Все материалы
Банк отдает, рынок берет
КоммерсантъПочему растет популярность неипотечной секьюритизации 15.07.2025
Под ипотекой ширятся бумаги
КоммерсантСекьюритизация ипотечных кредитов привлекает новые банки 25.06.2025
Кредиты станут бумагами по частям
КоммерсантъБанки готовятся к многотраншевой секьюритизации 06.02.2025
Банки стали чаще превращать необеспеченные кредиты в ценные бумаги
ВедомостиМеханизм секьюритизации позволяет разгрузить капитал и привлечь ликвидность, но имеет много стоп-факторов 06.02.2025
Банки рынка не боятся: перспективы сделок многотраншевой секьюритизации
Несмотря на высокие ставки, рынок многотраншевой секьюритизации в 2024 году показал рост: количество банков-оригинаторов за год выросло с 4 до 6, анонсированный объем выпусков – с 15 до 45 млрд рублей, что сопоставимо с максимумом за последние 8 лет. 70% оригинаторов, принявших участие в анкетировании «Эксперт РА», планируют провести сделки многотраншевой секьюритизации на горизонте 2025-2026 гг. Сохранение высоких ставок, ограниченный инвесторский спрос и отсутствие изменений в регулировании не отменяют планы банков по разгрузке капитала и привлечению ликвидности через секьюритизацию. Исходя из прогнозов участников, максимальный объем выпусков в ближайшие 2 года может составить 700 млрд рублей. 06.02.2025Снижение рисков на рынке ЦФА приведет на него институциональных инвесторов
ВедомостиРынку поможет совместимость платформ и механизмы защиты инвесторов, считают в "Эксперт РА" 29.07.2024
Перспективы секьюритизации и обеспеченных ЦФА: на развороте ставок
Объем выпусков секьюритизации в минувшем году преодолел исторический рубеж: общая эмиссия составила 685 млрд рублей. Основной объем сделок, как и в последние годы, пришелся на ипотечные облигации ДОМ.РФ, выпуск которых в 2023-м составил 669 млрд рублей. На ожиданиях по увеличению ключевой ставки и роста надбавок к риск-весам по розничным кредитам банки использовали секьюритизацию для оптимизации кредитного и процентного риска своих портфелей. 22.07.2024Оборотная перспектива
ИзвестияЦБ впервые отдельно учел цифровые финансы в активах банков Центробанк начал отдельно учитывать цифровые финансы в структуре активов банковского сектора. По итогам января показатель составил 7 млрд (до этого был ноль), следует из статистики регулятора ("Известия" ее изучили). 18.03.2024
«Эксперт РА» вошел в Совет по цифровым активам НАУФОР
Совет директоров НАУФОР на заседании 29 февраля 2024 года утвердил состав совета по цифровым активам. 29.02.2024Ипотеку заворачивают в бумаги
КоммерсантъРынок секьюритизации настраивается на рост при снижении ключевой ставки 28.02.2024
Пути развития рынка облигаций в России обсудили на форуме агентства «Эксперт РА»
25 октября 2023 года в Москве состоялся IV ежегодный форум «Будущее облигационного рынка», организованный рейтинговым агентством «Эксперт РА» и аналитической компанией «Эксперт Бизнес-Решения». 01.11.2023Рынок цифровых финансовых активов: найти основание для роста
Согласно консенсус-прогнозу операторов информационных систем, рынок ЦФА вырастет в 2024 году до 125 млрд рублей. При этом фокус на выпусках краткосрочных долговых инструментов пока сохранится. Ожидаемый рост количества площадок с 10 до 18 только усилит необходимость в построении мостов между платформами как в целях консолидации ликвидности, так и повышения надежности рынка. Однако сами операторы, признавая низкую ликвидность ЦФА основным сдерживающим фактором для появления новых инвесторов и эмитентов, пока не пришли к единой позиции относительно пути создания вторичного рынка. 19.10.2023Физлица смогут купить ЦФА на квадратные метры
ВедомостиРанее такая возможность была только у квалифицированных инвесторов 05.07.2023
«Взлетит» ли проектное финансирование в суверенном режиме
журнал «Эксперт»В апреле 2023 года Постановлением Правительства были определены критерии отнесения проектов к приоритетным для решения задач структурной трансформации российской экономики. Тогда же Банком России были раскрыты условия риск-ориентированного банковского регулирования, которое предполагает уменьшающее давление на капитал снижение риск-коэффициентов по кредитам, которые выдаются под такие проекты. 22.06.2023
Значение цифровых финансовых активов для рынка секьюритизации
Секьюритизация – это процесс трансформации неликвидных активов в ценные бумаги, например, кредитов на балансе банка в ценные бумаги, которые можно продать инвесторам. Обычно неликвидные активы сначала продаются компании специального назначения, которая выпускает ценные бумаги, обеспеченные такими активами, и за счет привлеченных от инвесторов средств расплачивается с продавцом. В итоге взамен неликвидного актива продавец получает деньги. 17.04.2023Перспективы финансирования рынка строительства жилья обсудили на форуме агентства «Эксперт РА»
5 апреля 2023 года в Москве состоялся «Финансовый форум лидеров рынка недвижимости», организаторами которой выступили рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения». 11.04.2023Специфические свойства российских цифровых финансовых активов
В 2022 году были размещены первые дебютные выпуски цифровых финансовых активов общим объемом около 2 млрд рублей. Конкретные шаги по сближению регулирования ЦФА и традиционных финансовых инструментов будут определять будущий продуктовый состав рынка и его риск-профиль. Помимо рисков эмитентов и их активов, инвестиции в ЦФА в текущих реалиях несут дополнительный риск самой площадки из-за отсутствия жестких требований к соблюдению «распределенности» реестра и ограниченной совместимости технологий разных операторов. Несмотря на ряд пробелов, в долгосрочном плане ЦФА интересны возможностью контролируемых и автоматизированных операций на базе смарт-контрактов. Эти преимущества, видимо, еще выйдут на первый план с появлением расчетов в цифровом рубле в 2024 году, что особенно будет актуально для целевого проектного финансирования. 24.03.2023Будущее облигационного рынка в России обсудили на конференции агентства «Эксперт РА»
19 октября 2022 года в Москве состоялся форум «Будущее облигационного рынка: возвращение к росту», организаторами которой выступили рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения». 26.10.2022Облигации для проектного финансирования: как создать альтернативу госгарантиям?
Масштабные задачи структурной трансформации экономики требуют мобилизации средств институциональных и частных инвесторов. Существующая практика рынка проектных облигаций свидетельствует об ограниченном спросе инвесторов на проектный риск. Стимулирование таких инвестиций исключительно за счет государственных гарантий или поручительств институтов развития приводит к накоплению потенциальных рисков. Ограниченность гарантий создает стимулы для появления качественно структурированных облигационных выпусков с фокусом на внутренние инструменты кредитного усиления, позаимствованные из банковского финансирования и секьюритизации. 05.10.2022Ипотеку пристраивают в бумаги
КоммерсантПосле почти полугодового перерыва на долговой рынок начинают выходить эмитенты ипотечных ценных бумаг. Этому способствовали стабилизация на фоне снижения ключевой ставки ЦБ и необходимость «разгрузить» капитал банков. Однако даже с учетом стимулирования ипотечного кредитования через льготные госпрограммы объем выпуска не дотянет до прошлогоднего. Тем более что пока ставки по выданным ипотечным кредитам в прошлые годы заметно ниже уровня ставок на долговом рынке. 01.06.2022
Как стимулировать целевое кредитование в условиях высоких ставок?
CbondsПриоритетными реципиентами государственной помощи являются рынки, которые дают наибольший мультипликативный эффект. Среди них по праву особое внимание уделяется банковскому сектору как кровеносной системе экономики. На поддержание кредитования и стабильности банковской системы планируется выделить триллионы рублей. Среди традиционных форм вливаний не заслужено обделён вниманием потенциал рынка секьюритизации, которая способна одновременно решать задачи и разгрузки капитала, и целевого фондирования. 06.05.2022
Показать еще