Резюме
Объем нового бизнеса в 1 полугодии 2016 года вырос на 13% и составил 275 млрд рублей вследствие увеличения розничного сегмента на 39%. Причиной послужили активизация региональных сделок лизинговых компаний и улучшение условий банковского фондирования. Так, доля банковских кредитов в профинансированных средствах выросла впервые за последние три года. Поддержку рынку также оказали сделки оперлизинга, доля которых с 2014 года составляет более 10% в объеме нового бизнеса. Во 2 полугодии 2016 года рынок продолжит расти относительно низкой базы 2015 года за счет оживления розничных сделок. В итоге, по базовому прогнозу «Эксперт РА», новый бизнес за 2016 год вырастет на 5%.
Объем нового бизнеса за 1 полугодие 2016 года вырос на 13% и составил 275 млрд рублей. Точкой роста для рынка стал автолизинг, который за январь–июнь 2016 года увеличился на 31% против сокращения годом ранее на 21%. В целом по рынку положительные темпы прироста показали 12 из 17 крупнейших сегментов, выделенных агентством. Годом ранее прирост был отмечен только в трех сегментах. Помимо восстановления финансового лизинга рынок поддержал оперлизинг, доля которого на протяжении последних трех лет не опускалась ниже 10% в новом бизнесе. Позитивно на лизинг повлияли постепенное снижение ставок кредитования и стабилизация экономики. Однако от относительно спокойного для лизингового рынка 1 полугодия 2014 года объем нового бизнеса за январь–июнь текущего года отстает на 20%.
Индекс розничности достиг своего максимума с 2007 года и составил 52% в объеме нового бизнеса за январь–июнь 2016 года. Активизация региональных сделок позитивно сказалась на розничном сегменте, который вырос почти на 39% и составил 143 млрд рублей за шесть месяцев 2016 года. По оценкам агентства, количество новых заключенных договоров за январь–июнь текущего года составило более 63 тыс., что на 26% больше аналогичного периода 2015 года. Однако, несмотря на преобладание розничных сделок на рынке, средняя сумма сделки второй год подряд не снижается и составляет около 6,5 млн рублей, что связано с заключением крупных авиадоговоров госкомпаниями и высокой инфляцией на протяжении последних 18 месяцев.
В территориальном распределении нового бизнеса за 1 полугодие 2016 года доля Москвы сократилась на 16 п. п. и составила около 40%. Доля Центрального ФО (за исключением Москвы) за январь–июнь текущего года также сократилась с 9,9% до 7,8%. Снижение концентрации нового бизнеса на столице и Центральном ФО связано с тем, что в первой половине текущего года крупные игроки активизировали региональные продажи, которые существенно упали в прошлом году. За январь–июнь 2016 года доли Санкт-Петербурга и Приволжского ФО выросли на 4,2 и 2,7 п. п., до 10,6% и 11,2% соответственно. Заметно нарастил долю Уральский ФО с 4,2% до 8,1% за счет лизинговых сделок компаний из топ-5.
Впервые за последние три года доля банковских кредитов в профинансированных средствах лизинговых компаний стала расти. После сокращения в 2013–2015 годах доли кредитов в структуре источников финансирования лизинговых сделок в 2016 году впервые отмечается обратная динамика. Так, доля банковских кредитов в профинансированных средствах лизинговых компаний выросла с 54% за 1 полугодие 2016 года до 59% за аналогичный период 2015 года. При этом в структуре источников фондирования сделок компаний с госучастием кредиты выросли с 61% до 65%, а у лизингодателей, контролируемых отечественными банками, – с 72% до 87%. Основной причиной этой тенденции стал отложенный эффект от понижения ключевой ставки в прошлом году.
На фоне сокращения лизингового рынка в 2014–2015 годах доля оперлизинга в структуре объема нового бизнеса увеличилась и составила около 15% за 1 полугодие 2016 года. Темпы прироста финансового лизинга с 2013 года до 1 полугодия 2016 года были отрицательными. В то время как оперлизинг продолжал расти и только в первой половине текущего года показал нулевые темпы роста. Укрепление позиций оперлизинга связано с ростом доли авиасегмента на рынке: с 2% за первое полугодие 2012 года до 18% за 1 полугодие 2016 года. В результате прирост объемов аренды воздушных судов компенсировал сокращение объемов аренды ж/д техники. Суммарно на эти сегменты по-прежнему приходится примерно 90% сделок оперлизинга. Около 10% сделок оперативного лизинга приходится на сегмент легкового и грузового автотранспорта, а также недвижимости.
Согласно базовому прогнозу «Эксперт РА», рынок лизинга в 2016 году вырастет на 5%. Текущее состояние экономики не дает возможностей компаниям в 2016 году существенно активизировать бизнес, но позволяет им выйти на уровень прошлого года. При реализации базового прогноза объем нового бизнеса составит около 570 млрд рублей. Сокращение ж/д сегмента будет не более 25% вследствие дальнейшего списания старых вагонов. Эффект от перераспределения самолетов «Трансаэро» будет снижаться, что приведет к сжатию авиализинга на 10%. Автосегмент покажет рост на 15% из-за увеличения его доли в автопродажах и частичной реализации отложенного спроса. Прочие сегменты рынка продолжат динамику первого полугодия и вырастут за год на 25%. Базовый прогноз предполагает, что среднегодовая цена на нефть марки Brent будет на уровне 40-45 долларов за баррель, инфляция не превысит 6-7%, а ключевая ставка составит 9-10%.
