Развитие рынка в 1 полугодии 2016 года

Поделиться

VK

Объем и динамика рынка

Объем нового бизнеса (стоимости имущества) за первые шесть месяцев 2016 года составил 275 млрд рублей (прирост по отношению к 1 полугодию 2015 года – около 13%). По данным анкетирования, только четверть участников исследования показала отрицательные темпы прироста нового бизнеса за январь–июнь текущего года. За 1 полугодие 2015 года лизинговый бизнес сократился у более 75% респондентов. Позитивно на лизинговые сделки повлияла стабилизация на финансовом рынке (в первую очередь в банковском секторе) со второй половины прошлого года. Однако от относительно спокойного для лизингового рынка 1 полугодия 2014 года объем нового бизнеса за январь–июнь текущего года отстает на 20%.

Несмотря на рост суммы новых лизинговых договоров на 16% за последние 12 месяцев, лизинговый портфель продолжил инерционное сокращение: на 01.07.2016 его объем составил 2,8 трлн рублей (-3% по отношению к объему на 01.07.2016). Помимо сокращения объема лизинговых сделок на протяжении 2013–2015 годов к снижению объема портфеля привел разрыв договоров с проблемными клиентами (в том числе крупными, как «Трансаэро»).

Таблица 1. Индикаторы развития рынка лизинга

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

Индекс розничности достиг своего максимума с 2007 года и составил 52% в объеме нового бизнеса за январь–июнь 2016 года. Активизация региональных сделок позитивно сказалась на розничном сегменте, который вырос почти на 39% и составил 143 млрд рублей за шесть месяцев 2016 года. Доля сегмента МСБ в объеме нового бизнеса за 1 полугодие 2016 года составила около 57%, а за аналогичный период прошлого года была 49%.

По оценкам агентства, количество новых заключенных договоров лизинга за январь–июнь текущего года составило более 63 тыс., что на 26% больше результатов аналогичного периода 2015 года. Отдельно стоит отметить существенные темпы прироста количества сделок (+203%) у компании «Сбербанк Лизинг», у которой объем нового бизнеса с автомобилями почти в пять раз больше, чем в 1 полугодии 2015 года. Однако, несмотря на преобладание розничных сделок на рынке, средняя сумма сделки второй год подряд не снижается и составляет около 6,5 млн рублей, что связано с заключением крупных авиадоговоров госкомпаниями и высокой инфляцией на протяжении последних 18 месяцев.

Таблица 2. Число лизинговых сделок выросло в 1 полугодии 2016 года на 26%

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

Источники финансирования деятельности

В структуре источников фондирования сделок компаний с госучастием кредиты выросли с 61% до 65%, а у лизингодателей, контролируемых отечественными банками, – с 72% до 87%. При этом госкомпании продолжают привлекать средства за счет векселей: активно этот инструмент использует лидер рынка «ВТБ Лизинг». Компании прочих российских собственников нарастили долю собственных средств с 28% до 33% и стали активнее использовать авансы. Стоит отметить, что долю собственных средств в структуре финансирования сделок также нарастили (с 9% до 19%) лизингодатели, подконтрольные иностранным банкам. В то время как компании с иностранными собственниками, не являющимися банками и производителями оборудования, больше стали использовать облигации (например, «CARCADE Лизинг») и меньше кредиты и собственные средства.

После сокращения в 2013–2015 годах доли кредитов в структуре источников финансирования деятельности лизинговых компаний в 1 полугодии 2016 года впервые отмечается обратная динамика. Так, доля банковских кредитов в профинансированных средствах лизинговых компаний выросла с 54% до 59%, что стало следствием постепенного понижения ключевой ставки с первой половины прошлого года. Доля облигаций в структуре финансирования сделок снизилась с 10% за январь–июнь 2015 года до 2% за аналогичный период текущего года в связи с менее активным использованием этого инструмента крупнейшими компаниями.

Лидеры рынка

Лидерами рынка по-прежнему остаются госкомпании: на первое место поднялся «ВТБ Лизинг», на второе – ГТЛК, а третья позиция осталась за компанией «Сбербанк Лизинг». В среднем половина нового бизнеса лидеров пришлась на авиасегмент, как и в 2015 году. В совокупности доля топ-3 в объеме нового бизнеса сократилась с 40% до 34%. Концентрация рынка в 1 полугодии 2016 года на крупнейшем лизингодателе снизилась незначительно (с 14% до 13% нового бизнеса), но остается существенно ниже, чем в 1 полугодии 2014 года (20%). Доля десяти крупнейших компаний в объеме нового бизнеса также сокращается: около 60% за январь–июнь 2016 года против 67% годом ранее (в 1 полугодии 2014 года – 65%).

Таблица 3. Топ-20 лизинговых компаний России по итогам 1 полугодия 2016 года

* В скобках подуровень рейтинга.

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

Снижение концентрации на крупнейших игроках рынка связано с сокращением объема нового бизнеса в 1 полугодии 2016 года у компаний «ВЭБ-лизинг» и «Сбербанк Лизинг». Сжатие объема их лизингового бизнеса существенно сказалось на структуре рынка по видам собственности: доля лизинговых компаний с госучастием снизилась на 5,6 п. п. (см. график 4).

Распределение нового бизнеса по регионам и сегментам

В территориальном распределении нового бизнеса за 1 полугодие 2016 года по сравнению аналогичным периодом прошлого года доля Москвы сократилась на 16 п. п. и составила около 40%. Снижение концентрации нового бизнеса на столице связано с тем, что в первой половине текущего года крупные игроки активизировали региональные продажи, которые существенно упали в прошлом году. За январь–июнь 2016 года доли Санкт-Петербурга и Приволжского ФО выросли на 4,2 и 2,7 п. п., до 10,6% и 11,2% соответственно. Заметно нарастил долю Уральский ФО с 4,2% до 8,1% за счет сделок компаний из топ-5.

По другим административно-территориальным единицам распределение не претерпело значительных изменений.

Крупнейшим сегментом с 2014 года по-прежнему остается автолизинг, доля которого за 1 полугодие 2016 года выросла до 40% (годом ранее – 34%). В стоимостном выражении автосегмент за январь–июнь текущего года увеличился на 31%. Доля авиасегмента в структуре нового бизнеса снизилась с 22,6% до 18,1% при сжатии абсолютного объема на 9,7%. Сегмент ж/д техники с 2012 года показывает отрицательную динамику, в первом полугодии 2016 года сокращение продолжилось: доля снизилась с 19,2% до 13,3%, а в абсолютном выражении объем упал на 22%. Среди крупных сегментов, объем которых составляет более 5% в структуре нового бизнеса, прирост доли показала строительная и дорожно-строительная техника с 5,8% до 7,9%.

В целом по рынку положительные темпы прироста продемонстрировали 12 (см. таблицу 4) из 17 крупнейших сегментов, выделенных «Эксперт РА» в рамках исследования. Годом ранее прирост показали только три некрупных сегмента.

Таблица 4. Структура рынка по предметам лизинга

* При оценке доли сегмента экспертно учтена и компания «Росагролизинг».

Источник: «Эксперт РА», по результатам анкетирования ЛК

В отраслевой концентрации лизингового портфеля за период с 01.07.2015 по 01.07.2016 значительных изменений в структуре портфеля не произошло. Стоит отметить лишь падение доли ж/д техники с 44,6% до 39,8%, что в основном связано с сокращением договоров в портфелях крупных игроков этого сегмента (таких как «ВТБ Лизинг» и «Сбербанк Лизинг).