Как инвестору не стать жертвой манипуляций на рынке
За последние 15 лет Банк России выявил 180 случаев манипулирования рынком и инсайдерской торговли. По оценкам экспертов, такие злоупотребления ежегодно приводят к ущербу на сотни миллионов рублей. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) в этом году, заявила, что манипуляции разрушают доверие инвесторов, и анонсировала ужесточение законодательства: штрафы предлагается сделать кратными сумме незаконного дохода. В Госдуму соответствующие поправки могут внести уже в июле, а заработают они со следующего года. О том, как власти планируют бороться с манипуляторами и как инвестору не стать их жертвой,– в материале "Ъ-Инвестиций".
В чем проблема
Банк России призывает к ужесточению контроля за манипуляциями на фоне масштабного притока на рынок частных инвесторов, который наблюдается в последние три-пять лет…
"Расцвет огромного количества Telegram-каналов инвестиционного толка с советами, сигналами и псевдоаналитикой говорит о том, что попытки влиять на инвесторскую массу не прекращаются",– соглашается гендиректор "Эксперт Бизнес-решения" (аналитическая компания агентства "Эксперт РА") Павел Митрофанов.
Участие в торгах миллионов россиян, многие их которых являются неквалифицированными инвесторами, делает их "привлекательной пищей для манипуляторов и недобросовестных инсайдеров", продолжает господин Митрофанов.
Российский фондовый рынок уже составляет примерно четверть ВВП страны, а, согласно майскому поручению Владимира Путина, к 2030 году его капитализация должна удвоиться, напоминает эксперт. "В таких условиях манипулирование и инсайд могут приносить огромные доходы, поэтому бороться с ними нужно активнее",– подчеркнул господин Митрофанов.
Как быть инвесторам
Наиболее распространенная и опасная схема манипулирования рынком – памп и дамп, при которой недобросовестные участники сначала искусственно разгоняют цену низколиквидного актива, стимулируя массовые покупки через фейковые новости и вбросы в соцсетях, а затем резко распродают его, отмечают эксперты, опрошенные "Ъ-Инвестициями". …
Памп и дамп – традиционный формат манипулирования рынком, который используют по всему миру уже более ста лет, добавляет господин Митрофанов. При этом некоторые недобросовестные участники, по его словам, действуют наоборот – намеренно создают негативный новостной фон вокруг компании, чтобы "обвалить ее котировки и скупить активы подешевле". В таких случаях жертвой становится уже сам эмитент, который несет не только финансовые, но и репутационные потери.
Чтобы не поддаваться манипуляциям, участнику рынка нужно быть избирательным и информированным. "Если инвестор заходит в любые сложные или рисковые инструменты, игнорирует заключения рейтинговых агентств о рисках эмитентов и торгует на сигналах из Telegram, он потеряет деньги",– уверен господин Митрофанов. Такой же результат, по мнению эксперта, ждет участников, которые приходят на рынок без четкой стратегии и готовности разбираться в отчетностях эмитентов. Инвесторам, которые стремятся приумножить свой капитал, "а не деньги на счетах манипуляторов", господин Митрофанов посоветовал придерживаться базовых правил: "Покупать ликвидные инструменты, которыми сложнее манипулировать, выбирать облигации с высокими рейтингами, фильтровать новостной фон и критично относиться к источникам информации, особенно в Telegram".
Источник: Коммерсант
