Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: (495) 225-34-44
(495) 225-23-54
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
(495) 225-23-54 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1706)
(495) 225-23-54 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: (495) 225-34-44
(495) 225-23-54
e-mail: personal@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Будущее пенсионного рынка

 


КАРТА ПРОЕКТА
Будущее пенсионного рынка

Содержание

Резюме

Пенсионная отрасль оказалась в тупике, выбраться из которого ей поможет лишь поступление на рынок новых больших денег. 2017 год должен был стать периодом создания фундамента новой пенсионной системы, но вместо этого он прошел под знаком огосударствления отрасли и решения накопившихся проблем, связанных с качеством активов. Рынок НПФ нуждается в масштабной перезагрузке, которая должна обеспечить постоянный приток «длинных» пенсионных средств в фонды. В противном случае его ждут стагнация и тотальная консолидация.

На фоне отсутствия новых источников поступлений пенсионных средств замедление темпов роста рынка НПФ продолжилось. Темп прироста пенсионных накоплений снизился с 23,9 до 14,3%, пенсионные резервы прибавили 8% вместо 10,6% годом ранее. Сдерживающее влияние на динамику рынка оказали уменьшение притока пенсионных накоплений по итогам переходной кампании, а также низкая доходность пенсионных накоплений (4,1%) и пенсионных резервов (4,3%), что было обусловлено отрицательной переоценкой активов НПФ, связанных с санированными банками. Очередной год без поступления в пенсионную систему новых средств привел к обострению конкуренции между НПФ, в результате чего укрепить позиции на рынке удалось в первую очередь фондам, связанным с крупными государственными банками.

Консолидация рынка в руках крупных государственных и квазигосударственных фондов создает риски для деятельности небольших частных фондов. Крупные государственные фонды обладают большими ресурсами для привлечения клиентов, что приводит к неравному доступу к клиентской базе. Кроме того, фонды сталкиваются с повышением регулятивных требований Банка России к системе управления рисками, предоставлению отчетности, в результате чего у фондов появляются дополнительные расходы на персонал и it-инфраструктуру. По нашим оценкам, фонды, объем активов которых не более 20 млрд рублей, гораздо чувствительнее к повышению регуляторных требований к системе управления рисками, а также к рискам оттока клиентской базы в крупные фонды с госучастием.

Без реформирования пенсионной системы рынок НПФ ждет стагнация. В 2018 году продолжится инерционное развитие рынка. Рост будет в основном обеспечен за счет инвестиционного дохода: по нашим прогнозам, пенсионные накопления увеличатся на 9–11%, пенсионные резервы – на 6–7%. В 2018-м предстоит решить вопрос относительно дальнейшего развития рынка, однако уровень неопределенности вокруг концепции ИПК, призванной заменить действующую систему, по-прежнему высок: обсуждение и принятие закона отложены на вторую половину нынешнего года, до сих пор не обозначены ключевые параметры новой системы. При этом сохраняется острая необходимость принятия данной концепции в том или ином виде: НПФ нуждаются в новых механизмах поступления «длинных» пенсионных средств, которые позволили бы повысить эффективность функционирования рынка НПФ в рамках пенсионной системы страны.

Методология

Обзор рынка негосударственных пенсионных фондов по итогам 2017 года подготовлен рейтинговым агентством RAEX (Эксперт РА) на основе данных Банка России и Пенсионного фонда РФ по системе НПФ, материалов базы данных RAEX (Эксперт РА).

Выражаем признательность за участие в подготовке обзора АО НПФ «Социум», НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ЭМЭНСИ», АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления».

Замедление темпов прироста рынка продолжилось

По итогам 2017 года совокупный объем пенсионных накоплений и пенсионных резервов НПФ составил 3,6 трлн рублей, из них на пенсионные накопления пришлось 2,41 трлн рублей, на пенсионные резервы – 1,2 трлн рублей. За 2017 год объем пенсионных накоплений НПФ увеличился на 305,1 млрд рублей, или на 14,3%, объем пенсионных резервов – на 87,3 млрд рублей, или на 8%.

Таким образом, объем всего рынка НПФ продемонстрировал прирост на 12,2%. В 2017 году отмечается замедление темпов прироста рынков ОПС и НПО, что в первую очередь связано со снижением инвестиционного дохода НПФ. Кроме того, результаты переходной кампании 2016-года, учтенные в I квартале 2017-го, оказались более низкими, чем годом ранее.

Потенциал основного источника притока средств в НПФ исчерпал себя

Несмотря на агрессивную политику по переманиванию клиентской базы, по итогам переходной кампании 2016 года НПФ получили 234,4 млрд рублей, что на 24,6 млрд меньше объема полученных пенсионных накоплений в результате переходной кампании 2015-го. Показатели переходной кампании 2017 года выглядят еще более скромно: 162,9 млрд рублей, что подтверждает устойчивую тенденцию к снижению активности по переводу средств из ПФР в НПФ и ослаблению потенциала основного драйвера роста пенсионных накоплений НПФ. На результатах притока пенсионных накоплений также отразилось введение штрафов за досрочное расторжение договора в виде потери инвестиционного дохода. По оценкам участников рынка, по итогам двух последних кампаний клиенты ПФР из-за досрочного перехода суммарно могли потерять около 60 млрд рублей. Подобные потери повлияли и на величину среднего счета клиентов НПФ по ОПС. По итогам 2017-го размер среднего счета по ОПС, демонстрировавший в последние годы уверенный рост, снизился на 0,6%, до 70,9 тыс. рублей, что свидетельствует о том, что клиентов ПФР с высоким средним счетом, желающих перейти в НПФ, становится все меньше.

Рынок НПО впервые за пять лет нарастил количество участников

Приток средств на рынок НПО в течение последних лет в основном был обеспечен взносами действующих участников системы в рамках корпоративных пенсионных программ. При этом главной тенденцией стало устойчивое сокращение количества участников системы. В 2017 году за счет активного привлечения новых клиентов преимущественно через банковские каналы впервые с 2012-го клиентская база НПФ по

НПО увеличилась: число участников превысило 6 млн человек, рост составил 727 тыс. человек. В то же время вклад новых участников системы в рост объема пенсионных резервов пока незначителен из-за низкого стартового размера их счета. Этот фактор оказал влияние на размер среднего счета по НПО, который по итогам 2017 года снизился до 197,1 тыс. рублей.

Череда санаций на банковском рынке существенно отразилась на показателях доходности НПФ

За 2017 год средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений составила 4,1%. По итогам 2016-го показатель равнялся 9,6%.

Доходность размещения пенсионных резервов также ниже прошлогоднего результата: 4,3% против 10%. Низкая средневзвешенная доходность НПФ во многом объясняется отрицательной переоценкой финансовых активов, связанных с банками, в отношении которых была запущена процедура санации. По итогам 2017 года отрицательную доходность пенсионных накоплений зафиксировали четыре крупных фонда. Последствия отрицательной переоценки активов, связанных с санированными банками, продолжат оказывать негативное влияние на деятельность ряда фондов, а также репутацию рынка в 2018 году.

В условиях отсутствия новых объектов для долгосрочного инвестирования фонды активно вкладываются в государственные ценные бумаги

В 2017 году продолжился процесс улучшения качества активов, в которые НПФ инвестируют пенсионные накопления и пенсионные резервы. Для снижения зависимости от рисков банковской системы, а также соответствия вступившему в силу Положению Банка России № 580-П, ужесточающему требования к инвестированию в банковские инструменты и другие объекты, имеющие повышенную степень риска, фонды нарастили долю государственных ценных бумаг в инвестиционных портфелях. Доля ОФЗ в пенсионных накоплениях на 30.09.2017 достигла 20%, что на 10 п. п. больше значения на начало года. Доля денежных средств на расчетных счетах и депозитах сократилась с 17 до 10,5%. Доля ОФЗ в структуре инвестирования пенсионных резервов выросла не столь существенно – на 2,5 п. п. Вместе с тем увеличилась доля вложений в корпоративные облигации с 29 до 36%. По данным Банка России, в 2017 году снизилась доля активов без рейтингов, а также сократились вложения в активы санируемых банков.

Концентрация и огосударствление отрасли ставят под вопрос будущее небольших частных фондов

В 2017 году на рынке НПФ сохранилась тенденция, характерная в последнее время для всей российской экономики, – консолидация рынка в руках крупных государственных и квазигосударственных фондов. За 2017 год доля десяти крупнейших фондов в совокупном объеме пенсионных резервов и накоплений увеличилась с 74,4 до 81,4%, а доля НПФ, связанных с госкомпаниями, госбанками или Банком России, превысила 70% рынка. Вместе с тем, по нашим прогнозам, в 2018 году процесс консолидации примет еще большие масштабы. В результате санации нескольких крупных частных банков в 2017 году под контроль Банка России попали три фонда, входящие в топ-10 по объему пенсионных средств. После их объединения рынок получит еще одного крупного игрока – лидера отрасли по объему пенсионных средств. По нашему мнению, среди причин роста концентрации рынка следует назвать отсутствие органических источников развития. В этих условиях единственной возможностью обеспечить рост бизнеса, а также оптимизировать издержки становится объединение или поглощение конкурентов. Мы полагаем, что в ближайшее время высока вероятность проведения еще нескольких крупных сделок по слиянию с участием как государственных, так и коммерческих фондов. Согласно прогнозу агентства «Эксперт РА», доля топ-10 фондов по итогам 2018 года может достичь 95%. Значительный рост концентрации, а также повышение доли государства на рынке, с одной стороны, снижает конкуренцию и создает серьезную угрозу небольшим фондам. С другой стороны, рост присутствия государства на рынке является во многом вынужденной мерой, которая направлена на решение системных проблем, а также сохранение стабильности пенсионной системы.

В 2018 году рискам в наибольшей степени будут подвержены мелкие фонды

Процедура санации нескольких крупных банков в 2017 году привела к реализации рисков тех фондов, которые активно инвестировали средства в финансовые инструменты этих банков и связанных с ними структур. Несмотря на то что 2017-й стал годом проведения самых масштабных мер по оздоровлению банковского рынка, финансовые риски в части устойчивости банковской системы страны будут оказывать влияние на НПФ и в 2018 году. Кроме того, на фоне ужесточения требований к качеству активов НПФ возрастают риски несоответствия активов фондов новым требованиям в части вложений в связанные стороны, а также размещения пенсионных резервов. В 2018 году из-за роста регуляторной нагрузки усилятся риски снижения рентабельности бизнеса НПФ. Новые требования к предоставлению отчетности и риск-менеджменту, переход на XBRL повлекут за собой дополнительные затраты на персонал и it-инфраструктуру. В первую очередь вынужденное увеличение операционных расходов ударит по деятельности мелких фондов. Другой не менее значимой угрозой для небольших частных фондов в 2018 году станут риски потери клиентской базы на фоне продолжающейся консолидации отрасли и отсутствия новых источников пополнения активов. Для того чтобы составить конкуренцию крупным государственным фондам, им придется работать над улучшением клиентского сервиса, развитием дистанционных услуг, оптимизацией операционных затрат. В ином случае фонды будут вынуждены присоединяться к более крупным игрокам или уходить с рынка.

Иван Евстифеев, заместитель генерального директора НПФ «ГАЗФОНД пенсионные накопления»: «Помимо существующей до сих пор неопределенности с самой концепцией ИПК мы наблюдаем интерес к этой отрасли со стороны компаний по страхованию жизни. В случае их допуска на рынок предоставления услуг пенсионного обеспечения, стоит ожидать обострения конкуренции в нашей отрасли из-за появления в ней новых игроков».

Существенным риском для всех участников рынка НПФ на сегодняшний день является нарастающая неопределенность, связанная с отсутствием стратегии развития пенсионной системы в России. Рынок нуждается в новом механизме, который мог бы обеспечить приток средств в отрасль, однако его основные параметры до сих пор не определены. В качестве новой пенсионной системы должен был выступить ИПК, но обсуждение и принятие концепции законопроекта откладываются. На фоне активного обсуждения возможного повышения пенсионного возраста также растут риски того, что систему ИПК отодвинут на второй план или примут не в том виде, в котором ее ждут участники рынка.

В 2018 году продолжится инерционный рост на фоне неопределенности пути развития

В условиях отсутствия новых источников поступления средств рынок НПФ в 2018-м ждет инерционный рост. По нашим прогнозам, в этом году рынок пенсионных накоплений прибавит 9–11%. На фоне продолжающейся «заморозки» пенсионных накоплений, а также снижения поступлений по ОПС за счет переходной кампании основным источником роста станет инвестиционный доход, который будет выше показателей доходности за 2017 год. В 2018-м ожидается дальнейшее замедление темпов прироста рынка НПО до 6–7%. Активное привлечение новых участников в систему НПО фондами, связанными с государственными банками, продолжится, однако влияние этого фактора на рост рынка НПО будет оставаться невысоким. Таким образом, по прогнозу агентства «Эксперт РА», по итогам 2018 года объем рынка НПФ составит около 4 трлн рублей.

Приложение. Рэнкинги

Таблица 1. Активы

Открыть таблицу в новом окне
Место № лиц. ИНН Наименование НПФ Активы фонда (тыс. руб.) на 31.12.2017
1 41/2 7725352740 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка» 509 583 779
2 430 7726486023 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ГАЗФОНД пенсионные накопления» 490 289 837
3 274/2 7736149919 Негосударственный пенсионный фонд «ГАЗФОНД» 436 120 767
4 234/2 7710180174 Некоммерческая организация «Негосударственный пенсионный фонд «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» 377 836 940
5 431 7707492166 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «БУДУЩЕЕ» 291 688 145
6 432 7704300571 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 283 822 458
7 67/2 7704300652 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «САФМАР» 204 533 042
8 407/2 7730001909 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «РГС» 185 003 315
9 269/2 7709445387 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ВТБ Пенсионный фонд» 147 361 956
10 3/2 7705001599 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд электроэнергетики» 139 638 365
11 318/2 7704300606 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Доверие» 101 638 290
12 346/2 9705044356 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Транснефть» 96 359 135
13 434 7743013348 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Согласие-ОПС» 77 943 388
14 344/2 7706210370 Негосударственный пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ» 58 277 620
15 78/2 7727499177 Акционерное общество «Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «БОЛЬШОЙ» 40 484 779
16 288/2 7701100510 Акционерное общество «Национальный негосударственный пенсионный фонд» 35 481 085
17 433 8602161747 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» 34 470 323
18 56/2 8601999494 Акционерное общество «Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд» 31 110 962
19 94/2 7714323994 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Телеком-Союз» 30 518 423
20 23/2 1433009894 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Алмазная осень» 22 755 007
21 22/2 8602998609 НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» 18 519 602
22 320/2 7714324003 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Социум» 18 023 388
23 11/2 7708059100 Некоммерческая организация «Негосударственный пенсионный фонд «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 15 308 160
24 383/2 7743053767 Негосударственный пенсионный фонд «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ЭМЭНСИ» 15 225 988
25 281/2 2311178583 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Магнит» 13 011 034
26 202/2 7705002151 Некоммерческая организация «Негосударственный пенсионный фонд «Атомгарант» 11 447 492
27 378/2 6686058813 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «УГМК-Перспектива» 11 025 564
28 308/2 4826104032 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Социальное развитие» 10 427 703
29 426 772858110 Негосударственный пенсионный фонд «Газпромбанк-фонд» 10 001 976
30 436 7706415377 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ» 7 750 538
31 347/2 7718003106 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Оборонно-промышленный фонд им. В. В. Ливанова» 7 536 246
32 359/2 1655319199 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Первый промышленный альянс» 6 841 321
33 437 9705044518 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Атомфонд» 6 805 310
34 237/2 5610163220 Акционерное общество «Оренбургский негосударственный пенсионный фонд «Доверие» 6 345 366
35 377/2 1654038318 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Волга-Капитал» 6 113 340
36 412 6673083668 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Образование» 6 067 969
37 360/2 7701109908 Негосударственный пенсионный фонд «Профессиональный» (акционерное общество) 5 781 557
38 57/2 7727499184 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Владимир» 5 751 646
39 415 7703379402 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Альянс» 4 911 697
40 350/2 7728224464 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Внешэкономфонд» 4 589 607
41 175/2 7727046191 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Стройкомплекс» 4 484 847
42 364/2 5254025015 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «ВНИИЭФ-ГАРАНТ» 3 835 258
43 12/2 7710032955 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Гефест» 3 742 741
44 169/2 6321391646 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «АВТОВАЗ» 2 530 294
45 158/2 6161074565 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Роствертол» 2 292 851
46 326/2 7719047561 Открытое акционерное общество «Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «АКВИЛОН» 2 159 786
47 106/2 7804036828 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Согласие» 2 043 642
48 440 7806205214 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ФЕДЕРАЦИЯ» 1 980 406
49 194/2 7714097833 Некоммерческая организация «Негосударственный пенсионный Фонд «Авиаполис» 1 531 079
50 33/2 7710058270 НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ – НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД «МОСПРОМСТРОЙ-ФОНД» 1 151 041
51 30/2 7704005985 Негосударственный пенсионный фонд «Уголь» 794 348
52 441 7743129800 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Ингосстрах-Пенсия» 780 875
53 368/2 7826078162 Негосударственный пенсионный фонд «Корабел» 603 765
54 275/2 7702184432 Негосударственный пенсионный фонд «Поддержка» 434 414
55 263/2 7451387674 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Пенсион-Инвест» 408 751
56 302/2 6322016373 Негосударственный пенсионный фонд «Титан» 347 795
57 207/2 3444042495 Негосударственный пенсионный фонд «Империя» 299 424
58 215/2 7710065703 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ТРАДИЦИЯ» 292 417
59 140/2 702160583 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «АПК-Фонд» 276 026
60 133/2 7701008917 Акционерное общество «Межрегиональный Негосударственный пенсионный фонд» 259 597
61 113/2 7726031481 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Социальный Мир» 247 420
62 42/2 7107037711 Региональный негосударственный пенсионный фонд «Сибирский сберегательный» (акционерное общество) 220 793
63 230/2 6317023791 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Губернский» 212 928
64 32/2 7801145586 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Негосударственный Сберегательный Пенсионный Фонд» 206 082
65 333/2 6320009638 Негосударственный пенсионный фонд г. Тольятти «Муниципальный» 200 955
66 50/2 7707061480 Негосударственный пенсионный фонд «Пенсионный фонд «Ингосстрах» 152 365

Таблица 2. Пенсионные накопления

Открыть таблицу в новом окне
Место № лиц. ИНН Наименование НПФ Обязательства по договорам ОПС (тыс. руб.) на 31.12.2017
1 41/2 7725352740 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка» 463 063 449
2 430 7726486023 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ГАЗФОНД пенсионные накопления» 442 946 371
3 431 7707492166 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «БУДУЩЕЕ» 277 893 612
4 432 7704300571 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 249 497 747
5 67/2 7704300652 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «САФМАР» 187 892 270
6 407/2 7730001909 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «РГС» 178 791 036
7 269/2 7709445387 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ВТБ Пенсионный фонд» 129 923 751
8 318/2 7704300606 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Доверие» 98 107 769
9 3/2 7705001599 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд электроэнергетики» 90 564 540
10 434 7743013348 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Согласие-ОПС» 75 204 705
11 78/2 7727499177 Акционерное общество «Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «БОЛЬШОЙ» 35 112 901
12 288/2 7701100510 Акционерное общество «Национальный негосударственный пенсионный фонд» 16 976 883
13 320/2 7714324003 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Социум» 14 972 927
14 56/2 8601999494 Акционерное общество «Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд» 13 322 868
15 281/2 2311178583 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Магнит» 11 983 456
16 346/2 9705044356 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Транснефть» 9 118 866
17 433 8602161747 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» 8 663 492
18 378/2 6686058813 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «УГМК-Перспектива» 7 956 287
19 436 7706415377 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ» 7 124 850
20 308/2 4826104032 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Социальное развитие» 6 766 094
21 437 9705044518 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Атомфонд» 6 348 501
22 237/2 5610163220 Акционерное общество «Оренбургский негосударственный пенсионный фонд «Доверие» 5 638 440
23 412 6673083668 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Образование» 5 361 463
24 347/2 7718003106 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Оборонно-промышленный фонд им. В. В. Ливанова» 4 879 182
25 377/2 1654038318 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Волга-Капитал» 4 301 905
26 23/2 1433009894 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Алмазная осень» 3 530 106
27 12/2 7710032955 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Гефест» 2 940 734
28 175/2 7727046191 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Стройкомплекс» 2 929 123
29 57/2 7727499184 Акционерное общество негосударственный пенсионный фонд «Владимир» 1 965 618
30 440 7806205214 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ФЕДЕРАЦИЯ» 1 762 647
31 359/2 1655319199 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Первый промышленный альянс» 1 751 423
32 94/2 7714323994 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Телеком-Союз» 1 658 219
33 326/2 7719047561 Открытое акционерное общество «Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «АКВИЛОН» 1 094 799
34 106/2 7804036828 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Согласие» 1 062 297
35 360/2 7701109908 Негосударственный пенсионный фонд «Профессиональный» (акционерное общество) 904 144
36 169/2 6321391646 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «АВТОВАЗ» 868 419
37 158/2 6161074565 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Роствертол» 786 231
38 415 7703379402 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Альянс» 497 724

Таблица 3. Пенсионные резервы

Открыть таблицу в новом окне
Место № лиц. ИНН Наименование НПФ Обязательства по договорам НПО (тыс. руб.) на 31.12.2017
1 274/2 7736149919 Негосударственный пенсионный фонд «ГАЗФОНД» 328 325 326
2 234/2 7710180174 Некоммерческая организация «Негосударственный пенсионный фонд «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» 318 065 269
3 346/2 9705044356 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Транснефть» 75 747 391
4 344/2 7706210370 Негосударственный пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ» 51 538 689
5 3/2 7705001599 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд электроэнергетики» 41 509 439
6 432 7704300571 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 26 319 421
7 41/2 7725352740 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка» 25 477 365
8 94/2 7714323994 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Телеком-Союз» 21 230 484
9 23/2 1433009894 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Алмазная осень» 17 633 604
10 430 7726486023 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ГАЗФОНД пенсионные накопления» 17 138 003
11 56/2 8601999494 Акционерное общество «Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд» 15 138 407
12 383/2 7743053767 Негосударственный пенсионный фонд «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ЭМЭНСИ» 14 021 122
13 433 8602161747 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» 13 851 106
14 288/2 7701100510 Акционерное общество «Национальный негосударственный пенсионный фонд» 13 695 779
15 202/2 7705002151 Некоммерческая организация «Негосударственный пенсионный фонд «Атомгарант» 10 384 787
16 426 772858110 Негосударственный пенсионный фонд «Газпромбанк-фонд» 8 987 719
17 67/2 7704300652 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «САФМАР» 8 147 539
18 359/2 1655319199 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Первый промышленный альянс» 4 340 250
19 415 7703379402 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Альянс» 4 005 498
20 350/2 7728224464 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Внешэкономфонд» 3 709 186
21 431 7707492166 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «БУДУЩЕЕ» 3 426 275
22 364/2 5254025015 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «ВНИИЭФ-ГАРАНТ» 3 199 298
23 78/2 7727499177 Акционерное общество «Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «БОЛЬШОЙ» 3 128 561
24 57/2 7727499184 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Владимир» 3 000 963
25 308/2 4826104032 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Социальное развитие» 2 928 746
26 269/2 7709445387 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ВТБ Пенсионный фонд» 2 672 989
27 360/2 7701109908 Негосударственный пенсионный фонд «Профессиональный» (акционерное общество) 2 334 599
28 347/2 7718003106 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Оборонно-промышленный фонд им. В. В. Ливанова» 2 254 135
29 320/2 7714324003 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Социум» 1 864 421
30 378/2 6686058813 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «УГМК-Перспектива» 1 815 936
31 194/2 7714097833 Некоммерческая организация «Негосударственный пенсионный Фонд «Авиаполис» 1 403 273
32 377/2 1654038318 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Волга-Капитал» 1 389 065
33 169/2 6321391646 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «АВТОВАЗ» 1 377 587
34 158/2 6161074565 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Роствертол» 1 201 811
35 175/2 7727046191 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Стройкомплекс» 766 222
36 326/2 7719047561 Открытое акционерное общество «Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «АКВИЛОН» 683 770
37 30/2 7704005985 Негосударственный пенсионный фонд «Уголь» 662 004
38 106/2 7804036828 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Согласие» 628 406
39 368/2 7826078162 Негосударственный пенсионный фонд «Корабел» 427 787
40 33/2 7710058270 НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ – НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД «МОСПРОМСТРОЙ-ФОНД» 414 740
41 407/2 7730001909 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «РГС» 407 153
42 12/2 7710032955 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Гефест» 377 206
43 412 6673083668 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Образование» 330 920
44 441 7743129800 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Ингосстрах-Пенсия» 295 475
45 237/2 5610163220 Акционерное общество «Оренбургский негосударственный пенсионный фонд «Доверие» 287 054
46 302/2 6322016373 Негосударственный пенсионный фонд «Титан» 285 344
47 263/2 7451387674 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Пенсион-Инвест» 210 998
48 318/2 7704300606 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Доверие» 209 864
49 207/2 3444042495 Негосударственный пенсионный фонд «Империя» 189 048
50 140/2 702160583 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «АПК-Фонд» 133 653
51 215/2 7710065703 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «ТРАДИЦИЯ» 131 181
52 133/2 7701008917 Акционерное общество «Межрегиональный Негосударственный пенсионный фонд» 67 369
53 333/2 6320009638 Негосударственный пенсионный фонд г. Тольятти «Муниципальный» 62 209
54 113/2 7726031481 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Социальный Мир» 47 857
55 42/2 7107037711 Региональный негосударственный пенсионный фонд «Сибирский сберегательный» (акционерное общество) 47 675
56 281/2 2311178583 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Магнит» 13 432
57 11/2 7708059100 Некоммерческая организация «Негосударственный пенсионный фонд «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 10 966
58 22/2 8602998609 НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» 8 195
59 230/2 6317023791 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Губернский» 6 788
60 32/2 7801145586 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Негосударственный Сберегательный Пенсионный Фонд» 6 028
61 50/2 7707061480 Негосударственный пенсионный фонд «Пенсионный фонд «Ингосстрах» 1 843
62 275/2 7702184432 Негосударственный пенсионный фонд «Поддержка» 656

1 Приведены данные Банка России по рыночной стоимости пенсионных накоплений.



Исследования по теме
Будущее пенсионного рынка: фонды готовятся к ИПК
24.05.2017
К концу 2016 года объем рынка НПФ достиг 3,2 трлн рублей, а за счет переходной кампании в начале 2017-го приблизился к 3,5 трлн рублей. Закат эпохи обязательного пенсионного страхования (ОПС) и ожидание запуска системы индивидуального пенсионного капитала (ИПК) вынуждают фонды ставить рекорды продаж ОПС: ПФР получил 12 млн заявлений о выборе фонда по итогам 2016 года. При этом пересмотр планов развития НПФ для работы с ИПК затруднен нерешенным вопросом правовой корректности «автоподписки» людей на участие в системе, невысокими шансами на государственное софинансирование, а также ограниченными возможностями для маркетинга фондов.
Будущее пенсионного рынка: от повышения надежности к повышению эффективности
26.05.2015
С начала 2014 года наблюдается значительное улучшение качества риск-менеджмента и инвестиционного портфеля НПФ. На фоне успешного запуска системы гарантирования пенсионных накоплений это свидетельствует о повышении надежности системы НПФ. К концу апреля 2015 года более 83% от всего объема накоплений и застрахованных лиц находились в системе гарантирования. Теперь регуляторам НПФ и фондам предстоит разработать меры по повышению эффективности системы. Из-за ужесточения требований к инвестиционной политике фондов на фоне высокой инфляции и проблем в экономике НПФ становится труднее обеспечивать доходность выше инфляции. На среднесрочном горизонте 2009–2014 годов накопленная доходность фондов опережает инфляцию лишь на 2 п. п. Смягчение рейтинговых требований к облигациям и субординированным депозитам, которые могут составлять пенсионные накопления, поможет повысить эффективность системы НПФ.
Прогноз развития рынка НПФ на 2015 год: Рынок готовится к росту
14.01.2015
«Разморозка» пенсионных накоплений за 2013 год обеспечит рынку НПФ рост более чем на 0,5 трлн рублей в 2015 году. Но приток накоплений может сопровождаться дальнейшим усилением регулирования рынка за счет требований к УК, управляющим накоплениями НПФ. Ближайшим вызовом для участников рынка станет резко ухудшившаяся после повышения ключевой ставки ЦБ до 17% ситуация на долговом рынке. В 2015 года фондам и УК предстоит пересмотреть свою инвестиционную политику в отношении порядка 450 млрд рублей пенсионных накоплений, инвестированных в корпоративные облигации, чтобы обогнать инфляцию.
Статьи экспертов по теме
Регулятор повышает надежность
19.05.2014 / Вероника Иванова
Большинство НПФ готово выполнить новые требования ЦБ и продолжить работать в системе пенсионных накоплений.
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Непростые пенсионные гарантии
25.09.2013 / Павел Митрофанов
Система гарантий пенсионных накоплений – ключевое условие развития рынка пенсионных фондов. Ее создание снизит риски клиентов, но одновременно уменьшит привлекательность НПФ для инвесторов и в разы сократит число действующих НПФ.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
25
мая
2016
Цель проекта: обсуждение мер по развитию отрасли НПФ как стратегического инвестора
26
мая
2015
Цель проекта: выработка первоочередных и стратегических мер по развитию рынка НПФ в контексте завершения пенсионной реформы
23
апреля
2014
Цель проекта: Обсуждение и выработка первоочередных стратегических мер по развитию системы пенсионных накоплений в контексте комплексной программы развития пенсионной системы России.