Объем рынка в 1-м полугодии 2018 года
По оценкам «Эксперт РА», совокупный объем предоставленного Факторами финансирования по итогам 1-го полугодия 2018-го достиг около 1 100 млрд рублей (см. график 1). Таким образом, объем рынка факторинга вырос на 310 млрд рублей, или на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показав наиболее динамичный прирост с 2013 года.
Стремительно сжимавшаяся маржа в сегменте корпоративного кредитования на фоне более высоких факторинговых ставок привела к переводу Факторами части клиентов с кредитного обслуживания на факторинговое ввиду ограниченности качественной клиентской базы и желания сохранить эффективность своей деятельности. Однако спред между кредитными и факторинговыми ставками сокращается и в 1-м полугодии 2018 года достиг минимума за последние несколько лет (см. график 2). Причем удержать факторинговую маржу не позволил даже тот факт, что рост рынка происходил в основном по причине активизации банками направления безрегрессного факторинга, предполагающего более высокую добавленную стоимость (доля таких сделок выросла с 37 до 60% за период с 01.07.2017 по 01.07.2018). «Маржинальность факторинга снижается быстрыми темпами, особенно в сегменте сделок размером более 100 млн рублей. На наш взгляд, каких-либо существенных изменений в будущем здесь быть не должно, но по первоклассным сделкам ставки размещения будут плавно снижаться», – прогнозирует Александр Поленок, исполнительный директор группы компаний «НФК».
Примечательно, что вопреки существенному увеличению объема сделок совокупная клиентская база участников исследования не показывает роста, а число дебиторов, напротив, сокращается (см. график 3). При этом у отдельных крупных игроков (ООО «Сбербанк Факторинг», группа «ГПБ», АО «Альфа-Банк», см. таблицу 1) прослеживается обратная тенденция. Наращиванию их базы клиентов и дебиторов способствовала активизация сделок как в новых для факторинга сегментах – химическом производстве, фармацевтике и производстве медицинской техники, – так и в традиционно лидирующих – металлургии, производстве пищевых продуктов, машин и оборудования.
Как и раньше, Факторы стремятся повысить привлекательность факторинга за счет применения индивидуального подхода, скорости принятия решений и цифровизации сделок. Однако при внедрении электронного документооборота для взаимодействия с клиентами Факторам приходится сталкиваться и с некоторыми барьерами. «К сожалению, появились попытки со стороны провайдеров ЭДО ограничить развитие обмена документами. Есть примеры ввода необоснованно завышенных тарифов или отказа от роуминга. Возможно, это один из вызовов, с которым в дальнейшем придется столкнуться рынку факторинга», – комментирует Кирилл Покровский, начальник управления факторинга ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».
Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по количеству активных клиентов и дебиторов в 1-м полугодии 2018 года
| Наименование Фактора | Число активных клиентов, шт. | Темпы прироста числа активных клиентов за 1-е пол. 2018 г. / 1-е пол. 2017 г., % | Число дебиторов – клиентов, поставки в адрес которых были переданы на факторинг, шт. | Темпы прироста числа дебиторов за 1-е пол. 2018 г. / 1-е пол. 2017 г., % | ||
| 1-е пол. 2018 г. | 1-е пол. 2017 г. | 1-е пол. 2018 г. | 1-е пол. 2017 г. | |||
| ПАО АКБ «Металлинвестбанк» | 785 | 831 | -5.5 | н. д. | 148 | н. д. |
| ООО «МСП Факторинг» | 750 | н. д. | н. д. | 288 | н. д. | н. д. |
| Группа компаний «НФК» | 549 | 449 | 22.3 | 3 799 | 4 166 | -8.8 |
| АО «Альфа-Банк» | 381 | 346 | 10.1 | 333 | 319 | 4.4 |
| ООО «Сбербанк Факторинг» | 372 | 197 | 88.8 | 150 | 88 | 70.5 |
| ООО «ВТБ Факторинг» | 297 | 297 | 0.0 | 439 | 476 | -7.8 |
| ПАО «Промсвязьбанк»1 | 230 | н. д. | н. д. | 283 | н. д. | н. д. |
| ООО «РБ Факторинг» | 158 | 149 | 6.0 | 118 | 123 | -4.1 |
| ООО «Русская Факторинговая Компания» | 141 | 139 | 1.4 | 198 | 200 | -1.0 |
| ПАО Банк «ФК Открытие» | 116 | 206 | -43.7 | 375 | 636 | -41.0 |
| ООО «ГПБ - факторинг» / ГПБ (АО) | 108 | 80 | 35.0 | 94 | 74 | 27.0 |
| АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» | 107 | 131 | -18.3 | 56 | 63 | -11.1 |
| ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» | 69 | 64 | 7.8 | 245 | 246 | -0.4 |
| ООО МКК «СимплФинанс» | 48 | 27 | 77.8 | 64 | 55 | 16.4 |
| «ТКБ БAHK» (ПАО) | 45 | 60 | -25.0 | 45 | 90 | -50.0 |
| ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» | 41 | 50 | -18.0 | 337 | 109 | 209.2 |
| «СДМ-Банк» (ПАО) | 29 | 37 | -21.6 | 30 | 40 | -25.0 |
| ООО «ФК Санкт-Петербург» | 28 | 45 | -37.8 | 60 | 96 | -37.5 |
| Банк «СОЮЗ» (АО) | 27 | 20 | 35.0 | 125 | 103 | 21.4 |
| АО «ОТП Банк» | 24 | 17 | 41.2 | 39 | 26 | 50.0 |
| АО «ГЛОБЭКСБАНК» | 10 | н. д. | н. д. | 12 | н. д. | н. д. |
| АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) | 6 | 8 | -25.0 | 6 | 8 | -25.0 |
| «Сетелем Банк» (ООО) | 1 | 1 | 0.0 | 104 | 104 | 0.0 |
Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов
Участники рынка и конкуренция
В течение первых 6 месяцев 2018-го 2/3 участников исследования, на которых приходится в совокупности более 75% рынка, показали положительные темпы роста (см. таблицу 2). Лидирующую позицию по объему предоставленного финансирования по итогам 1-го полугодия 2018 года сохранило за собой ООО «ВТБ Факторинг». Группа «ГПБ» за счет более чем двойного увеличения масштабов бизнеса обеспечила себе переход с 3-й позиции в рэнкинге «Эксперт РА» на 2-ю. АО «Альфа-Банк», несмотря на позитивную динамику (+59%), переместилось на одну ступень ниже и заняло 3-ю строчку в рэнкинге крупнейших Факторов. В результате концентрация рынка на крупнейших игроках усилилась: доля топ-5 Факторов по объему предоставленного финансирования выросла на 7 п. п., до 70%, за период с 01.07.2017 по 01.07.2018.
Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по объему предоставленного финансирования по итогам 1-го полугодия 2018 года
| Место Фактора по итогам 1-го пол. 2018 г. | Место Фактора по итогам 1-го пол. 2017 г. | Наименование Фактора | Рейтинги кредитоспособности от «Эксперт РА» на 30.08.2018 | Объем предоставленного Фактором финансирования в 1-м пол. 2018 г., млн руб. | Темпы прироста за 1-е пол. 2018 г. / 1-е пол. 2017 г., % |
| 1 | 1 | ООО «ВТБ Факторинг» | - | 258 555 | 47 |
| 2 | 3 | ООО «ГПБ - факторинг» / ГПБ (АО) | -/ruAA+ | 144 698 | 122 |
| 3 | 2 | АО «Альфа-Банк» | ruAA | 143 070 | 59 |
| 4 | 4 | ООО «Сбербанк Факторинг» | - | 126 443 | 148 |
| 5 | 6 | ООО «РБ Факторинг» | - | 58 356 | 61 |
| 6 | 5 | Группа компаний «НФК»2 | ruBB+3 | 48 530 | 25 |
| 7 | - | ПАО «Промсвязьбанк» | ruBBB- | 48 343 | н. д. |
| 8 | - | ООО «МСП Факторинг» | - | 46 158 | н. д. |
| 9 | 7 | «Сетелем Банк» (ООО) | - | 41 047 | 34 |
| 10 | 8 | ПАО АКБ «Металлинвестбанк» | ruBBB | 28 112 | -8 |
| 11 | 10 | ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» | - | 19 570 | -7 |
| 12 | 12 | Банк «СОЮЗ» (АО) | ruBB+ | 16 880 | 25 |
| 13 | 11 | ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» | ruA- | 15 289 | -13 |
| 14 | 9 | ПАО Банк «ФК Открытие» | ruA | 14 077 | -50 |
| 15 | 15 | АО «ОТП Банк» | ruA | 8 081 | 53 |
| 16 | 14 | АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК»4 | ruBB- | 5 402 | 1 |
| 17 | 16 | ООО «ФК Санкт-Петербург» | - | 4 750 | 6 |
| 18 | 13 | «ТКБ БAHK» (ПАО) | - | 3 880 | -50 |
| 19 | 19 | ООО МКК «СимплФинанс» | - | 3 470 | 111 |
| 20 | 17 | ООО «Русская Факторинговая Компания» | - | 2 639 | -20 |
| 21 | - | АО «ГЛОБЭКСБАНК» | - | 1 556 | н. д. |
| 22 | 18 | «СДМ-Банк» (ПАО) | ruA- | 1 019 | -44 |
| 23 | 20 | АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) | ruB+ | 178 | 30 |
Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов
Таблица 3. Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.07.2018
| Место Фактора на 01.07.2018 | Место Фактора на 01.07.2017 | Наименование Фактора | Объем портфеля на 01.07.2018, млн руб. | Прирост портфеля с 01.07.2017 по 01.07.2018, % |
| 1 | 1 | ООО «ВТБ Факторинг» | 136 501.4 | 37.5 |
| 2 | 2 | АО «Альфа-Банк» | 52 419.2 | 67.3 |
| 3 | 5 | ООО «Сбербанк Факторинг» | 48 676.8 | 149.7 |
| 4 | 4 | ООО «ГПБ - факторинг» / ГПБ (АО) | 45 008.2 | 107.3 |
| 5 | 10 | ООО «РБ Факторинг» | 21 652.4 | 113.9 |
| 6 | 7 | Группа компаний «НФК» | 18 910.0 | 22.0 |
| 7 | 6 | ООО «МСП Факторинг» | 16 146.0 | -10.1 |
| 8 | 3 | ПАО «Промсвязьбанк» | 14 915.2 | -51.8 |
| 9 | 8 | «Сетелем Банк» (ООО) | 11 649.6 | 0.0 |
| 10 | 9 | ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» | 9 120.4 | -11.5 |
| 11 | 13 | ПАО АКБ «Металлинвестбанк» | 8 455.0 | 26.5 |
| 12 | 14 | Банк «СОЮЗ» (АО) | 7 540.0 | 38.1 |
| 13 | 11 | ПАО Банк «ФК Открытие» | 7 049.0 | -30.2 |
| 14 | 12 | ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» | 5 373.2 | -33.1 |
| 15 | 16 | АО «ОТП Банк» | 3 567.4 | 37.8 |
| 16 | 17 | ООО «ФК Санкт-Петербург» | 2 509.0 | 8.8 |
| 17 | 18 | АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» | 1 604.2 | 13.0 |
| 18 | 15 | «ТКБ БAHK» (ПАО) | 1 519.1 | -68.5 |
| 19 | 23 | АО «ГЛОБЭКСБАНК» | 1 021.0 | н. д. |
| 20 | 19 | ООО «Русская Факторинговая Компания» | 852.4 | -19.0 |
| 21 | 21 | ООО МКК «СимплФинанс» | 649.0 | 34.9 |
| 22 | 20 | «СДМ-Банк» (ПАО) | 485.3 | -23.6 |
| 23 | 22 | АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) | 124.6 | -9.1 |
Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов
Россия и мировой рынок факторинга
Согласно данным Factor Chain International (FCI), мировой рынок факторинга в 2017 году достиг 2,6 трлн евро, показав прирост в 9% против околонулевого в 2016-м. Основной вклад в положительную динамику мирового оборота внесли опережающие темпы роста факторинга в Китае (за 2017 год его объем увеличился на 34%, до 405,5 млрд евро) и оттепель европейского рынка (+7% за 2017 год).
Объем уступленных российским Факторам денежных требований в евро увеличился на 21% за 2017 год даже в условиях ослабления курса рубля, показав наибольший прирост среди топ-15 европейских стран по объему рынка факторинга (см. таблицу 4). Доля оборота российских Факторов по сделкам международного факторинга также показала положительную динамику, увеличившись с 0,7 до 1,3% за 2017-й, что по-прежнему значительно ниже среднего показателя по Европе (около 20%).
Таблица 4. Динамика рынка факторинга втрое превысила среднюю по Европе
| Место по итогам 2017 г. | Место по итогам 2016 г. | Страна | Внутренний факторинг, млн евро | Международный факторинг, млн евро | Всего, млн евро | Темпы прироста в 2017 г. к 2016 г., % |
| 1 | 1 | Великобритания | 291 834 | 32 426 | 324 260 | -0.8 |
| 2 | 2 | Франция | 214 496 | 76 307 | 290 803 | 8.4 |
| 3 | 3 | Германия | 160 651 | 71 780 | 232 431 | 7.2 |
| 4 | 4 | Италия | 170 245 | 58 176 | 228 421 | 9.5 |
| 5 | 5 | Испания | 114 229 | 32 063 | 146 292 | 12.0 |
| 6 | 6 | Нидерланды | 71 770 | 17 943 | 89 713 | 8.3 |
| 7 | 7 | Бельгия | 69 503 | 138 | 69 641 | 10.8 |
| 8 | 8 | Польша | 35 173 | 9 127 | 44 300 | 12.4 |
| 9 | 9 | Турция | 28 000 | 6 575 | 34 575 | -1.5 |
| 10 | 10 | Россия | 33 353 | 439 | 33 792 | 20.7 |
| 11 | 11 | Португалия | 22 741 | 4 267 | 27 008 | 10.2 |
| 12 | 12 | Ирландия | 24 716 | 1 578 | 26 294 | 9.8 |
| 13 | 13 | Финляндия | 22 000 | 2 000 | 24 000 | 9.1 |
| 14 | 14 | Норвегия | 20 033 | 2 649 | 22 682 | 3.7 |
| 15 | 16 | Австрия | - | 21 091 | 21 091 | 7.5 |
| … | ||||||
| Всего (Европа) | 1 361 751 | 340 188 | 1 701 939 | 6.8 | ||
Источник: «Эксперт РА», по данным FCI
1 По итогам 1-го пол. 2017-го совокупно на ПАО «Промсвязьбанк», ООО «МСП Факторинг» (бывш. ООО «Промсвязьфакторинг») и Банк «Возрождение» (ПАО) приходились 1 161 активный клиент и 1 381 дебитор.
2 Здесь и далее: в состав группы входят «Банк НФК» (АО), ООО «НФК-Премиум» и П.И.К. NFC-MOLDFACTOR (OOO).
3 Указан рейтинг «Банка НФК» (АО).
4 Здесь и далее: в том числе данные по ООО «Прайм Факторинг».
