Новости агентства, 22.03.2017

«Эксперт РА»: несмотря на рост операционных расходов, пенсионные УК остаются наиболее рентабельными
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 22 марта 2017 г.

«Прирост вознаграждения топ-20 управляющих по итогам 2016 года (+72%) сократился почти в два раза по сравнению с 2015-м (+134%), когда происходил восстановительный рост», – говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами за 2016 год: рентабельность УК остается высокой, несмотря на рост затрат», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».  Снижение также связано с падением ставок на облигации и депозиты.

«Рынок ДУ и коллективных инвестиций, тем не менее, остается высокодоходным, – отмечает Павел Митрофанов, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА». – Среднее значение выручки крупнейших 20 управляющих по итогам 2016 года составило 1,1 млрд рублей при бюджете расходов в 290 млн рублей. Средний объем выручки на 1 млн рублей активов под управлением топ-20 УК достиг по итогам 2016-го 6 тыс. рублей при аналогичном показателе годом ранее в 5,6 тыс. рублей».

Согласно исследованию, наиболее рентабельными остаются пенсионные УК, несмотря на рост операционных расходов. Отношение чистой прибыли к выручке от услуг управления активами (ROS) пенсионных УК по итогам 2016 года составило 69%, по итогам 2015-го ? 73%. При этом пенсионные управляющие стали лидерами прироста персонала: средняя численность сотрудников увеличилась с 32 до 42, а средний годовой бюджет затрат – на 82 млн рублей, или почти на 50%.

Вместе с тем затраты пенсионных УК на переход на новый план счетов, которые участники рынка рассматривали как значительную дополнительную нагрузку, составили всего 1% в их общем бюджете операционных расходов. Большинство опрошенных «Эксперт РА» пенсионных УК оценивают затраты на переход на новый план счетов, понесенные в 2016 году, в среднем в размере 2–3 млн рублей.

По мнению аналитиков, драйвером высокой рентабельности рыночных пенсионных УК, помимо вознаграждения, стал финансовый результат от управления собственным портфелем ценных бумаг. Среднее отношение их чистой прибыли к выручке от услуг управления активами составило порядка 130%. Для рыночных пенсионных УК характерна весомая доля ценных бумаг (акции и облигации) в общем объеме собственных средств: примерно 90% на 31 декабря 2016 года. Объем собственных средств таких УК превышает 6 млрд рублей, что позволяет показывать существенный финансовый результат по торговым операциям и переоценкам в абсолютных значениях. В среднем по рынку объем акций и облигаций в структуре собственных средств УК составляет порядка 50%.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Таблица. Топ-20 рэнкинга УК по объему выручки от услуг управления активами за 2016 год (предварительные данные)

Управляющая компания Рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА» ИНН Объем выручки от услуг управления активами за 2016 год (предварительные данные), млн рублей Объем выручки от услуг управления активами за 2015 год, млн рублей Темпы прироста, %
1 Лидер А++ 5018026672 3 675 1 405 162
2 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [1] А++ 7710183778 3 361 2 034 65
3 Прогрессивные инвестиционные идеи - 7723594775 2 815 283 895
4 ТКБ Инвестмент Партнерс А++ 7825489723 2 663 1 194 123
5 Управление Сбережениями А++ 7731191498 2 301 2 190 5
6 Навигатор А 7725206241 2 124 2 457 -14
7 ЕФГ Управление Активами А+ 7705918106 1 695 693 145
8 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [2] А++ [3] 7701140866 1 683 1 506 12
9 Менеджмент-консалтинг А 7702203678 1 682 1 375 22
10 Группа УК "Регион" [4] А++ [5] - 1 263 1 240 2
11 Группа "КапиталЪ Управление активами" [6] А++ - 929 730 27
12 Альфа-Капитал А++ 7728142469 907 462 96
13 БИН ФИНАМ Груп А 7710288918 833 495 68
14 Райффайзен Капитал - 7702358512 789 753 5
15 ИДжи Кэпитал Партнерс - 7707014681 764 503 52
16 ТРАНСФИНГРУП А++ 7708168370 614 486 26
17 Север Эссет Менеджмент - 3528111628 614 272 126
18 Газпромбанк- Управление Активами А++ 7722515837 576 579 0
19 Ингосстрах–Инвестицииx А++ 7705136973 521 647 -19
20 РОНИН Траст А+ 7709379423 497 408 22
1 «Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами»: 1) АО «Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами»; 2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
2 «Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями»: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв». 3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»; 4) «ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед».
3 Рейтинг относится к «Компаниям бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями»: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
4 Группа УК «Регион»: 1) ООО «Группа УК «Регион» Портфельные инвестиции»; 2) АО «Группа УК «Регион» Эссет Менеджмент»; 3) ООО «Группа УК «Регион» Траст».
5 ООО «Группа УК «Регион» Девелопмент» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А+.
6 Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК «КапиталЪ ПИФ».

Источник:«Эксперт РА»

Публикации по тематике


НПФ смогут оказывать услуги консультантов и агентов на финрынке

Российская газета

Президент России Владимир Путин подписал закон, позволяющий негосударственным пенсионным фондам (НПФ) оказывать информационно-консультационные и агентские услуги в сфере финансового рынка, документ опубликован на официальном портале правовой информации.
27.01.2023

Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021