Расширение отраслевых горизонтов

Поделиться

VK

В 2018 году объем предоставленного факторами финансирования вырос на 42%, до 2,63 трлн рублей, что во многом обусловлено крупными сделками с компаниями нефтегазового сектора. При этом опережающий рост крупных компаний привел к усилению концентрации, что способствовало сохранению высокого уровня конкуренции между лидерами рынка

Совокупный объем предоставленного факторами финансирования по итогам 2018 года составил около 2630 млрд рублей. Таким образом, объем рынка факторинга вырос на 780 млрд рублей, или на 42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показав двукратное увеличение темпов прироста относительно результатов 2017-го (график 1). Положительная динамика рынка была во многом обеспечена увеличением объема сделок в сфере добычи полезных ископаемых (без их учета рост рынка составил бы 28%). При этом как традиционно лидирующие участники, так и относительно новые игроки показали опережающий рынок рост объемов бизнеса (табл. 1). В результате по итогам 2018 года сохраняется тенденция к увеличению концентрации рынка на крупнейших факторах (доля топ-5 игроков в общем объеме финансирования выросла с 55% в 2017-м до 65% в 2018-м) при преобладании игроков с госучастием (на них приходится 58% рынка), что способствует поддержанию конкурентной борьбы между ними как в ценовом, так и в технологическом аспектах.

Таблица 1. Рэнкинг российских факторов по объему предоставленного финансирования по итогам 2018 года

Структурная трансформация

На фоне сдержанного риск-аппетита банков к кредитованию подрядчиков ввиду авансового характера ссуд и ограниченных возможностей контроля исполнения обязательств компании-подрядчика перед заказчиком наблюдался существенный рост доли сделок в сфере добычи полезных ископаемых (в 2018 году их доля составила 13%, в 2017-м учитывалась в составе прочих отраслей, на которые приходилось лишь 3% сделок). При этом доли традиционно лидирующих отраслей — производства и торговли — сократились с 49% в 2017-м до 35% в 2018-м и с 40 до 36% соответственно (график 2), что обусловлено как изменением состава респондентов, так и отрицательной динамикой объемов предоставленного факторами финансирования по данным сегментам. В сфере обрабатывающих производств отмечается снижение доли сделок в металлургии (с 44 до 36%) и пищевой промышленности (с 19 до 16%) при росте прочих производств (с 21 до 27%), а также машин и оборудования (с 7 до 13%). Структура финансирования оптовой и розничной торговли характеризуется сокращением доли продуктового сегмента (с 29 до 17%) и увеличением сделок с клиентами, специализирующимися на производстве бытовой техники (с 16 до 20%) и транспортных средств (с 1 до 9%), при сохранении высокой доли финансирования прочих производств (36% в 2018 году).

В условиях роста отраслевой диверсификации рынка наблюдалось динамичное проникновение факторинга в Уральском (на 30%, до 360 млрд рублей), Приволжском (на 25%, до 280 млрд рублей) и Сибирском (на 21%, до 120 млрд рублей) федеральных округах, что не позволило двум столицам существенно увеличить доли в относительном выражении: на Москву и Санкт-Петербург пришлось около 43% выплаченного финансирования в 2018-м году против 42% в 2017-м (график 3). Вместе с тем в структуре рынка по объему бизнеса клиентов отмечается рост доли сделок, приходящихся на сегмент МСБ, — на 8 п.п., до 32%, или до 470 млрд рублей (график 4). Лидерами по обслуживанию малого и среднего бизнеса (табл. 2) являются «ВТБ Факторинг», «Металлинвестбанк» и «МСП Факторинг», при этом сегмент МСБ в качестве ключевого направления факторингового бизнеса можно выделить у 8 из 15 раскрывших соответствующие данные игроков (доля предоставленного ими финансирования малому и среднему бизнесу превышает 70%).

Таблица 2. Рэнкинг по объему финансирования, фактически предоставленного факторами клиентам из сегмента МСБ

Популяризация факторинга

Развитие цифровизации факторинговых услуг, сопровождающееся ростом числа сделок электронного факторинга (в частности, через факторинговую платформу FactorPlat за 2018 год был профинансирован 1 млн поставок против 546 тыс. сделок за 2017 год), способствовало повышению оперативности и качества клиентского обслуживания и как следствие популяризации факторинга среди клиентов (число активных клиентов факторов выросло с 5317 до 5577 за 2018 год). Поддерживать развитие технологичности факторинговых сделок в дальнейшем, по мнению участников рынка, позволит интеграция используемого факторами программного обеспечения с внешними электронными платформами, агрегирующими данные об отгрузках товара, в целях ускорения верификации. Кроме того, позитивно на привлекательности факторинга для клиентов сказалось сокращение спреда между факторинговыми и кредитными ставками в 2018-м году до 1,5 п.п. (график 5), что является минимальным значением за последние три года.

По прогнозу рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок факторинга сохранит двузначные темпы прироста в 2019 году, однако ввиду эффекта высокой базы они снизятся относительно 2018-го до 25–30%. Объем финансирования при этом достигнет примерно 3,35 трлн рублей. Сохранение разрыва между факторинговыми и кредитными ставками на низком уровне наряду с повышением технологичности факторинговых сделок (и как следствие скорости и качества обслуживания) будет стимулировать устойчивый спрос на факторинг со стороны как традиционно пользующихся данной услугой, так и новых клиентов, в особенности из нефтегазового и производственного секторов. Также все еще неохваченным пластом клиентской базы остается сегмент МСБ, доля которого в 2019-м имеет шансы вырасти на фоне снятия законодательных ограничений в сфере госзаказа и более привлекательных условий по факторингу по сравнению с кредитованием. В случае реализации крупных сделок (например, в сфере добычи полезных ископаемых или госзаказа) либо появления новых крупных игроков темпы прироста рынка могут оказаться заметно выше прогнозируемых.

Источник: Банковское обозрение