en


Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.
Требования регуляторов Проекты методологий Рейтинги под наблюдением Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Регионы России
Экспорт и выгрузка рейтингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1656)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1706)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: personal@raexpert.ru

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. «Эксперт РА» является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги агентства «Эксперт РА» входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»

Список всех рэнкингов


Госфактор, или На пути к консолидации

Ведущий аналитик по банковским рейтингам "Эксперт РА" Мария Зинина

Консолидация банковского сектора вследствие санации частных банков привела к росту доли государства в факторинге и обострению конкуренции между крупнейшими игроками

В результате сделки лидирующих факторов вкупе с расширением регионального и отраслевого охвата рынка привели к росту факторингового оборота на 13% в 2017 году.

По оценкам RAEX («Эксперт РА»), общий объем уступленных российским факторам денежных требований по итогам 2017 года составил около 2350 млрд рублей (см. график 1). Таким образом, объем рынка факторинга увеличился на 13% по сравнению с 2016 годом, что укладывается в рамки позитивного прогноза RAEX («Эксперт РА»). При этом снижение инфляции в 2017 году привело к увеличению факторингового оборота не только в номинальном, но и в реальном выражении впервые за три года. Рост рынка в значительной степени обусловлен стремительным наращиванием объемов факторингового бизнеса крупными игроками (в частности, группой ГПБ и «Сбербанк Факторинг») в сочетании с расширением круга обслуживаемых участниками исследования клиентов. В частности, за 2017 год их количество выросло с 4748 до 5317 вследствие популяризации факторинга и повышения его доступности. Последнее обусловлено в том числе продолжающимся развитием электронного факторинга: например, ежемесячное количество сделок по уступке дебиторской задолженности через электронную факторинговую площадку FactorPlat выросло с 19 тыс. на начало 2017 года до 76 тыс. к его концу.

Отголоски санации

По итогам 2017 года около 70% участников рынка факторинга показали положительную динамику (см. табл. 1 и 2). Сокращение объемов бизнеса наблюдалось лишь у семи из 22 факторов, предоставивших данные для исследования. При этом доля рынка, приходящаяся на трех крупнейших факторов («ВТБ Факторинг»; Промсвязьбанк, включая Промсвязьфакторинг; АЛЬФА-БАНК), по итогам 2017 года снизилась до 47% против 52% годом ранее. Указанное изменение обусловлено стремительным ростом объемов факторингового оборота других игроков из топ-10: Сбербанк Факторинг (+103%), Группа ГПБ (+93%), Группа компаний НФК (+53%) и РБ Факторинг (+42%).

Таблица 1. Рэнкинг российских факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 2017 года

Место фактора по итогам 2017 года Место фактора по итогам 2016 года Наименование фактора Наименование фактора Объем уступленных денежных требований в 2017 году, млн рублей Темпы прироста объема уступленных требований в 2017 году по сравнению с 2016 годом, %
1 2 Промсвязьбанк / Промсвязьфакторинг ruBBB- / - 343 110 –0,4
2 3 АЛЬФА-БАНК ruAA 292 367 16,5
3 4 ГПБ-факторинг / ГПБ - / ruAA+ 242 033 93,2
4 5 «Сбербанк Факторинг» 200 798 102,9
5 9 Группа компаний НФК ruBB+ 117 050 52,9
6 8 РБ Факторинг 111 419 42,1
7 7 Металлинвестбанк ruBBB 86 355 9,5
8 11 Сетелем Банк 74 289 33,5
9 6 Банк «ФК Открытие» 67 125 –21,7
10 10 «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» 50 235 –21,4
11 12 МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК 44 986 2,5
12 14 Банк «СОЮЗ» ruBB+ 32 073 60,2
13 15 Банк «ЗЕНИТ» ruA- 20 318 22,6
14 17 ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК ruBB- 18 347 80,2
15 13 ТКБ БAHK ruBBB- 15 830 –38,3
16 16 ФК «Санкт-Петербург» 12 549 –17,4
17 19 ОТП Банк ruA 12 458 90,3
18 18 Русская Факторинговая Компания 8519 –16,2
19 22 МКК «СимплФинанс» 5197 82,2
20 20 СДМ-Банк ruA 4973 –18,5
21 ГЛОБЭКСБАНК 1769 Н.д.

Источник: RAEX («Эксперт РА»), по данным анкет факторов

В целом, за 2017 год на рынке факторинга произошли значительные изменения. В частности, санация крупных игроков привела к огосударствлению не только банковского, но и факторингового рынка: если в 2016 году доля игроков факторинга с госучастием составляла около 34%, то за 2017 год она выросла до 60%, практически сравнявшись с долей госбанков в банковском секторе (70% к концу 2017 года). Таким образом, факторинговые компании с госучастием упрочили свои позиции на рынке вследствие санации крупных частных игроков, однако дальнейшее развитие таких компаний зависит от стратегии, которая будет принята новыми собственниками.

Таблица 2. Рэнкинг российских факторов по объему портфеля на 01.01.2018

Место фактора по размеру портфеля на 01.01.2018 Место фактора по размеру портфеля на 01.01.2018 Наименование фактора Рейтинги кредитоспособности от RAEX («Эксперт РА») на 12.03.2018 Объем портфеля фактора на 01.01.2018, млн рублей Прирост портфеля по сравнению с данными на 01.01.2017, %
1 1 «ВТБ Факторинг» 135 350,0 50,0
2 3 АЛЬФА-БАНК ruAA 51 214,0 37,5
3 2 Промсвязьбанк / Промсвязьфакторинг ruBBB- / - 44 034,8 11,7
4 5 ГПБ-факторинг / ГПБ - / ruAA+ 42 332,7 157,7
5 4 «Сбербанк Факторинг» 40 333,7 69,8
6 6 Группа компаний НФК ruBB+ 19 235,0 32,6
7 10 МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК 11 657,4 28,2
8 9 «РБ Факторинг» 10 647,1 3,3
9 8 «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» 10 388,3 –9,6
10 12 Сетелем Банк 9162,0 61,5
11 11 Металлинвестбанк ruBBB 8370,0 25,2
12 7 Банк «ФК Открытие» 7874,5 –36,8
13 13 Банк «СОЮЗ» ruBB+ 6393,3 23,7
14 18 ОТП Банк ruA 3160,7 101,4
15 15 Банк «ЗЕНИТ» ruA- 2185,0 –14,1
16 14 ТКБ БAHK ruBBB- 2179,8 –56,0
17 16 ФК «Санкт-Петербург» 2073,0 –7,6
18 19 ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК ruBB- 1622,2 19,7
19 22 МКК «СимплФинанс» 1439,0 169,3
20 17 Русская Факторинговая Компания 1168,5 –32,4
21 н.д. ГЛОБЭКСБАНК 1063,0 Н.д.
22 21 СДМ-Банк ruA 427,2 –45,5

Источник: RAEX («Эксперт РА»), по данным анкет факторов

Вместе с тем продолжающееся падение ключевой ставки снижает стоимость факторинговых услуг, что на фоне консолидации банковского сектора и увеличения в нем доли государства приводит к ослаблению доходности факторинга (в том числе за счет демпинга процентных ставок в крупном бизнесе). Снижение маржинальности, в свою очередь, увеличивает аппетит факторов к риску, в результате чего доля факторинга без регресса выросла за 2017 год с 36 до 46% (см. график 2). В таких условиях факторы продолжат конкурировать между собой за клиентов посредством повышения уровня технологичности бизнеса, построения бизнес-процессов, скорости принятия решения и сложноструктурированных сделок.

Перспективные ниши

Участники рынка находят для себя привлекательные направления развития в новых регионах, отраслях и клиентских сегментах. В частности, в 2017 году сохраняется тренд на активное региональное распространение факторинга за счет повышения его технологичности. Так, доля лидера — Москвы — снизилась на 9 п.п., до 34% (см. график 3), а по данным сопоставимой выборки факторов, падение было менее драматичным (с 40% в 2016 году до 35% в 2017-м). При этом наибольший прирост показали Центральный ФО без учета Москвы (с 11 до 15%), Уральский ФО (с 8 до 15%) и Северо-Западный ФО без учета Санкт-Петербурга (с 3 до 6%). Среди факторов, предоставивших соответствующие данные за 2017 год, лидерство по объему уступленных денежных требований в большинстве регионов (Москва, Санкт-Петербург, Приволжский, Северо-Кавказский, Дальневосточный ФО) сохраняет за собой ПАО «Промсвязьбанк» (в том числе ООО «Промсвязьфакторинг»). В Центральном ФО (кроме Москвы), Уральском и Сибирском ФО первенство принадлежит Группе ГПБ, в Северо-Западном ФО (кроме Санкт-Петербурга) — ООО «Сбербанк Факторинг», в Южном ФО — Группе компаний НФК.

В отраслевой структуре факторингового рынка производство вытесняет торговлю (см. график 4): за 2017 год их доли составили 49 и 41% соответственно (против 44 и 45% в 2016 году). Смещение отраслевого баланса обусловлено, в частности, реализацией крупных сделок в сфере металлургии, доля которых в сегменте производства достигла 44%. Среди прочих лидеров в производственной сфере выделяются пищевое производство (19% объема требований, уступленных факторам компаниями производственной отрасли), а также производство машин и оборудования (7%). Детализация торговой отрасли по сегментам за 2017 год показывает, что наибольшие доли уступленных денежных требований приходятся на компании, занимающиеся торговлей продовольственными товарами (29%), электрооборудованием и бытовой техникой (16%) и непродовольственными товарами (косметикой, парфюмерией, бытовой химией и т.д. — 14%).

Однако все еще не охваченным крупными факторами пластом клиентов остается МСБ, что подтверждается стабильно низкой распространенностью факторинга в данном сегменте относительно кредитных и лизинговых продуктов ввиду недостаточного стимулирования со стороны государства. Так, среди перечисленных источников финансирования малых и средних предприятий за 2017 год доля денежных требований, уступленных клиентами из сегмента МСБ, составляет менее 6%, а доли лизинговых договоров (без учета НДС) и выдачи кредитов МСБ составили 8 и 86% соответственно.

Упор на технологичность

Согласно прогнозам агентства, дальнейшее развитие факторингового рынка будет зависеть от реализации крупных сделок ведущими госбанками в результате повышения доступности факторинга в новых отраслях (например, нефтегазовой, химической, энергетической) и замещения кредитных продуктов факторинговыми. На этой основе конкуренция среди факторов продолжит обостряться, однако в связи с исчерпанием потенциала для снижения ставок она будет развиваться в направлении дальнейшей диджитализации факторинга и роста распространенности комплексных решений для финансирования цепочек поставок. При этом ранее ставка делалась на «выстрел» факторинга в сегменте госзаказа, однако в связи с отложенным характером принятия поправок к ФЗ «О госзакупках» данные сделки в 2018 году с высокой вероятностью будут иметь единичный характер, что предполагает развитие рынка по более сдержанному сценарию.

Так, по прогнозу RAEX («Эксперт РА»), рост рынка факторинга в 2018 году составит около 8% (см. табл. 3). Данный сценарий базируется на предпосылках об установлении инфляции на уровне 3,5%, что обусловит снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 6,5%. Среднегодовая цена на нефть марки Brent составит около 60 долл. США за баррель. В результате объемы рынка достигнут около 2,55 трлн рублей.

Таблица 3. Прогноз развития факторингового рынка в 2018 году

Показатель Прогнозные значения
Среднегодовая цена на нефть марки Brent 60 долларов США
Уровень инфляции, % 3,5
Темп прироста реального ВВП, % 1,8
Ключевая ставка Банка России, % 6,5
Объем уступленных денежных требований, млрд рублей 2550
Темпы прироста, % 8

Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»)


Обращение в службу внутреннего контроля — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в службу внутреннего контроля по телефону +7(495) 225-34-44 доб. 1613

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!