Управление активами, 02.03.2018

Управление средствами физических лиц поддерживает рост рынка
Поделиться
Facebook Twitter VK


Управление средствами физических лиц поддерживает рост рынка

За 2017 год, по оценкам RAEX (Эксперт РА), рынок ДУ и коллективных инвестиций вырос на 16% и составил около 6,4 трлн рублей.

В 2017 году наиболее заметный вклад в прирост рынка в абсолютных цифрах дали пенсионные накопления НПФ и ЗПИФы (около 500 млрд и 280 млрд рублей соответственно). Помимо прироста по результатам инвестирования пенсионные накопления НПФ увеличились за счет притоков в рамках пенсионной переходной кампании 2016 года, в рамках которой НПФ удалось привлечь 234 млрд рублей средств «молчунов». Рост сегмента ЗПИФов в основном связан с отдельными сделками крупных и средних клиентов. По данным Банка России, на долю ПИФов для квалифицированных инвесторов приходится примерно 77% СЧА ПИФов по состоянию на 30 сентября 2017 года, что снижает прозрачность сегмента для аналитики.

В относительном выражении наиболее высокие темпы прироста в 2017 году продемонстрировали ОПИФы и ИПИФы, а также ОДУ физических лиц +62% и +53% соответственно). Активизация розничного сегмента обусловлена в первую очередь снижением ставок по банковским вкладам. По данным Банка России, за 2017 год средняя ставка по депозитам физических лиц срочностью один год снизилась на 1,2 п. п., до 5,3%. За 2017 гой число пайщиков ОПИФов и ИПИФов увеличилось на 9% (с 312 тыс. до 342 тыс. человек), а количество клиентов – физических лиц ДУ стало в 2,3 раза выше (с 33 тыс. до 75 тыс. человек).

Доля ДУ средствами физических лиц (ОПИФы и ИПИФы, ОДУ физических лиц) в общей структуре рынка ДУ и коллективных инвестиций выросла за прошлый год с 8% до 10%. Крупнейшими сегментами остались пенсионные накопления НПФ (с долей 40%), ЗПИФы (19%) и пенсионные резервы НПФ (16%).

В 2018 году, по прогнозам агентства, объем рынка ДУ и коллективных инвестиций достигнет 7,3 трлн рублей. Основными факторами роста помимо доходности текущих активов станут приток пенсионных накоплений НПФ в рамках переходной кампании (150-200 млрд рублей) и продолжение тренда на рост розницы и ОДУ средствами физических лиц (примерно 180-225 млрд рублей).

Ожидание дальнейшего снижения процентной ставки будет поддерживать развитие розничного бизнеса УК в 2018 году. Также усиление санкционного давления на состоятельных российских клиентов может способствовать перетоку средств из-за границы на внутренний рынок ДУ.

Кроме того, росту рынка могут благоприятствовать законодательные инициативы, направленные на защиту прав розничного инвестора, а также развитие дистанционных каналов продаж. По данным опроса, проведенного RAEX (Эксперт РА), большинство УК считают, что развитию розничного бизнеса УК в 2018 году более всего будут способствовать законодательное закрепление страхования средств на ИИС на случай аннулирования лицензии или неправомерного использования брокером или управляющим этих средств (41% опрошенных), а также появление онлайн-площадки торговли паями ОПИФов (38%). Кроме того, для того чтобы привлекать новых клиентов в условиях общего тренда на диджитализацию, управляющим придется повышать комфортность формы предоставляемой экспертизы (в том числе за счет использования искусственного интеллекта и машинного обучения для аналитики) и клиентского сервиса (онлайн-консультации, мобильные приложения для онлайн-доступа к личному счету и проч.).

Аналитика


Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2019 год: уверенный рост

В 2019-м рынок ДУ и коллективных инвестиций показал рекордный за последние четыре года темп прироста... 11.03.2020
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2019 год: уверенный рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие... 13.08.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

В 2018 году расхождения между реальным положением дел на рынке НПФ и его предназначением достигли ап... 24.05.2019
Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих комп... 03.04.2019
Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Экспе... 12.03.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице
Вся аналитика