Управление активами, 12.05.2014

Индивидуальное управление дешевеет
Поделиться
Facebook Twitter VK


Рынок индивидуального доверительного управления, объем которого на конец 2013 года составил 582 млрд. руб., продемонстрировал годовой прирост на 8,2%. Рост обеспечивался, в основном, сегментом ИДУ физических лиц. Расширение клиентской базы этого сегмента сопровождалось сокращением среднего счета одного клиента. Это говорит о повышении относительной доступности услуг УК и росте популярности этого сегмента среди инвесторов. Корпоративный сектор ИДУ развивался за счет лояльных клиентов даже на фоне сокращения их количества.

Рынок индивидуального доверительного управления, объем которого на конец 2013 года составил 582 млрд. руб., продемонстрировал годовой прирост на 8,2%. Рост обеспечивался, в основном, сегментом ИДУ физических лиц. Расширение клиентской базы этого сегмента сопровождалось сокращением среднего счета одного клиента. Это говорит о повышении относительной доступности услуг УК и росте популярности этого сегмента среди инвесторов. Корпоративный сектор ИДУ развивался за счет  лояльных клиентов даже на фоне сокращения их количества.

Рынок растет на средства физических лиц. За 2013 год объем рынка ИДУ вырос с 538,1 млрд. руб. до 582 млрд. руб. Основным драйвером роста выступил сегмент доверительного управления средствами граждан, темп прироста которого составил 28,2%. На 31.12.2013 его доля в общем объеме рынка составила 33,8%, увеличившись за год на 4,8 процентных пункта. Расширение сегмента ИДУ активами физических лиц подкреплялось ростом общего числа клиентов на нем. Так, за 2011-2013 гг. количество граждан, передавших средства под управление УК, возросло на 19,8%. В противоположность этому, сегмент доверительного управления средствами корпоративных клиентов практически не изменился в объеме за 2013 год. Число клиентов на нем за 2011-2013 гг. сократилось на 47%.

 

Средний счет «частников» снижается. Расширение клиентской базы в частном ДУ специализирующихся на ИДУ физических лиц, средний счет одного клиента за 2013 год происходит за счет привлечения клиентов с меньшими счетами. Так, среди УК, сократился с 20,8 млн. руб. до 15,2 млн. руб. Таким образом, традиционно считавшиеся привилегией наиболее обеспеченной части населения, услуги УК по индивидуальному доверительному управлению средствами граждан становятся относительно более доступными. Конкуренция за высокодоходную клиентскую базу вынуждает управляющие компании проявлять большую гибкость в условиях обслуживания, что приводит в сегмент физических лиц с меньшими объемами счетов.  В условиях, когда работа с институциональными инвесторами стала менее перспективной, а сектор розничных ПИФов переживает спад, преимущество получают компании с отлаженными технологиями продвижения услуг розничного ИДУ.

 

Корпоративное ИДУ растет на лояльности. Сегмент ИДУ корпоративных клиентов находится в состоянии стагнации: за 2013 год темп его прироста составил 0,15%, а доля в общем объеме рынка сократилась с 71% до 66%. Однако среди управляющих компаний, специализирующихся на этом сегменте, наблюдается рост среднего счета одного клиента. Так, за 2013 год средний счет увеличился на 14,1%, достигнув к концу года значения в 2,3 млрд. руб. Тем не менее, нельзя отметить существенного притока новых клиентов: напротив, их среднее число у специализирующихся на этом виде ИДУ компаний оставалось неизменным на протяжении последних трех лет. Таким образом, рост средств на их счетах можно объяснить, с одной стороны, их лояльностью выбранной управляющей компании, а с другой стороны, положительными результатами управления их активами.

Таблица 11. Крупнейшие УК по объему средств в «ИДУ и прочие виды ДУ корпоративных клиентов» в управлении на конец 2013 года

Таблица
Проведите по таблице

Таблица 12. Крупнейшие УК по объему средств в «ИДУ и прочие виды ДУ физических лиц» в управлении на конец 2013 года

Таблица
Проведите по таблице

Методология

Обзор рынка индивидуального доверительного управления активами за 2013 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний. В анкете, в числе прочих данных, запрашивались объем активов компаний по направлениям ИДУ физических лиц и корпоративных клиентов, а также число клиентов по каждому направлению ДУ.

В анкетировании приняли участие 96 компаний, предоставившие итоговые данные по состоянию на конец 2013 года. Совокупный объем активов участников обзора в ИДУ физических и юридических лиц составил 465,6 млрд. руб. на 31.12.2013, или порядка 80% рынка в денежном выражении.

Управляющие компании относились к специализирующимся на том или ином сегменте рынка ИДУ, если объем активов этого сегмента под их управлением превышал среднерыночное значение показателя.

Аналитика


Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие... 13.08.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

В 2018 году расхождения между реальным положением дел на рынке НПФ и его предназначением достигли ап... 24.05.2019
Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих комп... 03.04.2019
Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Экспе... 12.03.2019

Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» объявляет о начале сбора данных для обзора деятельности управляющ... 23.01.2019
Вся аналитика