Содержание
Резюме
Несмотря на бурный рост ИИС, основным драйвером сегмента доверительного управления средствами физлиц стали инвестиции состоятельных частных клиентов. За 2020 год абсолютный прирост активов на ИИС, число которых приблизилось к отметке в 400 тыс. счетов, составил всего 42 млрд рублей, в то время как премиальный сегмент индивидуальных стратегий доверительного управления прибавил 168 млрд рублей, несмотря на самую малочисленную клиентскую базу в 10 тыс. человек на конец 2020 года.
По итогам 2020 года средства физических лиц в доверительном управлении достигли 1 025 млрд рублей. В абсолютных значениях прирост активов за 2020 год составил 341 млрд рублей, что более, чем в 2 раза превышает результат 2019 года. В относительном выражении за 2020 год средства физических лиц прибавили 50%.
По состоянию на 31.12.2020 основной объем средств физических лиц приходится на индивидуальные стратегии доверительного управления – 540 млрд рублей, или 52,7% совокупных активов физических лиц в ДУ УК. За 2020 год это направление продемонстрировало наибольший прирост в абсолютных значениях (+168 млрд рублей) и наименьший в относительном выражении (+45,1%). На портфели, управляемые в рамках готовых стандартных стратегий (за исключением средств на ИИС), пришлось 373 млрд рублей, или 36,4% активов физических лиц в ДУ. Прирост сегмента за 2020 год составил 131 млрд рублей, или 53,4%. Наибольшую динамику показали средства на ИИС в ДУ: их объем увеличился на 60,3% и достиг по итогам 2020 года 113 млрд рублей.
Количество уникальных клиентов – физических лиц, передавших свои средства в доверительное управление УК, по итогам 2020 года превысило 556 тыс., увеличившись за год почти на 220 тыс. человек. Самым массовым и быстрорастущим сегментом остается ДУ ИИС: количество открытых клиентами управляющих компаний ИИС на конец 2020 года приблизилось к 400 тыс. счетов, увеличившись на 82%. Доля зафондированных ИИС в доверительном управлении УК непрерывно росла на протяжении последних четырех лет и достигла 99,7% на 31.12.2020. Средний размер индивидуального инвестиционного счета (без учета нулевых счетов) у компаний из топ-10 по количеству открытых ИИС на конец 2020 года составил 380 тыс. рублей, снизившись по сравнению со значением на конец 2019 года на 22 тыс. рублей. Количество клиентов УК, инвестирующих средства в готовые стандартные стратегии ДУ за исключением ИИС, увеличилось за 2020 год на 38,7%, до 162 тыс. человек. Средний размер счета таких клиентов среди топ-10 управляющих компаний вырос за 2020 год с 4 402 тыс. рублей до 5 440 тыс. рублей.
В премиальном сегменте, предоставляющем инвесторам индивидуальные стратегии доверительного управления, количество клиентов на конец 2020 года достигло 10 тыс. человек. При этом средний размер портфеля среди топ-10 УК по количеству клиентов увеличился в 2020 году с 50 028 тыс. рублей до 68 351 тыс. рублей.
Таблица 1. Топ-10 УК по объему средств на ИИС
| № | Управляющая компания | Объем средств на ИИС на 31.12.2019, млн руб. | Объем средств на ИИС на 31.12.2020, млн руб. |
| 1 | Компании бизнеса Сбер Управление Активами | 44 264 | 66 060 |
| 2 | Группа УК «РЕГИОН» | 6 127 | 14 097 |
| 3 | Компании бизнеса управления активами «ОТКРЫТИЕ» | 9 183 | 12 118 |
| 4 | Альфа-Капитал | 4 947 | 7 896 |
| 5 | Газпромбанк - Управление активами | 2 554 | 5 536 |
| 6 | Райффайзен Капитал | 1 515 | 3 021 |
| 7 | Группа УК ФГ БКС | 1 316 | 2 445 |
| 8 | РСХБ Управление Активами | 49 | 692 |
| 9 | БСПБ Капитал | 148 | 236 |
| 10 | ПРОМСВЯЗЬ | 0 | 204 |
| Итого: | 70 104 | 112 304 | |
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 2. Топ-10 УК по количеству открытых ИИС
| № | Управляющая компания | Количество открытых ИИС на 31.12.2019 | Количество открытых ИИС на 31.12.2020 |
| 1 | Компании бизнеса Сбер Управление Активами | 143 788 | 244 311 |
| 2 | Альфа-Капитал | 19 182 | 60 757 |
| 3 | Группа УК «РЕГИОН» | 16 683 | 34 253 |
| 4 | Компании бизнеса управления активами «ОТКРЫТИЕ» | 25 554 | 31 204 |
| 5 | Газпромбанк - Управление активами | 5 561 | 10 654 |
| 6 | Райффайзен Капитал | 3 829 | 6 487 |
| 7 | Группа УК ФГ БКС | 3 593 | 6 301 |
| 8 | РСХБ Управление Активами | 75 | 1925 |
| 9 | ПРОМСВЯЗЬ | 0 | 755 |
| 10 | БСПБ Капитал | 345 | 408 |
| Итого: | 218 610 | 397 055 | |
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 3. Топ-10 УК по объему средств в рамках готовых стандартных стратегий ДУ (за исключением средств на ИИС)
| № | Управляющая компания | Объем средств в рамках готовых стандартных стратегий ДУ (за исключением средств на ИИС) на 31.12.2019, млн руб. | Объем средств в рамках готовых стандартных стратегий ДУ (за исключением средств на ИИС) на 31.12.2020, млн руб. |
| 1 | Компании бизнеса Сбер Управление Активами | 101 050 | 150 536 |
| 2 | Альфа-Капитал | 63 520 | 125 821 |
| 3 | Компании бизнеса управления активами «ОТКРЫТИЕ» | 34 935 | 42 763 |
| 4 | Райффайзен Капитал | 25 886 | 29 406 |
| 5 | Группа УК ФГ БКС | 11 608 | 12 137 |
| 6 | ТКБ Инвестмент Партнерс | 1 800 | 5 325 |
| 7 | РСХБ Управление Активами | 0 | 3 324 |
| 8 | ПРОМСВЯЗЬ | 1 241 | 1 669 |
| 9 | Атон-менеджмент | 1 212 | 1 192 |
| 10 | ПЕРАМО ИНВЕСТ | 160 | 266 |
| Итого: | 241 412 | 372 438 | |
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 4. Топ-10 УК по количеству клиентов в рамках готовых стандартных стратегий ДУ (за исключением ИИС)
| № | Управляющая компания | Количество клиентов в рамках готовых стандартных стратегий ДУ (за исключением ИИС) на 31.12.2019 | Количество клиентов в рамках готовых стандартных стратегий ДУ (за исключением ИИС) на 31.12.2020 |
| 1 | Компании бизнеса управления активами «ОТКРЫТИЕ» | 55 526 | 65 921 |
| 2 | Компании бизнеса Сбер Управление Активами | 38 125 | 60 490 |
| 3 | Альфа-Капитал | 12 686 | 20 548 |
| 4 | Группа УК ФГ БКС | 5 856 | 6 368 |
| 5 | ТКБ Инвестмент Партнерс | 1 581 | 5 096 |
| 6 | Райффайзен Капитал | 2 812 | 2 972 |
| 7 | РСХБ Управление Активами | 0 | 306 |
| 8 | Финам Менеджмент | 98 | 266 |
| 9 | ПРОМСВЯЗЬ | 274 | 235 |
| 10 | Атон-менеджмент | 91 | 88 |
| Итого: | 117 049 | 162 290 | |
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 5. Топ-10 УК по объему средств в рамках индивидуальных стратегий ДУ
| № | Управляющая компания | Объем средств в рамках индивидуальных стратегий ДУ на 31.12.2019, млн руб. | Объем средств в рамках индивидуальных стратегий ДУ на 31.12.2020, млн руб. |
| 1 | Альфа-Капитал | 226 472 | 316 071 |
| 2 | Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями | 78 389 | 122 501 |
| 3 | Компании бизнеса Сбер Управление Активами | 19 374 | 27 327 |
| 4 | Газпромбанк - Управление активами | 9 130 | 12 736 |
| 5 | ПРОМСВЯЗЬ | 7 898 | 10 824 |
| 6 | Райффайзен Капитал | 3 437 | 9 683 |
| 7 | Система Капитал | 2 920 | 8 409 |
| 8 | БСПБ Капитал | 6 370 | 8 080 |
| 9 | Группа УК ФГ БКС | 5 790 | 5 996 |
| 10 | Компании бизнеса управления активами «ОТКРЫТИЕ» | 1 662 | 3 698 |
| Итого: | 361 443 | 525 325 | |
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 6. Топ-10 УК по количеству клиентов в рамках индивидуальных стратегий ДУ
| № | Управляющая компания | Количество клиентов в рамках индивидуальных стратегий ДУ на 31.12.2019 | Количество клиентов в рамках индивидуальных стратегий ДУ на 31.12.2020 |
| 1 | Альфа-Капитал | 4 006 | 5 292 |
| 2 | Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями | 1 490 | 1 490 |
| 3 | ПРОМСВЯЗЬ | 1 264 | 1 123 |
| 4 | Райффайзен Капитал | 383 | 1 074 |
| 5 | БСПБ Капитал | 296 | 292 |
| 6 | Группа УК ФГ БКС | 194 | 142 |
| 7 | Газпромбанк - Управление активами | 143 | 126 |
| 8 | Компании бизнеса Сбер Управление Активами | 134 | 113 |
| 9 | Система Капитал | 36 | 109 |
| 10 | Ингосстрах-Инвестиции | 94 | 95 |
| Итого: | 8 040 | 9 856 | |
Источник: «Эксперт РА»
Методология
Обзор подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний. В анкетировании приняли участие 68 компаний, которые предоставили данные по состоянию на 31 декабря 2019 и 2020 года.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов, а также сверка полученных сведений с имеющейся доступной статистикой, однако ответственность за точность этой информации несут сами компании.
