Все кредитные сегменты, кроме необеспеченного, хоть и замедлятся, но покажут прирост
Необеспеченная розница может оказаться единственным сегментом, где портфель у банков сократится по итогам 2025 г. Портфели ипотеки, автокредитования и корпоративного сегмента хоть и замедлят темпы роста, но все равно покажут положительную динамику. Это следует из прогноза аналитиков «Эксперт РА» по банковскому кредитованию на 2025 г., с которым ознакомились «Ведомости». Основной фактор, который будет оказывать давление на динамику кредитования, – политика Банка России, направленная на снижение концентрации кредитных рисков (через регулирование) и охлаждение спроса (через ставку).
Что будет с кредитованием
По итогам 2025 г. портфель необеспеченных потребительских кредитов снизится на 5% на фоне ужесточения макропруденциального регулирования, прогнозируют в «Эксперт РА». В 2024 г. портфель достиг 14,1 трлн руб. и вырос за год на 11%. Снижаться задолженность будет по мере того, как старые выдачи будут погашаться, а новые – предоставляться в меньшем объеме из-за повышенных риск-надбавок на капитал.
Но так как необеспеченная розница является для банков наиболее маржинальным сегментом, они будут искать альтернативные способы снизить нагрузку на капитал и максимизировать доходность, считают в «Эксперт РА». Например, часть игроков станет активнее предлагать залоговые кредиты. Кроме того, у ключевых розничных банков в контуре группы, как правило, имеется микрофинансовая организация, на балансе которой можно аллоцировать часть выдач, попадающих под повышенные надбавки, говорится в обзоре. Также импульс для развития получат сервисы оплаты покупок частями (BNPL-сервисы – buy now, pay later), которые есть у крупнейших банков и активно развиваются при маркетплейсах.
Хорошим инструментом для разгрузки капитала может стать секьюритизация портфелей потребительских кредитов (переупаковка в ценные бумаги. – «Ведомости»), полагают в «Эксперт РА». Даже в случае отсутствия рыночных покупателей таких облигаций крупные игроки смогут обмениваться выпущенными бумагами, тем самым убрав со своего баланса тяжелые кредиты, объясняют аналитики.
Ипотечный портфель банков в 2025 г. может прибавить около 8–9% – в 2024 г. он вырос почти на 11% и достиг 20,1 трлн руб. Положительная динамика будет, даже несмотря на то, что выдачи окажутся на 30% ниже результата 2024 г. (4,9 трлн руб.), пишут аналитики «Эксперт РА». Они объясняют это снижением досрочных погашений, поскольку сейчас населению выгоднее размещать свободные средства на депозитах, чем направлять на погашение кредитов сверх обязательных платежей.
Максимальный темп роста портфеля в розничном кредитовании в этом году аналитики «Эксперт РА» ждут в автокредитовании – 10% (в 2024 г. портфель вырос на 57%). Сдерживающими факторами станут дальнейшее ужесточение регулирования сегмента, так как с 1 апреля ЦБ сможет вводить макропруденциальные лимиты (МПЛ; призваны количественно ограничивать выдачи сильно закредитованным заемщикам), а также сохранение высоких ставок, поясняется в обзоре. Спрос будет постепенно смещаться в пользу российских производителей, на продукцию которых распространяются льготные программы Минпромторга, говорится в документе.
Темпы роста портфеля кредитов крупному бизнесу и МСБ в 2025 г. замедлятся до 10% и 13% соответственно (против 21 и 17% в 2024 г.) на фоне высоких ставок, регуляторных мер по снижению концентрации кредитных рисков и уменьшения объемов господдержки, оценивают аналитики «Эксперт РА». Например, ЦБ начал поэтапную отмену пониженных коэффициентов риска при расчете капитала для попавших под санкционное давление компаний, указано в обзоре. Кроме того, с 1 апреля заработают надбавки к коэффициентам риска по кредитам заемщикам с повышенным уровнем долговой нагрузки.
При каких условиях сработает прогноз «Эксперт РА»
Базовый сценарий агентства предполагает сохранение действующих санкций против организаций реального и финансового секторов, а также поддержание среднегодового курса валюты на уровне 98 руб./$ с возможными периодами повышенной волатильности внутри года. На протяжении большей части 2025 г. ключевая ставка будет находиться на уровне 21%, при этом к концу года вероятно ее снижение до 19%. Годовая инфляция замедлится до 7,5% относительно 9,5% в 2024 г., а темп роста экономики снизится с 4,1% в 2024 г. до 1,8% по итогам 2025 г.
Источник: Ведомости
