Финансовый сектор, 18.05.2021

Переток вкладов на фондовый рынок остановит лишь ключевая ставка в 8%
Поделиться
Facebook Twitter VK


Российская газета

Депозиты останутся "топливом" для фондового рынка до тех пор, пока ключевая ставка не вернется на уровень 8% и более, считают аналитики рейтингового агентства "Эксперт РА".

Депозиты останутся "топливом" для фондового рынка до тех пор, пока ключевая ставка не вернется на уровень 8% и более, считают аналитики рейтингового агентства "Эксперт РА".

Именно после снижения ставки ниже этой отметки начался существенный рост доли активных клиентов-физлиц на Московской бирже, он продолжается уже четвертый год, принял особый размах в 2020 году, когда Банк России довел ставку до рекордных 4,25%.

"Можно предположить, что и обратным триггером к замедлению инвестиционной активности граждан послужат ужесточение кредитно-денежной политики и увеличение ключевой ставки до 8% и выше и сопутствующий этому рост ставок по депозитам", - говорится в исследовании "Розничные инвестиции: от спринта к марафону", которое управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам "Эксперт РА" Павел Митрофанов представил на конференции "Финансовые продукты для долгосрочных инвесторов".

Однако столь агрессивного повышения ставки пока не ожидается (Банк России намерен держать ее в диапазоне 5-6%), а значит, переток классических сбережений граждан в инвестиции продолжится, предполагают аналитики.

Потенциал этого перетока велик: в России 74 млн экономически активного населения, это означает, что только 15% от потенциально возможного числа граждан, без учета пенсионеров, открыли брокерский счет (при этом лишь около трети этих счетов имеют ненулевой остаток).

В западных странах инвестиции составляют от 50% сбережений населения, в США - до 80%. Однако там, как правило, низкие ключевые ставки, поэтому для компенсации инфляции население вынуждено идти на фондовый рынок. В России ключевая ставка исторически находилась на высоком уровне, и в сочетании со страховой защитой вкладов и низкой финансовой грамотностью потребность в инвестициях у людей была незначительной.

Помимо снижения ставок по вкладам сильное влияние на массовый приток физических лиц на фондовый рынок оказал доступ к бирже через мобильные приложения, тогда как раньше клиент должен был посетить офис, подписать документы, установить на компьютер терминал для трейдинга, а затем в течение нескольких часов водить мышкой по настройкам интерфейса и, разочаровавшись, выйти из терминала и на следующий день открыть банковский вклад. Аналитики "Эксперт РА" отмечают значимую корреляцию между рейтингом приложений по инвестициям на Play Market и долей активных пользователей у ведущих банков и брокеров.

За 2020 год на Московскую биржу вышли почти 5 млн новых инвесторов, на Санкт-Петербургскую - 2,5 млн человек. Суммарный объем вложений граждан на фондовом рынке, по оценке НАУФОР, достиг по итогам года почти 6 трлн рублей. Захват фондового рынка розничными инвесторами продолжился и в I квартале 2021 года - число зарегистрированных физических лиц увеличилось на 2,3 млн, превысив отметку в 11 млн человек, а число активных клиентов составило 1,8 млн человек.

Источник: Российская газета
Игорь Зубков

Аналитика


Розничные инвестиции: от спринта к марафону

Российский фондовый рынок находится в уникальной ситуации. За два прошедших года на нем возникла нов... 18.05.2021
Розничные инвестиции: от спринта к марафону

Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сде... 24.09.2020
Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна

Структурные облигации: критерии для розницы

С принятием Закона № 75-ФЗ в октябре 2018 года появилась возможность выпуска структурных облигаций в... 08.08.2019
Структурные облигации: критерии для розницы

Долговой рынок нефинансовых компаний: бондизация в опасности

За последние 3 года объем выпущенных нефинансовыми компаниями облигаций вырос более чем в 2 раза: с... 16.11.2018

Обзор рынка инвестиционных компаний за 2013 год и 1 полугодие 2014 года: Брокерам помогут корпораты

По итогам первого полугодия 2014 года по данным «Эксперт РА» брокерские обороты инвестиционных компа... 27.10.2014
Обзор рынка инвестиционных компаний за 2013 год и 1 полугодие 2014 года: Брокерам помогут корпораты
Вся аналитика