Страхование, 24.06.2015

Профиль рисков страхового рынка и рейтинговые действия RAEX («Эксперт РА») за январь – май 2015 года
Поделиться
Facebook Twitter VK


PDF  

Основными рисками для российских страховщиков за период с января по май 2015 года стали регулятивные риски, связанные с наличием на балансе компаний «фиктивных» активов, и ухудшение финансовых показателей за счет роста убыточности страхового бизнеса. Ключевым изменением, оказавшим позитивное влияние на профиль рисков страховых компаний, стало сокращение давления комиссий на финансовый результат. Изменение профиля рисков российских страховщиков привело к рейтинговым действиям, произведенным RAEX («Эксперт РА») в период с 01.01.2015 по 01.06.2015: 15 понижениям публичных рейтингов надежности страховых компаний (в том числе 2 с последующим отзывом рейтингов), 2 повышениям рейтингов, 17 изменениям прогнозов по рейтингам, 8 отзывам рейтингов, 5 присвоениям рейтингов. В июне – декабре 2015 года ключевыми рисками для российских страховщиков останутся риски, связанные с составом и структурой активов. При этом, помимо проверки реальности активов, усилится внимание к их стоимости.

Содержание

Резюме

Основными рисками для российских страховщиков за период с января по май 2015 года стали регулятивные риски, связанные с наличием на балансе компаний «фиктивных» активов, и ухудшение финансовых показателей за счет роста убыточности страхового бизнеса. Ключевым изменением, оказавшим позитивное влияние на профиль рисков страховых компаний, стало сокращение давления комиссий на финансовый результат. Изменение профиля рисков российских страховщиков привело к рейтинговым действиям, произведенным RAEX («Эксперт РА») в период с 01.01.2015 по 01.06.2015: 15 понижениям публичных рейтингов надежности страховых компаний (в том числе 2 с последующим отзывом рейтингов), 2 повышениям рейтингов, 17 изменениям прогнозов по рейтингам, 8 отзывам рейтингов, 5 присвоениям рейтингов. В июне – декабре 2015 года ключевыми рисками для российских страховщиков останутся риски, связанные с составом и структурой активов. При этом, помимо проверки реальности активов, усилится внимание к их стоимости.

Ключевые изменения на страховом рынке, которые привели к снижению публичных рейтингов надежности в январе – мае 2015 года, – повышение регулятивных рисков, связанных с наличием на балансе компаний «фиктивных» активов, и рост убыточности страхового бизнеса (в том числе за счет реализации валютных рисков). В 2014–2015 годах усилилось внимание регулятора к структуре активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств. По оценкам RAEX («Эксперт РА»), порядка 15% активов российских страховых компаний на 31.12.2014 «фиктивны». В условиях политики очищения рынка и повышения уровня финансовой устойчивости его участников, проводимой ЦБ, продолжить работу смогут лишь те страховщики, которые располагают реальными активами или сумеют оперативно заменить «фиктивные» активы реальными. При этом негативное давление на финансовую устойчивость страховщиков и уровень рейтингов оказывало повышение убыточности страхового бизнеса (в первую очередь розничного) в условиях стагнации рынка и ослабления рубля. Страховщики, которые не сумели вовремя скорректировать тарифы и снизить долю высокоубыточных видов страхования в портфеле, получили убытки. В случае если таким страховщикам не удастся оперативно восстановить рентабельность собственных средств, высока вероятность ухода их акционеров из страхового бизнеса.

Причиной повышения публичных рейтингов надежности страховых компаний и изменения прогнозов на «позитивный» и «стабильный» (с «негативного» и «развивающегося») в большинстве случаев стало сокращение давления комиссий на финансовый результат. Ужесточение внешних условий работы привело к интенсификации поиска страховщиками путей повышения финансовой устойчивости. Участники рынка работали над сокращением доли расходов на ведение дела (в первую очередь за счет обнуления комиссий по ОСАГО и сокращения комиссий по страхованию автокаско). При этом часть страховщиков, в чьих портфелях оставались операции, связанные с выводом денег из компаний-клиентов, обслуживанием «откатов», и налогооптимизирующие операции, в условиях возросших рисков отзыва лицензий избавлялись от «псевдостраховой» деятельности.

В период с 01.06.2015 по 31.12.2015 ключевыми рисками для российских страховщиков останутся риски, связанные с составом и структурой активов и низкой рентабельностью собственных средств. Сохранится повышенное внимание регулятора к качеству активов страховщиков – продолжатся проверки их реальности (в том числе с использованием института спецдепозитариев), усилится контроль за долей аффилированных объектов в инвестициях. При этом повысится внимание к стоимости активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств. Кроме того, в условиях непрекращающейся социальной напряженности на рынке ОСАГО следует ожидать пристального внимания регулятора к выполнению страховщиками закона и предписаний. При этом, несмотря на возрастающие расходы, необходимые для выполнения регулятивных требований (в том числе расходы на обслуживание в спецдепах, постепенный переход на новый план счетов и т. д.), страховщики даже в условиях замедления темпов прироста взносов должны будут поддерживать рентабельность собственных средств на уровне, необходимом для сохранения заинтересованности акционеров в развитии бизнеса.

Аналитика


Электронные технологии в страховании: тотальная цифровизация

Доля страховщиков, применяющих интернет-решения в процессе продаж страховых продуктов, неуклонно при... 28.06.2019
Электронные технологии в страховании: тотальная цифровизация

Рынок банкострахования: рост перед падением

Рынок банкострахования вырос за 2018 год на 44,4 % за счет ИСЖ и страхования при потребкредитовании,... 04.06.2019
Рынок банкострахования: рост перед падением

Итоги 2018 года на страховом рынке: «жизнь» и «кредитка»

После провала в 2017 году рынок non-life-страхования в результате активного развития розничного кред... 04.04.2019
Итоги 2018 года на страховом рынке: «жизнь» и «кредитка»

Предварительный прогноз развития страхового рынка в 2019 году «Жизнь» под угрозой»

Неопределенность на рынке страхования жизни крайне высока, и агентство рассматривает возможность реа... 10.01.2019

Будущее страхового рынка: переломить тренд

Увеличение темпов прироста премий повысит инвестиционную привлекательность страховой отрасли и ускор... 13.11.2018
Вся аналитика