«Эксперт РА» пересмотрел кредитный рейтинг АО «ТБанк», присвоил кредитный рейтинг на уровне ruAA и снял статус «под наблюдением»

Москва, 11 июня 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности АО «ТБанк» и присвоило кредитный рейтинг на уровне ruАА со стабильным прогнозом. С рейтинга снят статус «под наблюдением». Ранее у банка действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruАА- со стабильным прогнозом.

Пересмотр рейтинга обусловлен изменением методологических подходов агентства в части оценки ликвидной позиции системно значимых кредитных организаций. Кроме того, позитивное влияние на уровень рейтинга оказало присоединение ПАО РОСБАНК, которое, в частности, привело к росту обеспеченности ссудного портфеля банка и усилению компетенций по ряду кредитных направлений. Статус системно значимой кредитной организации оказывает существенное позитивное влияние на рейтинг, обуславливая очень высокую рыночную значимость банка. Кроме того, рейтинг обусловлен сильной оценкой рыночных позиций, приемлемыми качеством активов и капитальной позицией, снижением рентабельности, сильной ликвидной позицией, адекватным профилем фондирования, а также высоким уровнем корпоративного управления.

АО «ТБанк» — крупный системно значимый банк, предлагающий полный спектр услуг физическим лицам и бизнесу. Кредитная организация ориентирована на дистанционное обслуживание клиентов и является ядром соответствующей экосистемы. Головной офис банка расположен в Москве, 9 филиалов и 48 дополнительных офисов — в крупных городах РФ.

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций и специализации. За период с 01.04.2024 по 01.04.2025 активы банка увеличились на 94% как за счет органического роста кредитных операций и запаса ликвидных активов, так и в результате присоединения ПАО РОСБАНК, которое было завершено 01.01.2025. По состоянию на 01.04.2025 кредитная организация занимала 9 место по величине активов среди банков РФ (годом ранее — 12 место). Агентство отмечает сильные позиции кредитора в сегменте нецелевого розничного кредитования, а также усиление компетенций в ипотечной сфере, сегментах автокредитования и кредитования бизнеса по итогам завершения интеграции сестринского банка. Диверсификация бизнеса по активам и по доходам оценивается как высокая: индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,30 на 01.04.2025, по структуре доходов — менее 0,29 за период с 01.04.2024 по 01.04.2025. Величина активов, приходящихся на связанные с банком стороны, заметно увеличилась в результате присоединения ПАО РОСБАНК, однако соотношение данных кредитных рисков к капиталу находится на невысоком уровне.

Приемлемая позиция по капиталу и снижение рентабельности. Нормативы достаточности капитала находятся на адекватном специализации банка уровне: Н1.0 составил 11,5% на 01.04.2025, Н1.1 — 8,9%, Н1.2 — 11,1%. Буфер абсорбции потенциальных убытков увеличился за 1кв2025 с 3% до 6% активов и внебалансовых обязательств под риском в результате присоединения ПАО РОСБАНК, однако за 12 месяцев, завершившиеся 01.04.2025, динамика показателя была несущественной. Поддержку блоку факторов оказывает сохранение низкой концентрация бизнеса банка на крупных кредитных рисках (крупные кредитные риски к нетто-активам составили около 6% на 01.04.2025). Снижение чистой процентной маржи и заметный рост капитала объединенного банка обусловили сокращение рентабельности балансового капитала по РСБУ по прибыли после налогообложения до 13% за период с 01.04.2024 по 01.04.2025 против 21,4% годом ранее. Агентство ожидает некоторого дальнейшего снижения рентабельности банка на горизонте действия рейтинга, что уже было учтено при пересмотре рейтинговой оценки. При этом рентабельность на уровне группы компаний МКПАО «Т-Технологии» остается высокой, и руководство финансовой группы ожидает RoE по итогам 2025 года не ниже 30%. Соотношение расходов и доходов рассматривается как адекватное: CIR устойчиво находится на уровне чуть менее 60%.

Приемлемое качество активов. Около 45% валовых активов банка по состоянию на 01.04.2025 было представлено розничным ссудным портфелем, около 36% в совокупности составили ликвидные компоненты (межбанковские ссуды, портфель высоколиквидных ценных бумаг, денежные средства и их эквиваленты), чуть более 12% пришлось на ссуды бизнесу. Доля просроченной задолженности по ссудам ФЛ на балансе остается на адекватном специализации банка уровне (7,4% на 01.04.2025). Концентрация бизнеса на нецелевых ссудах несколько снизилась за счет неорганического увеличения ипотечного и автокредитного портфелей, однако остается значительной: нецелевые ссуды составили 57% розничного ссудного портфеля на 01.04.2025, автокредиты — 24%, ипотека — 17%. Кредиты ЮЛ и ИП отчасти представлены финансированием экосистемы банка, при этом степень диверсификации портфеля ЮЛ и ИП по отраслям оценивается как высокая, а уровень просроченной задолженности признается умеренным (около 4% на 01.04.2025). Позитивное влияние на рейтинг оказал рост обеспеченности ссудного портфеля: покрытие ссудного портфеля без учета межбанковских кредитов обеспечением с учетом залога ценных бумаг составило 80% на 01.04.2025 против 48% годом ранее. Тем не менее, обеспеченными являются лишь порядка 1/3 ссуд клиентам, что сдерживает оценку соответствующего фактора. При этом агентство принимает во внимание историческую специализацию и глубокие компетенции в необеспеченной рознице с адекватной результативностью кредитной политики.

Изменение оценки ликвидной позиции с адекватной на сильную при сохранении адекватного профиля фондирования. Улучшение оценки ликвидной позиции обусловлено обновлением методологии присвоения рейтингов кредитоспособности банкам, применяемой агентством. В соответствии с актуальной версией методологии, при оценке ликвидной позиции системно значимых банков перестали учитываться нормативы ликвидности Н2 и Н3 без учета минимальных совокупных остатков по счетам ФЛ и ЮЛ, что оказало сильное позитивное влияние на рейтинговую оценку. Покрытие ликвидными активами (ЛАТ) привлеченных средств банка за исключением бессрочных субординированных инструментов составило около 31%, что рассматривается как высокий уровень. Кроме того, мы учитываем значительный потенциал привлечения дополнительной ликвидности посредством сделок РЕПО под залог высоколиквидных ценных бумаг. За период с 01.04.2024 по 01.04.2025 банк нарастил привлечённые средства ФЛ и ИП на 86% (годом ранее — на 70%), однако доля данного источника в пассивах снизилась с пикового уровня в 77% по состоянию на 01.01.2025 до менее чем 67% на 01.04.2025 в результате кратного роста остатков на счетах ЮЛ по итогам присоединения ПАО РОСБАНК. Поддержку рейтингу оказывает невысокая стоимость средств розничных клиентов для кредитной организации (около 15% годовых за 1кв2025 с переводом в годовое выражение). Как и прежде, ресурсная база является диверсифицированной по клиентам: доля 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов составила на 01.04.2025 около 5% пассивов.

Высокий уровень корпоративного управления и развития внутренней инфраструктуры. Агентство высоко оценивает профессиональный опыт и деловую репутацию топ-менеджмента банка, а также учитывает при оценке блока факторов высокий уровень диджитализации клиентских сервисов и развитую внутреннюю инфраструктуру. При Совете директоров функционируют комитеты по рискам, аудиту и вознаграждениям. Осенью текущего года ожидается утверждение обновленной стратегии развития кредитной организации. На горизонте действия рейтинговой оценки банк планирует дальнейшее наращивание кредитного портфеля по всем основным направлениям за исключением ипотечного при поддержании нормативов достаточности капитала на уровнях, близких к текущим.

Оценка внешнего влияния 

Системная значимость банка при его доле в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе на уровне 4,6% по состоянию на 01.04.2025 обусловила установление дополнительных ступеней поддержки за очень высокую рыночную значимость банка.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA

Оценка внешнего влияния: +3 ступени к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие