Москва, 26 июня 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности финансовой компании АО «РТ-Финанс» на уровне ruААА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
Кредитный рейтинг АО «РТ-Финанс» присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе оценки кредитоспособности Государственной корпорации «Ростех», в которую входит объект рейтинга.
Акционерное общество «РТ-Финанс» (далее – «компания», «РТ-Финанс») является финансовым центром Государственной корпорации «Ростех» (далее – «Корпорация», «Группа»). В структуру «РТ-Финанс» входит четыре банка (АО АКБ «НОВИКМОБАНК», АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК, АО «РФК-БАНК», АО «Тимер Банк»), негосударственный пенсионный фонд (АО «НПФ «РОСТЕХ»), страховой брокер (ООО «СБ «РТ-Страхование») и общество взаимного страхования (НКО ПОВС «РТ-Взаимное Страхование»), лизинговая компания (ООО «Авиакапитал-Сервис»), а также регистратор (АО «РТ-Регистратор»). АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК также является лицензированным ЦБ РФ оператором информационной системы по ЦФА.
В основные функции «РТ-Финанс» входит осуществление внутрикорпоративного финансирования, аккумулирование временно свободных денежных средств организаций Корпорации, а также их последующее централизованное распределение между организациями Корпорации путем предоставления займов, осуществления операций факторинга и размещения средств в инструменты финансового рынка. Компания является центром компетенции по составлению консолидированной финансовой отчетности и единственным поставщиком услуг для Корпорации и организаций, входящих в периметр консолидации ГК «Ростех» по составлению и сопровождению аудита консолидированной финансовой отчетности. В соответствии с положением о Едином корпоративном казначействе Корпорации, организации, входящих в периметр консолидации ГК «Ростех», имеют обязательства размещать свободные денежные средства на депозитных счетах, открытых в Уполномоченных банках и банках-партнерах, с прохождением котировальных процедур в АО «РТ-Финанс».
Кредитный рейтинг АО «РТ-Финанс» присвоен на основе оценки кредитоспособности Государственной корпорации «Ростех», являющейся 100% владельцем акций «РТ-Финанс». Кредитный рейтинг Государственной корпорации «Ростех» присваивается в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на уровне условного рейтингового класса поддерживающей структуры, Российской Федерации.
Оценка внешнего влияния
Кредитный рейтинг АО «РТ-Финанс» присвоен на основе кредитного рейтинга Государственной корпорации «Ростех» по совокупности следующих критериев:
- АО «РТ-Финанс» на 100% интегрировано в операционную и финансовую структуру Государственной корпорации «Ростех» и входит в периметр консолидации Корпорации;
- АО «РТ-Финанс» является центром кэш-пулинга, тем самым принимая непосредственное участие в управлении денежными потоками организаций Корпорации. В Корпорации действует централизованная система управления финансовыми потоками Группы, организованная на единой регламентной базе корпоративного казначейства, регулирующей условия привлечения внешнего финансирования, осуществления расчетов и взаимодействия с банками, осуществления внутригруппового финансирования, выдачи поручительств, банковских гарантий и т.д.
Обоснование рейтинга
Кредитный рейтинг Корпорации присваивается на уровне условного рейтингового класса поддерживающей структуры (далее – «ПС»), Российской Федерации (далее – «государство»), по совокупности следующих критериев:
- Агентство отмечает тесную взаимосвязь деятельности Корпорации с планами и государственными программами РФ. В соответствии с действующим порядком передача активов в Корпорацию осуществляется в соответствии с Указом Президента РФ путем внесения имущественного взноса РФ, процесс наполнения Корпорации активами продолжается. Влияние государства распространяется, в том числе и при принятии решений в отношении деятельности Корпорации Наблюдательным советом, как высшим органом управления. Наблюдательный совет формируется по решению Президента РФ и состоит из представителей Президента, Правительства РФ, предпринимательского сообщества и генерального директора Корпорации, являющегося членом Наблюдательного совета по должности.
Выплата дивидендов организациями регламентируется Положением об основных принципах дивидендной политики. Корпорация как головная организация Группы не выплачивает дивиденды, а получаемые от дочерних организаций дивиденды аккумулирует в целевых фондах, из которых осуществляется финансирование инвестиционных проектов, антикризисная поддержка, финансовое оздоровление и финансирование социальных проектов организаций Корпорации.
- В ограничениях поддержки агентство не выделяет каких-либо существенных ограничений, связанных с возможностью оказания поддержки со стороны государства.
- Агентство принимает во внимание полный контроль со стороны государства как ПС и его способности влиять на ключевые решения в Корпорации.
- В рамках оценки системной и социальной значимости агентство учитывает, что основные цели и задачи Корпорации неразрывно связаны с целями и задачами государства. Корпорация реализует стратегию государства, в первую очередь, в сфере производства стратегической продукции в рамках государственного оборонного заказа, а также развития высокотехнологичной гражданской продукции, в том числе в области здравоохранения, радиоэлектронной отрасли, добычи и переработки полезных ископаемых и прочих областях. Многие дочерние и зависимые общества Корпорации являются системообразующими компаниями и являются сложно заменимыми в устоявшихся цепочках кооперации. Особо значимым направлением для Корпорации является развитие отечественного авиационного комплекса, который формирует почти половину выручки Группы.
Кроме того, агентство отмечает высокую социальную значимость Корпорации для страны, являясь одним из крупнейших работодателей: средняя численность работников по итогам 2023 года составляла более 660 тыс. чел. Корпорация регулярно проводит работу по повышению эффективности социальной политики, финансируя проекты в рамках жилищной программы, программ добровольного медицинского страхования, развития пенсионных программ и негосударственного пенсионного обеспечения работников Корпорации и организаций Корпорации, оздоровления и отдых работников и членов их семей, программ поддержки работников-участников СВО и членов их семей, поддержка работников при релокации и т.д.
- В оценке поддержки бюджета агентство учитывает историю предоставления поддержки Корпорации. В рамках содействия в решении поставленных задач государство адресно оказывает финансовую поддержку посредством предоставления целевых средств (в том числе на развитие и модернизацию производственных мощностей), субсидий, государственных гарантий и реализации госконтрактов.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО «РТ-Финанс» был присвоен впервые.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 18.04.2024) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «РТ-Финанс», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «РТ-Финанс» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «РТ-Финанс» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru
