Рейтинговые действия, 21.03.2022

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Райффайзенбанка на уровне ruAAA
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 21 марта 2022 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 3292
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.21 01.01.22
Активы, млрд руб. 1 453.3 1 598.6
Капитал, млрд руб. 189.2 184.7
Н1.0, % 16.1 13.6
Н1.2, % 12.5 10.9
Фактический коэф. резерва по ссудам без учета МБК, % 4.1 3.3
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 1.9 1.7
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 2.7 2.1
Доля ключ. источника пассивов, % 44.6 44.0
Доля крупнейшего кредитора, % 0.8 1.1
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 4.2 5.4
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 36.4 39.0

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "Райффайзенбанк"

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2020 2021
Чистая прибыль, млрд руб. 36.4 38.7
ROE, % 20.6 22.7
NIM, % 5.2 4.9

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "Райффайзенбанк"

Ведущий рейтинговый аналитик:

Иван Уклеин,
Директор, рейтинги кредитных институтов

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО Райффайзенбанк (далее – банк) на уровне ruAAA. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, высоким уровнем достаточности капитала и эффективности деятельности, адекватными оценками качества активов и ликвидной позиции, а также высоким уровнем корпоративного управления. Банк обладает системной значимостью для российской банковской системы, а также высокой значимостью для материнской банковской группы, что обеспечивает высокую вероятность предоставления экстраординарной поддержки.

Агентство обращает внимание на то, что анализ деятельности банка проводился по отчётности на 01.01.22 до резкого ухудшения макроэкономического фона в конце февраля 2022 года. Произошедшие после анализируемой отчётной даты изменения учтены в рамках портфельного стресс-тестирования капитала, которое также может оказать давление на финансовый результат. Агентство приняло во внимание возросший уровень процентных и рыночных рисков, а также скорректировало оценку стратегических перспектив банка с учётом макроэкономической неопределённости. Тем не менее, агентство отмечает, что в текущих условиях конъюнктура рынка меняется каждый день, в связи с этим постоянно появляются новые данные, требующие дополнительной оценки. Агентство предпринимает все усилия для получения наиболее оперативной информации в текущих условиях и учета ее в рейтинговом анализе, но и не исключает дальнейших рейтинговых процедур с учетом поступления новых данных. Также считаем необходимым проинформировать пользователей рейтингов о подходах к рейтингованию в условиях беспрецедентного давления на финансовый рынок РФ (https://raexpert.ru/releases/2022/mar01a).

АО «Райффайзенбанк» (г.Москва, рег. номер 3292) – системно значимый универсальный банк, специализирующийся на кредитовании крупного бизнеса, РКО для МСБ, а также ипотечном и потребительском кредитовании. На 01.01.22 банк занимает 11-е место по активам и капиталу в рэнкингах «Эксперт РА». 100% акций банка принадлежит Raiffaisenbank International AG (Австрия). Банк имеет стратегическое значение для материнской банковской группы (прибыль российского банка по итогам 2021 года формировала около 39% прибыли группы при доле в активах 16%).

Обоснование рейтинга

Сильные рыночные позиции. По ключевым направлениям деятельности конкурентные позиции банка являются устойчиво высокими: по состоянию на 01.01.22 банк находился на 12-ом месте по объему розничного кредитного портфеля и на 11-ом по кредитам ЮЛ, согласно рэнкингам «Эксперт РА» (годом ранее аналогичные 12 и 11 позиции соответственно). Кредитная организация занимает 8-ю строчку по привлечённым средствам ФЛ и ИП, а также 15-е место в рэнкинге по фондированию корпоративными ресурсами. Диверсификация бизнеса оценивается как очень высокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,26 по структуре активов на 01.12.21 и менее 0,23 по структуре доходов за период с 01.10.20 по 01.10.21). Банк имеет широкую клиентскую базу в сегментах кредитования и расчетного обслуживания. Региональная сеть присутствия бизнеса на территории РФ включает более 110 структурных подразделений в 6 федеральных округах, при этом банк отдаёт приоритет качеству клиентских сервисов в диджитал-каналах.

Высокий уровень достаточности капитала при высокой рентабельности. Нормативы достаточности капитала банка с существенным запасом превышают регулятивный минимум и внутренний критический буфер (Н1.0=13,6%, Н1.2=10,9% на 01.01.22), что позволяет выдерживать полное обесценение более 10% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств без нарушения нормативов. При этом банк демонстрирует высокие показатели эффективности бизнеса (RoE=22,7% за 2021 год по чистой прибыли в соответствии с РСБУ; NIM=4,9 п.п.; CIR=41%; RoE по МСФО более 23% по итогам 2021 года) и высокую дивидендную доходность без ущерба буферу капитала (в 2020-2021 гг. вся чистая прибыль была распределена в виде дивидендов). Вместе с тем резкое повышение ключевой ставки 28.02.22 до 20% повлечёт за собой реализацию процентного риска, что отразится в росте стоимости привлечённых средств и может привести к ухудшению показателей эффективности деятельности уже в краткосрочной перспективе. Коэффициент резервирования по непросроченным ссудам ФЛ составлял всего 3,4% на 01.01.22, а по корпоративной части портфеля – 2,1%, что с учётом негативного макроэкономического фона и ожидаемого эффекта на реальные доходы населения может в перспективе оказать давление на финансовый результат банка.

Адекватное качество активов. Около 59% валовых активов банка приходится на кредитный портфель, состоящий на 62% из задолженности ЮЛ и ИП, а 38% представлено кредитами ФЛ (приблизительно в равных пропорциях ипотечные кредиты и необеспеченные потребительские кредиты). Кредитный портфель имеет высокое качество (в кредитах ЮЛ и ИП доля stage 3 и POCI по МСФО на 01.01.22 составила 1,7%, в розничном портфеле – 3,5%). Агентство отмечает низкую концентрацию на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски составляли менее 20% чистых активов на 01.01.22, а без учёта объектов квазисуверенного уровня риска – менее 3%) и высокую диверсификацию корпоративного кредитного портфеля по отраслям хозяйственной деятельности. Поскольку среди клиентов банка присутствуют лидирующие компании производящих и прочих отраслей хозяйственной деятельности, кредитование которых не предполагает залогового обеспечения ввиду их адекватного кредитного качества, показатели залоговой обеспеченности находятся на недостаточно высоком уровне (менее 70% на 01.01.22). Доля реструктуризаций без понижения категории качества в корпоративном кредитном портфеле формально по РСБУ является высокой (41% на 01.01.22), однако больше половины этого объёма отнесено к I категории качества. Портфель ценных бумаг банка (порядка 10% активов на 01.01.22) более чем на 98% представлен вложениями в инструменты эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». На средства в ЦБ РФ, остатки в кассе и требования к банкам приходилось порядка 24% валовых активов на 01.01.22.

Адекватная ликвидная позиция. Агентство отмечает сбалансированность ресурсной базы банка по источникам (на розничное фондирование приходится 50% привлечённых средств на 01.01.22, на средства ЮЛ и ИП – 40%) и низкую концентрацию на крупнейших кредиторах (доля средств крупнейшего кредитора без учета МБК в пассивах составила 1% на 01.01.22). Большая часть клиентских пассивов размещена на расчётных счетах, что объясняет низкую стоимость фондирования. У банка имеется значительный запас балансовой ликвидности (покрытие привлеченных средств ликвидными активами составляет 39% на 01.01.22, либо свыше 48% с учётом источников аккумулирования текущей ликвидности). Агентство отмечает, что ликвидная позиция банка находится в высокой зависимости от стабильных остатков на счетах клиентов срочностью до 30 дней (Н3=236% на 01.01.22, в то время как значение норматива Н3 без учета Овт* составило всего 41%), однако наблюдается высокая историческая стабильность и положительная средняя динамика средств на клиентских счетах. За период с 22.02.22 по 03.03.22 наблюдался значительный нетто-приток клиентских средств, главным образом, в иностранной валюте.

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-процедур. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка европейских стран и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке находится на высоком уровне, отсутствует высокая концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка, степень вовлечения и контроля со стороны Наблюдательного совета является высокой. Система корпоративного управления, риск-менеджмента, комплаенса и организация бизнес-процессов основаны на методиках и опыте международной банковской группы. Позитивно оценены бизнес-практики аудита, а также высокий приоритет диджитализации бизнеса банка. Результативность целевых показателей стратегии в прошлом и качество стратегического планирования являются высокими. Тем не менее, несмотря на развитую инфраструктуру стратегического планирования, агентство применило консервативные корректировки в связи с резким изменением макроэкономических условий в конце февраля 2022г. и неопределённостью дальнейших шагов по ключевым параметрам стратегии развития.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Райффайзенбанк» был впервые опубликован 03.04.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.03.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Райффайзенбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Райффайзенбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Райффайзенбанк» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Аналитик назвал возможные сценарии снижения ключевой ставки в 2022 году

Прайм

Экономист Табах предсказал снижение ключевой ставки до 9% в июле и до 7,5-8% к концу года
16.06.2022

Компании занимают медленно

Коммерсант

Корпоративный кредитный портфель банков может показать значительное замедление роста по итогам года. Тем не менее компании будут продолжать занимать: текущий кризис требует значительного импортозамещения и перестройки логистики, для чего бизнесу необходимы оборотные средства. Рост рублевого корпоративного портфеля в таких условиях может составить 8–12%, но его маржинальность будет снижаться.
16.06.2022

Крупные банки надеются прожить 2022 год без докапитализации

Ведомости

Но вот наличие такой возможности у всего сектора маловероятно, считают эксперты
15.06.2022

ЦБ зафиксировал возобновление спроса россиян на наличные

РБК

В начале июня, после завершения срока краткосрочных вкладов, открытых на пике кризиса по рекордным ставкам, объем наличных в обращении вырос на ?150,4 млрд. Это на 50% выше уровней 2021-го, но в разы меньше, чем в начале марта
11.06.2022

Гражданам придется платить банкам за хранение долларов и евро

Ведомости

Банки один за другим вводят плату за обслуживание счетов в долларах и евро, называя это «вынужденной мерой», а также повышают комиссии за валютные переводы. На днях комиссии за обслуживание клиентских валютных счетов ввели «Тинькофф банк» и Райффайзенбанк. Комиссии уже есть в таких крупных банках, как Citibank, «Санкт-Петербург», «Уралсиб» и РНКБ. Планирует в скором времени ввести доплату и Росбанк, рассказал «Ведомостям» его представитель. При этом инвесткомпания «Атон» в письме клиентам предупредила о риске блокировки западной валюты на счетах в российских банках в случае дополнительных санкций, сообщил Forbes со ссылкой на свои источники.
10.06.2022