Рейтинговые действия, 09.09.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «Центротраст» на уровне А
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 9 сентября 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Центротраст» на уровне А, прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «Центротраст» специализируется на управлении средствами закрытых паевых инвестиционных фондов (99,9% активов под управлением на 31.03.2021). Невысокие рыночные позиции компании и концентрация бизнеса на одном направлении деятельности оказывают ограничивающее влияние на уровень рейтинга. Диверсификация клиентской базы характеризуется как низкая: на 31.03.2021 доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 96,7%, а доля доходов, обеспеченная пятью крупнейшими клиентами, в доходах от ДУ имуществом за период с 31.03.2020 по 31.03.2021 составила 85,3%.

За период с 30.06.2020 по 30.06.2021 совокупный объем активов под управлением вырос на 17,0%. Качество активов под управлением компании оценивается как невысокое: на 31.03.2021 по методологии агентства коэффициент качества активов составил 57,4%. Кроме этого, агентство отмечает невысокую диверсификацию активов под управлением: на крупнейший объект вложений без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось 21,8% средств под управлением на 31.03.2021. Положительно на рейтинг влияет низкая доля вложений в связанные структуры в общем объеме средств в ДУ (0,8% на 31.03.2021).

Агентство положительно оценивает высокое качество балансовых активов компании (на 31.03.2021 коэффициент качества активов составил 0,82), а также уровень ликвидности (на 31.03.2021 коэффициент текущей ликвидности составил 13,87). При этом, в числе факторов, оказывающих негативное влияние на рейтинг, отмечаются незначительное превышение собственных средств над нормативным значением (39,2% на 30.06.2021, 67,8% на 31.03.2021) и низкий показатель запаса собственных средств (44,2% на 31.03.2021). Рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.06.2020 по 30.06.2021 составила 9,0%, что соответствует нейтральной оценке фактора. Тем не менее, агентство ожидает улучшение финансовых показателей по итогам 2021 г., что компенсирует негативный эффект на рейтинг.

Агентство отмечает сохранение низкого уровня операционной эффективности деятельности компании в сравнении с установленными бенчмарками: за период с 30.06.2020 по 30.06.2021 покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 111,2% (за аналогичный период годом ранее – 103,8%). Уровень вознаграждения в части доверительного управления средствами, отличными от средств ЗПИФ, по оценкам агентства, также остается невысоким (2,7 тыс. рублей на 1 млн рублей соответствующих средств за период с 31.03.2020 по 31.03.2021).

В качестве позитивных факторов агентство выделяет достаточно высокий уровень организации системы риск-менеджмента компании и высокое качество управления операционными рисками. Также агентство положительно оценивает наличие опыта и высокое качество сопровождения ЗПИФов. При этом, невысокий уровень стратегического планирования в компании ограничивает уровень рейтинга.

На 30.06.2021 объем активов под управлением АО «Центротраст» составил 23,9 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 30.06.2021 был равен 33,7 млн рублей. По данным «Эксперт РА», по итогам 1 квартала 2021 года компания занимала 34 место по совокупному объему активов под управлением и 19 место по объему ЗПИФ.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО «Центротраст» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющей компании https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «Центротраст», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021

Пенсии вышли на дивиденды

Газета "Коммерсантъ"

НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей
02.08.2021