Рейтинговые действия, 12.10.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «АГАНА» на уровне А
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 12 октября 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «АГАНА» на уровне А, прогноз по рейтингу - стабильный.

ООО «УК «АГАНА» специализируется на управлении средствами ЗПИФов (66,1% активов под управлением на 30.06.2021), пенсионных накоплений НПФ (21,9%) и пенсионных резервов НПФ (11,2%). Рыночные позиции управляющей компании оцениваются агентством как невысокие: по данным «Эксперт РА», компания заняла 16-е место по объему средств в управлении по итогам 1 полугодия 2021 года.

Агентство отмечает высокое качество активов под управлением компании. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств пенсионных накоплений составило 0,96 на 30.06.2021, по портфелю прочих активов под управлением – 0,74. Вместе с тем диверсификация активов оценивается как невысокая: на 30.06.2021 доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к долговым инструментам с условным рейтинговым классом ruAA или выше и долевым инструментам, включенным в первый котировальный список российской или аналогичный список иностранной биржи, в совокупных активах под управлением составила 25,3%.

В качестве фактора, оказывающего давление на уровень рейтинга, выделяется высокая доля вложений в связанные стороны в общем объеме средств под управлением (39,5% на 30.06.2021). Одновременно сдерживающее влияние на рейтинг оказывает сокращение объема активов под управлением на 14,2% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021.

Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (674,2% на 30.06.2021) и высокое значение коэффициента запаса собственных средств (278,6% на 30.06.2021) позитивно сказываются на рейтинге. Кредитное качество собственных средств компании оценивается как невысокое. Отношение скорректированной стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,64 на 30.06.2021.

В числе факторов, положительно влияющих на уровень рейтинга, выделяются высокая операционная эффективность деятельности компании (покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 330,3% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021) и высокое значение коэффициента текущей ликвидности (13,24 на 30.06.2021). Агентство также высоко оценивает рентабельность бизнеса компании (рентабельность капитала по чистой прибыли составила 20% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021).

Средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами, отличными от средств ЗПИФ, оценивается агентством как высокий. В то же время величина вознаграждения за услуги по доверительному управлению в части управления средствами ЗПИФов находится на уровне ниже установленного агентством бенчмарка. Результаты управления основными портфелями, продемонстрированные компанией за последние несколько лет, опережают среднерыночные значения и инфляцию.

В качестве фактора, оказывающего сдерживающее влияние на уровень рейтинга, агентство выделяет невысокую диверсификацию бизнеса: на 30.06.2021 доля основного источника средств под управлением в их общем объеме составила 66,1%, доля доходов от управления им в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом на аналогичную дату составила 65,0%. Вместе с тем давление на рейтинговую оценку оказывает невысокая диверсификация клиентской базы: на 30.06.2021 доля средств крупнейшей группы связанных клиентов составила 99,2%. За период с 30.06.2020 по 30.06.2021 доля доходов, обеспеченных крупнейшей группой связанных клиентов, в совокупных доходах от доверительного управления имуществом составила 97,8%.

Агентство оценивает качество организации риск-менеджмента как высокое. Уровень инвестиционной деятельности оценивается как удовлетворительный: инвестиционные процессы компании детально регламентируются, однако сдерживающее влияние на рейтинг оказывает отсутствие права вето представителей отдела риск-менеджмента на инвестиционном комитете. В то же время компания поддерживает собственную ИТ-инфраструктуру на достаточно высоком уровне.

На 30.06.2021 объем активов под управлением ООО «УК «АГАНА» составил 84,5 млрд рублей, объем собственных средств, рассчитанный в порядке, установленном Банком России, был равен 281 млн рублей. По данным «Эксперт РА», на 30.06.2021 ООО «УК «АГАНА» занимает 16 место по объему активов под управлением, 7 место по объему средств в ЗПИФах, 10 место по объему пенсионных накоплений и 12 место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО «УК «АГАНА» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «УК «АГАНА», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021

Пенсии вышли на дивиденды

Газета "Коммерсантъ"

НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей
02.08.2021