Рейтинговые действия, 09.11.2021

«Эксперт РА» присвоил рейтинг АО ВТБ Капитал Управление активами на уровне А++
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 9 ноября 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО ВТБ Капитал Управление активами на уровне А++, прогноз по рейтингу - стабильный.

АО ВТБ Капитал Управление активами является одним из лидеров российского рынка доверительного управления. Деятельность компании высоко диверсифицирована и сосредоточена в сегментах управления средствами пенсионных накоплений НПФ (27,2% активов под управлением на 30.06.2021), средствами паевых инвестиционных фондов (29,1%), сегменте индивидуального доверительного управления средствами физических лиц (12,7%), а также средствами страховых резервов (4,5%). Агентство высоко оценивает вероятность поддержки со стороны акционеров в случае необходимости, а также их заинтересованность в развитии компании, что выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.

В качестве позитивного фактора отмечается стабильный прирост активов под управлением компании: на 30.06.2021 по сравнению с 30.06.2020 совокупный объем активов под управлением вырос на 28,6%, за аналогичный период годом ранее прирост составил 21,9%. Высокая диверсификация клиентской базы оказывает положительное влияние на рейтинг. Так, на 30.06.2021 доля средств пяти крупнейших клиентов в совокупных активах под управлением составила 26,7%, а доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами в доходах от доверительного управления имуществом за период с 30.06.2020 по 30.06.2021, составила 9,6%.

Качество активов под управлением оценивается как высокое. На 30.06.2021 отношение скорректированной стоимости активов пенсионных накоплений к стоимости их учета на забалансовых счетах составило 0,94, средств страховых компаний – 0,99, по иным средствам под управлением – 0,80. Диверсификация активов в доверительном управлении также находится на высоком уровне: на крупнейшего контрагента без учета объектов с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось 2,1% объема средств под управлением на 30.06.2021. Вложения в связанные, по мнению агентства, структуры не превысили 7,0% активов под управлением, что также оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.

Собственные средства компании обладают высоким уровнем качества. Отношение скорректированной стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,90 на 30.06.2021. Запас собственного капитала компании, рассчитанный по методологии агентства, несмотря на некоторый прирост, находится на низком уровне: 82,9% на 30.06.2021. В то же время отклонение собственных средств от нормативного значения (3558,9% на 30.06.2021) оценивается позитивно. В числе положительных факторов отмечается высокая операционная эффективность: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 144,8% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021.

Состояние ликвидности высоко оценено агентством: коэффициент текущей ликвидности составил 6,1 на 30.06.2021. Объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами, отличными от средств ЗПИФов (7,6 тыс. рублей на 1 млн рублей средств за период с 30.06.2020 по 30.06.2021) находится на высоком уровне. Рентабельность капитала по чистой прибыли за 4 квартала, окончившихся 30.06.2021, составила 39,4% и оценивается положительно.

Результаты управления крупнейшими портфелями, продемонстрированные компанией за трехлетний период, окончившийся 30.06.2021, агентство считает приемлемыми. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказали высокий уровень организации системы управления рисками и инвестиционного процесса, высокое качество IT-инфраструктуры. В числе позитивных факторов отмечены высокая проработанность методологий оценки рисков и высокий уровень управления операционными рисками.

На 30.06.2021 объем средств под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами составил 1 030 млрд рублей, размер собственных средств по форме расчета Банка России был равен 2,9 млрд рублей. По данным «Эксперт РА» по итогам 2 квартала 2021 года, компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями, в число которых входит АО ВТБ Капитал Управление активами, занимают 2 место по объему активов под управлением, 2 место по объему средств в ОПИФах, ИПИФах, БПИФах, 5 место по объему пенсионных накоплений НПФ, 3 место по объему средств физических лиц в ДУ.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО ВТБ Капитал Управление активами применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО ВТБ Капитал Управление активами, Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021

Пенсии вышли на дивиденды

Газета "Коммерсантъ"

НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей
02.08.2021