Рейтинговые действия, 10.06.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг НПФ «Альянс» на уровне ruAА
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 10 июня 2021 г.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности НПФ «Альянс» на уровне ruAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Пенсионный фонд «Альянс» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Основным собственником и ключевым клиентом фонда является ПАО «Ростелеком», на долю которого приходится более 50% обязательств фонда по НПО. Агентство высоко оценивает финансовый потенциал основного собственника и его заинтересованность в развитии фонда, что выделяется в качестве фактора поддержки уровня рейтинга. При этом давление на рейтинговую оценку оказывают невысокие размерные показатели фонда (объем активов фонда составил 10,4 млрд рублей на 31.03.2021).

Агентство позитивно отмечает динамику обязательств по договорам ОПС (прирост на 9,1% за период с 31.03.2020 по 31.03.2021) и высокий размер среднего счета клиента по ОПС. Несмотря на то что темпы прироста обязательств по договорам НПО превышают бенчмарки агентства (за период с 31.03.2020 по 31.03.2021 обязательства фонда по договорам НПО выросли на 25,1%), это, по оценкам агентства, не создает рисков ухудшения платежеспособности фонда. Давление на уровень рейтинга оказывает невысокий размер среднего счета клиента по НПО.

Активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 31.03.2021 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила около 96% совокупного объема средств пенсионных накоплений и более 99% средств пенсионных резервов. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию активов: доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, не превысила 1% активов пенсионных резервов и 2,5% активов пенсионных накоплений. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов на связанных сторонах. Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, также находится на высоком уровне, что позитивно влияет на рейтинговую оценку.

К числу положительных факторов агентство относит значительный уровень запаса собственных средств (превышение объема собственных средств фонда на 31.03.2021, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером капитала составило 91,4%). Показатели ликвидности фонда также находятся на высоком уровне, что позитивно сказывается на рейтинге. Кроме того, высокая рентабельность фонда (рентабельность капитала за 2020 г. составила 17,5%) положительно влияет на уровень рейтинга.

Показатели накопленной доходности пенсионных накоплений и резервов фонда за 3 года (с 31.03.2018 по 31.03.2021) опережают среднерыночные значения и инфляцию. Доходность пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за указанный период составила 18,9%, аналогичный показатель для средств пенсионных резервов за тот же период составил 17,8%. Агентство высоко оценивает уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента, а также уровень информационной прозрачности фонда.

Надежность и качество доверительного управления средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений позитивно оцениваются агентством. Управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд, имеют высокие рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА». Качество стратегического обеспечения положительно влияет на уровень рейтинга.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2021 объем обязательств фонда по ОПС составил 0,9 млрд рублей, обязательств по НПО – 8,5 млрд рублей. По данным Банка России, АО НПФ «Альянс» по итогам 2020 г. заняло 24 место по величине активов, 20 место по объему обязательств по НПО, 29 место по объему обязательств по ОПС на российском пенсионном рынке.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО НПФ «Альянс» был впервые опубликован 24.05.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 18.06.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.05.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ «Альянс», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ «Альянс» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ «Альянс» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021

Пенсии вышли на дивиденды

Газета "Коммерсантъ"

НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей
02.08.2021