Рейтинговые действия, 18.06.2020

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг НПФ «Альянс» на уровне ruAА
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 18 июня 2020 г.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности НПФ «Альянс» на уровне ruAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Пенсионный фонд «Альянс» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Основным собственником и ключевым клиентом фонда является ПАО «Ростелеком», на долю которого приходится более 50% обязательств фонда по НПО. Агентство высоко оценивает финансовый потенциал основного собственника и его заинтересованность в развитии фонда, что выделяется в качестве фактора поддержки уровня рейтинга. При этом существенное давление на рейтинговую оценку оказывают невысокие размерные показатели фонда (объем активов фонда составил 8,4 млрд рублей на 31.03.2020).

Фонд демонстрирует положительный приток взносов по договорам НПО и ОПС. За период с 31.03.2019 по 31.03.2020 объем обязательств по НПО увеличился на 28,6%. При этом давление на уровень рейтинга оказывает размер среднего счета по НПО, который не превышает установленный агентством бенчмарк. За аналогичный период объем обязательств по ОПС вырос на 9,9%, что оценивается позитивно. Одновременно агентство положительно отмечает высокий размер среднего счета по ОПС.

В числе положительных факторов агентство отмечает наличие у фонда значительного запаса собственных средств (превышение объема собственных средств фонда на 31.03.2020, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером капитала составило 60,3%), а также высокие показатели ликвидности фонда. Кроме того, рентабельность капитала (29,2% за 2019 год) находится на высоком уровне и оценивается позитивно.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов, в которые были размещены средства пенсионных накоплений, пенсионных резервов и собственные средства фонда. Так, на 31.03.2020 более 95% активов пенсионных накоплений, более 99% активов пенсионных резервов и более 93% активов собственных средств фонда приходилось на высоколиквидные и высоконадежные вложения, имеющие рейтинги Эксперт РА на уровне ruА+ и выше или сопоставимые рейтинги других агентств. Одновременно агентство отмечает отсутствие концентрации пенсионных и собственных средств фонда на одном объекте и связанных сторонах. Кроме того, показатели доходности размещения пенсионных резервов и пенсионных накоплений, продемонстрированные фондом за период с 31.03.2017 по 31.03.2020 (23,0% и 27,3% соответственно), положительно отразились на уровне рейтинга.

Надежность и качество доверительного управления средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений оцениваются как высокие. Управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд, имеют высокие рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА». Тем не менее, в числе негативных факторов агентство отмечает высокую концентрацию активов, относящихся к пенсионным резервам, под управлением одной управляющей компании (95,3% пенсионных резервов на 31.03.2020).

Качество стратегического обеспечения, организации и регламентации системы управления рисками, по оценкам агентства, находятся на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2020 объем активов фонда составил 8,4 млрд рублей, обязательств по ОПС – 0,8 млрд рублей, обязательств по НПО – 6,8 млрд рублей. По данным Банка России, АО НПФ «Альянс» на 30.09.2019 заняло 27 место по величине активов, 17 место по объему обязательств по НПО, 32 место по объему обязательств по ОПС на российском пенсионном рынке.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО НПФ «Альянс» был впервые опубликован 24.05.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ «Альянс», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ «Альянс» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ «Альянс» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


НПФ могут столкнуться с падением взносов по добровольным пенсионным программам

Взносы по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в этом году могут сравняться с выплатами по добровольным программам, и если положение в секторе не изменится, стоит ожидать уже превышения выплат, пишет «Коммерсант». Это следует из оценки «Эксперт РА». Также растущий объем выплат негосударственных пенсий по НПО «почти полностью нивелирует приток новых средств на рынок». Это новая ситуация, с которой столкнулся рынок НПФ, — ранее взносы по НПО всегда покрывали выплаты. 24.12.2020

Кадры берут свое

Взносы по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в этом году могут сравняться с выплатами по добровольным программам, и если положение в секторе не изменится, стоит ожидать уже превышения выплат. Через несколько лет такой динамики возможно сокращение объема пенсионных резервов. С учетом массовых выплат по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) это может привести к маргинализации всей индустрии НПФ. 24.12.2020

Онлайн-презентация обзора «Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна»

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сделки секьюритизации. Потенциальный объем такого рынка составляет порядка 800 млрд руб. За счет структурирования и механизмов кредитного усиления инвесторам может быть предложен высоконадежный долговой инструмент. Кроме того, дополнительную привлекательность таких облигаций для инвесторов могут обеспечить статус зеленого или социального финансирования. 25.09.2020

«Эксперт РА»: рынок доверительного управления и коллективных инвестиций вырос на 5,4%

Banki.ru

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций показал по итогам первого полугодия прирост примерно на 5,4% и достиг 8,5 трлн рублей. Такие данные приводятся в тематическом обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА».
18.08.2020

Частные инвесторы выбирают облигации, валютные стратегии и ПИФы

Ведомости

Физлица обеспечили резкий рост рынка доверительного управления во II квартале
18.08.2020