«Эксперт РА»: в 2018 году объем выплаченного Факторами финансирования увеличился на 42%

Москва, 21 марта 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» публикует исследование «Российский рынок факторинга в 2018 году: отраслевая трансформация».

В 2018 году объем выплаченного Факторами финансирования увеличился на 42%, до 2,63 трлн рублей, что во многом обусловлено крупными сделками с компаниями нефтегазового сектора (без их учета рост рынка составил бы 28%).

«Совокупный объем финансирования вырос на 780 млрд рублей, а темпы прироста в 2 раза превысили результаты 2017 года, – отмечает Александр Сараев, управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА». – Положительная динамика рынка была во многом обеспечена увеличением сделок безрегрессного факторинга, их доля выросла с 46% в 2017-м до 65% в 2018-м. При этом как традиционно лидирующие участники, так и относительно новые игроки показали опережающий рынок рост объемов бизнеса. В результате по итогам 2018 года сохраняется тенденция к увеличению концентрации рынка на крупнейших Факторах при преобладании игроков с госучастием, что способствует поддержанию конкурентной борьбы как в ценовом, так и в технологическом аспекте».

Диджитализация факторинговых сделок в сочетании с конкуренцией обусловила снижение стоимости факторинга, что повысило его привлекательность для клиентов. Развитие цифровизации факторинговых услуг, сопровождающееся ростом числа сделок электронного факторинга, способствовало повышению оперативности и качества клиентского сервиса и, как следствие, популяризации факторинга среди клиентов (число активных клиентов Факторов выросло с 5 317 до 5 577 за 2018 год). Кроме того, позитивно на привлекательности факторинга сказалось сокращение спреда между факторинговыми и кредитными ставками в 2018-м до 1,5 п. п., что является минимальным значением за последние 3 года.

Популяризация факторинга, обусловленная в том числе снижением его стоимости, способствовала увеличению его проникновения в новые отраслевые сегменты. На фоне сдержанного риск-аппетита банков по кредитованию подрядчиков ввиду авансового характера ссуд и ограниченных возможностей контроля исполнения обязательств компании-подрядчика перед заказчиком наблюдался существенный рост доли сделок в сфере добычи полезных ископаемых (в 2018 году их доля равнялась 13%, в 2017-м учитывалась в составе прочих отраслей, на которые приходилось лишь 3% сделок). При этом доли традиционно лидирующих отраслей – производства и торговли – сократились с 49% в 2017-м до 35% в 2018-м и с 40 до 36% соответственно, что обусловлено как изменением состава респондентов, так и отрицательной динамикой объемов выплаченного Факторами финансирования по данным сегментам.

В 2018-м продолжилась трансформация структуры рынка факторинга в разрезе географии и объема бизнеса клиентов. На фоне усиления отраслевой диверсификации рынка наблюдалось динамичное проникновение факторинга в Уральском (на 30%, до 360 млрд рублей), Приволжском (на 25%, до 280 млрд рублей) и Сибирском федеральных округах (на 21%, до 120 млрд рублей), что не позволило двум столицам существенно увеличить доли в относительном выражении: на Москву и Санкт-Петербург пришлось порядка 43% выплаченного финансирования в 2018-м против 42% в 2017-м. Вместе с тем в структуре рынка по объему бизнеса клиентов отмечается рост доли сделок, приходящихся на сегмент МСБ, – на 8 п. п., до 32%, или до 470 млрд рублей.

По прогнозу рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок факторинга сохранит двузначные темпы прироста в 2019-м, однако ввиду эффекта высокой базы они снизятся относительно 2018-го до 25–30%. Объем финансирования при этом достигнет порядка 3,35 трлн рублей. Сохранение разрыва между факторинговыми и кредитными ставками на низком уровне наряду с повышением технологичности факторинговых сделок и, как следствие, скорости и качества обслуживания будет стимулировать устойчивый спрос на факторинг со стороны как традиционно пользующихся данной услугой, так и новых клиентов, в особенности из нефтегазового и производственного секторов.

Таблица. Рэнкинг российских Факторов по объему предоставленного финансирования по итогам 2018 года

Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов