Рейтинговые действия, 03.12.2019

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» на уровне А+
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 3 декабря 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» на уровне А+ со стабильным прогнозом.

АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» осуществляет деятельность по управлению средствами страховых компаний и пенсионных резервов НПФов. Высокие рыночные позиции (3 место по объему резервов и собственных средств страховых компаний в управлении на 30.06.2019) оказывают положительное влияние на рейтинговую оценку. Агентство выделяет фактор поддержки за наличие группы «якорных» клиентов, обеспечивших 100% доходов от доверительного управления имуществом за период с 31.03.2018 по 31.03.2019.

Агентство высоко оценивает качество собственных активов управляющей компании: скорректированная стоимость активов относительно их балансовой стоимости составила 0,94. При этом компания обладает низким запасом собственного капитала: достаточность собственных средств на 31.03.2019 составила 91,7%, что оценивается негативно. Также отмечается низкая операционная эффективность деятельности: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период с 31.03.2018 по 31.03.2019 составило 106,7%. Средний объем выручки от услуг доверительного управления находится на уровне ниже установленных агентством бенчмарков. Рентабельность капитала по чистой прибыли оценивается как низкая (4,3% за период с 31.03.2018 по 31.03.2019).

Агентство позитивно отмечает значительную динамику совокупного объема средств под управлением: прирост составил 96% за период с 31.03.2018 по 31.03.2019. Качество активов под управлением компании оценивается как высокое. На 31.03.2019 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на счетах, предназначенных для учета операций доверительного управления, составило 0,94. Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая диверсификация активов под управлением: наибольшая доля вложений в ценные бумаги одного эмитента без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше в общем объеме средств под управлением составила 2,2%, на вложения в долевые инструменты пришлось менее 12% активов под управлением.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие результаты управления портфелями: средняя взвешенная доходность оцененных портфелей средств страховых резервов, а также портфеля собственных средств страховщика превысила рассчитываемые агентством бенчмарки.

Агентство высоко оценивает уровень организации инвестиционной деятельности, а также развитость IT-инфраструктуры компании. Позитивно отмечаются низкий уровень инфраструктурных рисков и высокая надежность брокеров и спецдепозитариев, с которыми сотрудничает компания. Давление на рейтинговую оценку оказывает низкая проработанность, с точки зрения методологии агентства, стратегии развития. Агентство оценивает методологии управляющей компании по оценке кредитного риска различных типов эмитентов консервативно, поскольку в них не предусматривается проведение дополнительного анализа кредитоспособности при наличии у эмитента рейтинга от аккредитованных рейтинговых агентств. Таким образом, агентство не может оценить качество независимой аналитической оценки управляющей компании, поскольку объекты, для которых она должна осуществляться, согласно методологии управляющей компании, в портфеле ДУ отсутствуют. 

На 31.03.2019 объем активов под управлением АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» составил 33,5 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 113,1 млн рублей. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 2 квартала 2019 года, АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» занимает 26 место по объему активов под управлением, 3 место по объему резервов и собственных средств страховых компаний в управлении.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current  (вступила в силу 25.07.2019).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


НПФ могут столкнуться с падением взносов по добровольным пенсионным программам

Взносы по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в этом году могут сравняться с выплатами по добровольным программам, и если положение в секторе не изменится, стоит ожидать уже превышения выплат, пишет «Коммерсант». Это следует из оценки «Эксперт РА». Также растущий объем выплат негосударственных пенсий по НПО «почти полностью нивелирует приток новых средств на рынок». Это новая ситуация, с которой столкнулся рынок НПФ, — ранее взносы по НПО всегда покрывали выплаты. 24.12.2020

Кадры берут свое

Взносы по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в этом году могут сравняться с выплатами по добровольным программам, и если положение в секторе не изменится, стоит ожидать уже превышения выплат. Через несколько лет такой динамики возможно сокращение объема пенсионных резервов. С учетом массовых выплат по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) это может привести к маргинализации всей индустрии НПФ. 24.12.2020

Онлайн-презентация обзора «Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна»

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сделки секьюритизации. Потенциальный объем такого рынка составляет порядка 800 млрд руб. За счет структурирования и механизмов кредитного усиления инвесторам может быть предложен высоконадежный долговой инструмент. Кроме того, дополнительную привлекательность таких облигаций для инвесторов могут обеспечить статус зеленого или социального финансирования. 25.09.2020

«Эксперт РА»: рынок доверительного управления и коллективных инвестиций вырос на 5,4%

Banki.ru

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций показал по итогам первого полугодия прирост примерно на 5,4% и достиг 8,5 трлн рублей. Такие данные приводятся в тематическом обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА».
18.08.2020

Частные инвесторы выбирают облигации, валютные стратегии и ПИФы

Ведомости

Физлица обеспечили резкий рост рынка доверительного управления во II квартале
18.08.2020