Рейтинговые действия, 27.12.2016

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «Пенсионная сберегательная компания» на уровне А+
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 27 декабря 2016 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг УК «Пенсионная сберегательная компания» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингу - стабильный.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали наличие «якорного» клиента, умеренно высокие результаты управления рыночными портфелями, высокий уровень организации инвестиционного процесса и умеренно высокий уровень организации риск-менеджмента. Вложения активов под управлением УК на 30.09.2016 характеризуются высокой надежностью (доля инструментов, подверженных кредитному риску, составила 0,7%), высокой ликвидностью (доля инструментов, подверженных риску ликвидности, составила 2%: инструменты, подверженные кредитному риску (0,7%), неликвидные акции и облигации (0,7%), паи ЗПИФов (0,6%)) и умеренно высокой диверсификацией (доля вложений в одного крупнейшего контрагента составила 13,5%).

«В структуре собственных средств УК на 31.10.2016, рассчитанных по новым правилам Банка России, отсутствуют вложения в инструменты, подверженные кредитному риску и риску ликвидности, а также вложения в связанные с УК стороны. Высокое качество инвестирования вложений собственных средств оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Елизавета Вем.

К положительным факторам по рейтингу были также отнесены высокие показатели рентабельности (по итогам 2015 г. ROA=56%, ROE=80%), умеренно высокие темпы прироста чистой прибыли (за 2015 г. чистая прибыль выросла с 2 млн руб. до 244 млн руб., по итогам 2016 г. она ожидается на уровне 330 млн руб.) и умеренно высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к операционным платежам. Помимо этого, аналитики отметили высокий объем выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением и умеренно высокие темпы прироста показателя (по итогам 2015 г. 11,4 тыс. руб. на 1 млн руб. активов под управлением при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб.; за 2015 г. показатель вырос на 97% при среднерыночном росте на 26%), умеренно высокие темпы снижения операционных платежей  по отношению к выручке от ДУ (за 2015 г. оно снизилось на 69% при среднерыночном снижении на 33%). Также были выделены высокое качество инфраструктуры и высокий уровень информационной прозрачности

К сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены узкая специализация деятельности (на 30.09.2016 структура активов под управлением была представлена пенсионными накоплениями НПФ (83%), пенсионными резервами НПФ (17%) и пенсионными накоплениями ПФР (0,4%)), низкая диверсификация структуры вложения собственных средств (отношение объема вложений в одного эмитента на 15.12.2016 составило порядка 50% собственных средств УК на 31.10.2016) и невысокие темпы прироста активов под управлением (за 9 месяцев 2016 г. активы под управлением снизились на 4% при среднерыночном росте на 13%, за 2015  г. они выросли на 20% при среднерыночном росте на 26%). Также аналитики отметили отсутствие информации о конечных бенефициарах, невысокий уровень регламентации риск-менеджмента и невысокое качество IT-системы.

На 30.09.2016 объем активов под управлением ООО «Пенсионная сберегательная компания» составил 47 млрд руб., собственных средств на 31.10.2016 - 182 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3-го квартала 2016 года, УК занимала 27-е место по объему средств в управлении, 14-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении и 15-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «Пенсионная сберегательная компания», Банка России, Московской биржи, «Эксперт РА».

Рейтинг надежности и качества услуг впервые был присвоен объекту рейтинга 31.12.2013. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 03.02.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 23.12.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021

Пенсии вышли на дивиденды

Газета "Коммерсантъ"

НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей
02.08.2021