Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Рейтинги надежности и качества услуг управляющих компаний


Рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании представляет собой мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» о способности управляющей компании выполнять существующие обязательства перед клиентами и качестве услуг, предоставляемых компанией.


Методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям

В этом разделе представлена методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям.

Рейтинг надежности и качества услуг УК - мнение Рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА») о способности управляющей компании выполнить финансовые обязательства перед клиентами и качестве услуг, предоставляемых компанией. Данный тип рейтинга не относится к кредитным рейтингам в терминологии 222-ФЗ от 13 июля 2015 года.

Источники информации

При проведении рейтинговой оценки используются следующие источники информации:

  • Формы №1, 2 финансовой отчетности на последнюю отчетную дату и за последние три года;
  • Формы №3, 4, 5 финансовой отчетности за три года, предшествующих рейтинговой оценке;
  • Пояснительная записка к годовым балансам и аудиторские заключения за три года, предшествующих рейтинговой оценке;
  • Расчет размера собственных средств по методике ЦБ РФ на последнюю отчетную дату и на конец трех последних лет;
  • Отчетность и динамика СЧА ЗПИФов за последние три года;
  • Ежедневная динамика стоимости крупнейших портфелей и ОПИФов/ИПИФов по основным направлениям ДУ за последние три года;
  • Копии регламентов по риск-менеджменту и инвестиционному процессу;
  • Типовая анкета;
  • Стратегия развития;
  • Организационная структура компании с указанием отделов, подразделений и схем их взаимодействия
  • Копии ежеквартальных отчетов контролера о выявленных специализированным депозитарием нарушениях;
  • Биографии управляющих и топ-менеджмента.

Структура рейтингового анализа

Логическая схема методики присвоения рейтинга надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитария включает анализ трех блоков: 1. Рыночные позиции и специализация; 2. Организация бизнеса; 3. Финансовый анализ. Полученная оценка корректируется с учетом факторов поддержки и стресс-факторов.

Система показателей

I РЫНОЧНЫЕ ПОЗИЦИИ И СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ

1.1.Активы под управлением

Цель оценки: Определить дополнительные риски, связанные с позицией УК на рынке, его отдельных сегментах и структурой активов под управлением, также с доходной базой компании, от объема и стабильности которой зависит возможность поддержания высокого уровня риск-менеджмента и инвестиционного процесса.

Основные показатели:

  • Объем активов под управлением
  • Динамика активов под управлением
  • Специализация по типам ДУ
  • Структура активов под управлением
    • Надежность вложений
    • Подверженность фондовому риску
    • Ликвидность вложений
    • Диверсификация вложений
    • Инвестиции в связанные стороны

1.2 Опыт работы и деловая репутация

Цель оценки: Определить дополнительные риски, связанные с историей развития УК и ее репутацией среди клиентов и контрагентов.

1.3 Аудитор УК

Цель оценки: Определить дополнительные риски, связанные с достоверностью отчетности компании.

1.4 Характеристики клиентской базы

Цель оценки: Определить дополнительные риски, связанные с размером, динамикой и диверсификацией клиентской базы.

  • Размер клиентской базы
  • Динамика клиентской базы
  • Диверсификация клиентской базы

1.5 География деятельности

Цель оценки: Определить дополнительные риски, связанные с географией присутствия компании и широтой ее агентской сети.

II. ОРГАНИЗАЦИЯ БИЗНЕСА

2.1 Организация инвестиционной деятельности

Цель оценки: Определить дополнительные риски, связанные с качеством регламентации деятельности инвестиционного комитета, организации инвестиционного процесса, уровнем профессионализма и опыта работы управляющих УК, результатами управления ЗПИФами и рыночными портфелями.

  • Регламентация деятельности инвестиционного комитета
  • Общая организация инвестиционного процесса
  • Оценка управляющих компании
  • Качество управления ЗПИФами
  • Результаты управления рыночными портфелями

2.2 Организация риск-менеджмента

Цель оценки: Определить дополнительные риски, связанные с качеством организации и уровнем регламентации управления рисками в УК и с соответствием риск-менеджмента уровню рисков, принимаемых на себя компанией.

  • Наличие и полномочия подразделения риск-менеджмента
  • Наличие процедуры стресс-тестинга
  • Регламентация управления рисками ликвидности
  • Регламентация управления операционными рисками
  • Регламентация управления рыночными рисками
  • Регламентация управления кредитными рисками
  • Соответствие регламентов практике

2.3 Качество инфраструктуры

Цель оценки: Определить дополнительные риски, связанные с качеством IT-системы компании и полнотой ее функционала и уровень инфраструктурных рисков, связанных с надежностью спецдепозитариев и брокеров, с которыми работает УК.

  • Качество IT-системы
  • Специализированные депозитарии, с которыми работает УК
  • Брокеры, с которыми работает УК

2.4. Корпоративное управление

Цель оценки: Определить уровень раскрытия информации о бенефициарах компании, возможности полноценного анализа структуры собственников, риски разрозненной структуры владения и вероятность корпоративных конфликтов, качество стратегического планирования в компании, дополнительные риски, связанные с открытостью компании в ходе проведения рейтинговой оценки и информативностью ее сайта.

  • Информация о конечных бенефициарах
  • Структура собственности
  • Стратегическое планирование
  • Информационная прозрачность

III. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

3.1 Собственные средства

Цель анализа: Определить дополнительные риски, связанные с динамикой и структурой собственных средств, достаточностью капитала для поддержания текущей деятельности в случае отсутствия доходов с учетом необходимости поддерживать минимальный нормативный уровень собственных средств, с наличием условий минимальной гарантированной доходности в договорах ДУ.

  • Достаточность собственных средств к операционным расходам, скорректированная на норматив
  • Наличие условий МГД
  • Динамика собственных средств
  • Структура собственных средств
    • Надежность вложений
    • Подверженность фондовому риску
    • Ликвидность вложений
    • Диверсификация вложений
    • Инвестиции в связанные стороны

3.2 Финансовый результат

Цель анализа: Определить способность УК генерировать высокий денежный поток и стабильный положительный финансовый результат, дополнительные риски, связанные с динамикой операционных расходов УК относительно ее доходов.

  • Рентабельность активов
  • Рентабельность капитала
  • Объем выручки от услуг ДУ на объем активов под управлением
  • Динамика выручки от услуг ДУ на объем активов под управлением
  • Динамика отношения операционных расходов к выручке от услуг ДУ
  • Динамика чистой прибыли

В качестве факторов поддержки учитываются дополнительные финансовые и нефинансовые ресурсы компании (наличие «якорного» клиента, поддержка со стороны собственников, поддержка со стороны государства).

В качестве стресс-факторов учитываются факторы, которые содержат в себе высокий риск резкого и значительного снижения надежности и качества услуг УК или отзыва у нее лицензии.

В качестве стресс-факторов могут рассматриваться следующие факторы:

  • Риски клиентской базы
  • Результаты управления
  • Негативное влияние собственников
  • Риски регулирования и надзора
  • Прочие риски