en


Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1656)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1706)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: personal@raexpert.ru

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. «Эксперт РА» является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги агентства «Эксперт РА» входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»

Список всех рэнкингов


 

На «факторинговые рельсы»

Мария Зинина

Снижение маржинальности в сегменте корпоративного кредитования на фоне более высоких факторинговых ставок привело к переводу банками клиентов c банковских кредитов на факторинг. В результате, за 1 полугодие 2018 года рынок факторинга вырос на 39% и достиг рекордного объема в 1,1 трлн рублей.

Совокупный объем предоставленного Факторами финансирования по итогам 1 полугодия 2018-го составил около 1 100 млрд рублей (+39% к результату 1 полугодия 2017-го, см. график 1). Подобная динамика обеспечена прорывным ростом лидеров рынка, которым удалось увеличить объем финансирования более чем на 50%, что в то же время способствовало усилению концентрации на отдельных факторинговых компаниях: доля ТОП-5 Факторов по объему предоставленного финансирования выросла на 7 п.п., до 70% за период с 01.07.2017 по 01.07.2018.

Движущие силы

Стремительно сжимавшаяся маржа в сегменте корпоративного кредитования на фоне более высоких факторинговых ставок привела к переводу банками части клиентов с кредитного обслуживания на факторинговое. Кроме того, указанная продуктовая миграция обусловлена ограниченностью качественной клиентской базы Факторов и их желанием сохранить эффективность своей деятельности. Однако спред между стоимостью кредита и факторинга сокращается и в 1-м полугодии 2018 года достиг минимума за последние несколько лет (см. график 2). Причем, удержать факторинговую маржу не позволил даже тот факт, что рост рынка происходил в основном по причине активизации банками безрегрессного факторинга, предполагающего более высокую добавленную стоимость (доля таких сделок на рынке выросла с 37 до 60% за период с 01.07.2017 по 01.07.2018).

В течение первых 6 месяцев 2018-го 2/3 участников исследования, на которых приходится в совокупности более 75% рынка, показали положительные темпы роста (см. таблицу 1). Лидирующую позицию по объему предоставленного финансирования по итогам 1-го полугодия 2018 года сохранил за собой ООО ВТБ Факторинг. Группа ГПБ за счет более чем двукратного увеличения масштабов бизнеса обеспечила себе переход с 3-ей позиции в рэнкинге RAEX (Эксперт РА) на 2-ую. АО «АЛЬФА-БАНК», несмотря на позитивную динамику (+59%) переместился на одну ступень ниже и занял 3-ю строчку в рэнкинге крупнейших Факторов.

Примечательно, что вопреки существенному увеличению объема сделок клиентская база участников исследования не показывает роста, а число дебиторов, напротив, сокращается. При этом у отдельных крупных игроков (ООО «Сбербанк Факторинг», группа «ГПБ», АО «Альфа-Банк», см. таблицу 2) прослеживается обратная тенденция. Наращиванию их базы клиентов и дебиторов способствовала активизация сделок как в новых для факторинга сегментах - химическом производстве, фармацевтике и производстве медицинской техники, так и в традиционно лидирующих металлургии, производстве пищевых продуктов, машин и оборудования. Как и раньше, Факторы стремятся повысить привлекательность факторинга за счет применения индивидуального подхода, скорости принятия решений и цифровизации сделок.

Отраслевая миграция

В традиционном для факторинга торговом сегменте 1-е полугодие 2018 года не стало прорывным, хотя и показало прирост объема сделок на 30%, с 215 до 280 млрд рублей. На фоне активизации работы Факторов в сфере добычи полезных ископаемых, занимающей порядка 9% рынка в числе прочих отраслей (см. график 3), и существенного роста обрабатывающих производств (на 90%, с 195 до 370 млрд рублей) доля оптовой и розничной торговли снизилась до 33% против 47% в 1-м полугодии 2017-го. Среди производственных сегментов обращает на себя внимание увеличение объема предоставленного финансирования в отрасли химического производства (в 6 раз, с 10 до 60 млрд рублей), а также фармацевтических препаратов и медицинской техники (в 25 раз, с 1 до 25 млрд рублей), что обусловлено активизацией сделок в данных сегментах у ведущих участников рынка – группы «ГПБ» и ООО «ВТБ Факторинг» соответственно. В результате доли лидирующих сегментов производственной сферы снижаются, даже несмотря на значительный рост объема сделок в абсолютном выражении: в металлургии – с 80 до 130 млрд рублей, или на 63%; в сегменте пищевых продуктов – с 40 до 50 млрд рублей, или на 25%; в производстве машин и оборудования – с 20 до 30 млрд рублей, или на 50%.

Изменение отраслевой структуры рынка на фоне перетока клиентов с кредитного обслуживания на факторинговое отразилось и на географии сделок. Согласно данным Факторов, формирующих порядка 82% совокупного объема финансирования, в Москве и Санкт-Петербурге в 1-м полугодии 2018 года объемы факторингового бизнеса практически удвоились по сравнению с 1-м полугодием 2017-го, показав рост с 220 до 370 млрд рублей. Однако более динамичное проникновение факторинга в Приволжском (с 40 до 120 млрд рублей), Уральском (с 50 до 130 млрд рублей), Сибирском (с 25 до 65 млрд рублей) и Северо-Западном ФО без учета Санкт-Петербурга (с 15 до 55 млрд рублей) не позволило двум столицам увеличить свои доли на рынке (см. график 4). Среди Факторов, раскрывших агентству данные по объему предоставленного финансирования в региональном разрезе, ведущие позиции по итогам 1-го полугодия 2018-го в Москве, Санкт-Петербурге, Приволжском ФО, Центральном ФО (кроме Москвы) и Сибирском ФО занимает ООО «ВТБ Факторинг». В Уральском ФО первенство сохраняется у группы «ГПБ», в Северо-Западном ФО (кроме Санкт-Петербурга) – у ООО «Сбербанк Факторинг». В Дальневосточном ФО, Северо-Кавказском ФО и Южном ФО наиболее активно работает ООО «МСП Факторинг».

В зоне роста

Развитие рынка в 2019 году будут определять наличие существенного потенциала для перевода части крупных клиентов на факторинговые рельсы, а также выстраивание взаимоотношений с госзаказчиками для увеличения проникновения в госсегмент, что также может привести к росту распространенности факторинговых услуг и среди МСБ. Тем не менее сохраняются препятствия, ограничивающие развитие факторинга в данном сегменте. В частности, к ним относятся бюрократия и невысокая технологичность госкомпаний, отсутствие господдержки и низкий интерес крупных игроков к работе с небольшими чеками. Сдерживающее влияние также будет оказывать упавшая маржинальность, однако падение доходности не приведет к снижению интереса лидеров рынка к факторингу, поскольку борьба за качественного клиента все больше становится сопряжена с универсализацией продуктового предложения, а многие первоклассные компании успели оценить преимущества факторинга и не готовы отказаться от них. В этих условиях, по прогнозам RAEX (Эксперт РА), рост рынка факторинга в 2018 году составит порядка 30%.

По итогам 2019 года, согласно данным МЭР, рост ВВП замедлится до 1,4% (против 1,9% в 2018-м) ввиду стагнации реальных доходов населения на фоне ускорения инфляции, а также отложенного запуска инвестиционных проектов с госучастием при одновременном росте налоговой нагрузки. Указанные тенденции свидетельствуют об отсутствии предпосылок для качественного изменения макроэкономической ситуации, в связи с чем, по прогнозу RAEX (Эксперт РА), динамика факторингового рынка в 2019-м замедлится до 15–20%.

Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему предоставленного финансирования по итогам 1-го полугодия 2018 года

Место Фактора по итогам 1-го пол. 2018 г. Место Фактора по итогам 1-го пол. 2017 г. Наименование Фактора Рейтинги кредитоспособности от RAEX (Эксперт РА) на 30.08.2018 Объем предоставленного Фактором финансирования в 1-м пол. 2018 г., млн руб. Темпы прироста за 1-е пол. 2018 г. / 1-е пол. 2017 г., %
1 1 ООО «ВТБ Факторинг» - 258 555 47
2 3 ООО «ГПБ - факторинг» / ГПБ (АО) -/ruAA+ 144 698 122
3 2 АО «Альфа-Банк» ruAA 143 070 59
4 4 ООО «Сбербанк Факторинг» - 126 443 148
5 6 ООО «РБ Факторинг» - 58 356 61
6 5 Группа компаний «НФК»1 ruBB+2 48 530 25
7 - ПАО «Промсвязьбанк» ruBBB- 48 343 н. д.
8 - ООО «МСП Факторинг» - 46 158 н. д.
9 7 «Сетелем Банк» (ООО) - 41 047 34
10 8 ПАО АКБ «Металлинвестбанк» ruBBB 28 112 -8
11 10 ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» - 19 570 -7
12 12 Банк «СОЮЗ» (АО) ruBB+ 16 880 25
13 11 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» ruA- 15 289 -13
14 9 ПАО Банк «ФК Открытие» ruA 14 077 -50
15 15 АО «ОТП Банк» ruA 8 081 53
16 14 АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК»3 ruBB- 5 402 1
17 16 ООО «ФК Санкт-Петербург» - 4 750 6
18 13 «ТКБ БAHK» (ПАО) - 3 880 -50
19 19 ООО МКК «СимплФинанс» - 3 470 111
20 17 ООО «Русская Факторинговая Компания» - 2 639 -20
21 - АО «ГЛОБЭКСБАНК» - 1 556 н. д.
22 18 «СДМ-Банк» (ПАО) ruA- 1 019 -44
23 20 АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) ruB+ 178 30

Источник: RAEX (Эксперт РА), по данным анкет Факторов

Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по количеству активных клиентов и дебиторов в 1-м полугодии 2018 года

Наименование Фактора Число активных клиентов, шт. Темпы прироста числа активных клиентов за 1-е пол. 2018 г. / 1-е пол. 2017 г., % Число дебиторов – клиентов, поставки в адрес которых были переданы на факторинг, шт. Темпы прироста числа дебиторов за 1-е пол. 2018 г. / 1-е пол. 2017 г., %
1-е пол. 2018 г. 1-е пол. 2017 г. 1-е пол. 2018 г. 1-е пол. 2017 г.
ПАО АКБ «Металлинвестбанк» 785 831 -5.5 н. д. 148 н. д.
ООО «МСП Факторинг» 750 н. д. н. д. 288 н. д. н. д.
Группа компаний «НФК» 549 449 22.3 3 799 4 166 -8.8
АО «Альфа-Банк» 381 346 10.1 333 319 4.4
ООО «Сбербанк Факторинг» 372 197 88.8 150 88 70.5
ООО «ВТБ Факторинг» 297 297 0.0 439 476 -7.8
ПАО «Промсвязьбанк»4 230 н. д. н. д. 283 н. д. н. д.
ООО «РБ Факторинг» 158 149 6.0 118 123 -4.1
ООО «Русская Факторинговая Компания» 141 139 1.4 198 200 -1.0
ПАО Банк «ФК Открытие» 116 206 -43.7 375 636 -41.0
ООО «ГПБ - факторинг» / ГПБ (АО) 108 80 35.0 94 74 27.0
АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» 107 131 -18.3 56 63 -11.1
ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» 69 64 7.8 245 246 -0.4
ООО МКК «СимплФинанс» 48 27 77.8 64 55 16.4
«ТКБ БAHK» (ПАО) 45 60 -25.0 45 90 -50.0
ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 41 50 -18.0 337 109 209.2
«СДМ-Банк» (ПАО) 29 37 -21.6 30 40 -25.0
ООО «ФК Санкт-Петербург» 28 45 -37.8 60 96 -37.5
Банк «СОЮЗ» (АО) 27 20 35.0 125 103 21.4
АО «ОТП Банк» 24 17 41.2 39 26 50.0
АО «ГЛОБЭКСБАНК» 10 н. д. н. д. 12 н. д. н. д.
АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) 6 8 -25.0 6 8 -25.0
«Сетелем Банк» (ООО) 1 1 0.0 104 104 0.0

Источник: RAEX (Эксперт РА), по данным анкет Факторов

1 Здесь и далее: в состав группы входят «Банк НФК» (ЗАО), ООО «НФК-Премиум» и П.И.К. NFC-MOLDFACTOR (OOO).

2 Указан рейтинг «Банка НФК» (АО).

3 Здесь и далее: в том числе данные по ООО Торговое финансирование «Прайм» и ООО «Прайм Факторинг».

4 По итогам 1-го пол. 2017-го совокупно на ПАО «Промсвязьбанк», ООО «МСП Факторинг» (бывш. ООО «Промсвязьфакторинг») и Банк «Возрождение» (ПАО) приходились 1 161 активный клиент и 1 381 дебитор.


Обращение в службу внутреннего контроля — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в службу внутреннего контроля по телефону +7(495) 225-34-44 доб. 1613

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!