Будущее облигационного рынка: как обеспечить баланс интересов эмитентов, инвесторов и государства?
Поделиться
Facebook Twitter VK

27 октября 2021

Описание


Российский облигационный рынок оказался в сложной ситуации. На глобальном уровне он испытывает санкционное давление, при этом находится под риском переоценки инвесторами доходностей в случае ужесточения денежно-кредитной политики в США. Ключевые локальные вызовы – разворот монетарной политики Банка России, рост ставок и изменение правил допуска розничных инвесторов к финансовым инструментам. Кроме того, наблюдается снижение темпов роста рынка: 200 млрд руб. прироста за первые 7 месяцев 2021 года против 800 млрд рублей годом ранее. Однако активность новых эмитентов не снизилась: объем сделок на первичном рынке за 7 месяцев 2021 года оказался выше сопоставимого прошлогоднего периода на 17%.

Как участники рынка будут адаптироваться к росту инфляции и ставок? Как изменится ландшафт и диверсификация рынка после полного вступления в силу рейтинговых ограничений для «физиков»? Сколько будет стоить дебютантам 2019-2020 гг. рефинансирование долгов? Как меняются требования организаторов, бирж и инвесторов к прозрачности эмитентов? Каковы слагаемые успешной сделки в нынешних условиях? Эти и другие актуальные вопросы обсудим 27 октября на конференции.

Мероприятие соберет на своей площадке участников индустрии: регуляторов, представителей профессиональных ассоциаций, инвестиционные компании и банки, эмитентов, инвесторов, представителей бирж и инфраструктуры фондового рынка, аудиторов и консультантов, СМИ, аналитиков финансового рынка. Всего более 150 делегатов.

Посмотреть итоги конференции прошлого года.

Программа


9.30 – 10.00
Регистрация участников, приветственный кофе
10.00 – 12.00
Пленарное заседание. Рынок корпоративных облигаций-2021: в поисках баланса.

Ключевой доклад:

Митрофанов Павел Сергеевич
Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам АО «Эксперт РА»

Темы для обсуждения:

  • Рынок публичного долга: чего ждать в ближайший год?
  • Рост ставок: где новое равновесие?
  • Ограничения для розничных инвесторов: оценка последствий для эмитентов и организаторов.
  • Рост квалификации инвесторов: влияние на отношения с эмитентами.
  • Кто и почему покупает облигации в 2021 году? Каких новых эмитентов ждут на рынке?
  • Коллективные инвестиции в облигации: каков потенциал спроса?

Модератор дискуссии:

Чекурова Марина Викторовна
Чекурова Марина Викторовна, первый заместитель генерального директора агентства «Эксперт РА»

Докладчики:

Балашов Алексей Анатольевич
Балашов Алексей Анатольевич, заместитель генерального директора «БК РЕГИОН»
Виноградова Наталья Валерьевна
Виноградова Наталья Валерьевна, заместитель руководителя департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets
*Деришева Оксана Борисовна
Деришева Оксана Борисовна, директор департамента листинга и первичного рынка «СПБ Биржа»
*Козинец Владимир Викторович
Козинец Владимир Викторович, директор департамента казначейства и управления рисками ООО «РОЛЬФ», президент НП «Ассоциация корпоративных казначеев»
*Ковалев Александр Геннадьевич
Ковалев Александр Геннадьевич, исполнительный директор департамента рынков капитала «Совкомбанка»
Панфилов Алексей Юрьевич
Панфилов Алексей Юрьевич, президент ФПК «Гарант Инвест»
*Руденко Алексей Константинович
Руденко Алексей Константинович, вице-президент, глава локального рынка долгового капитала, «Газпромбанк»
*Шевеленков Глеб Геннадьевич
Шевеленков Глеб Геннадьевич, директор департамента долгового рынка ПАО Московская Биржа
12.00 – 12.30
Кофе-пауза
12.30 – 14.30
Практическая сессия. Работа с рынком публичного долга в новых условиях.

Темы для обсуждения:

  • Как меняется портрет инвестора в облигации: взгляд организатора.
  • Требования бирж к эмитентам: как на них повлияют ограничения ЦБ для инвесторов?
  • Зачем нужны кредитные рейтинги ниже ruAAA эмитентам и инвесторам?
  • Повышение прозрачности эмитента как ключ к доступу в более высокие эшелоны.
  • Как рефинансировать долг, если доступ к «физикам» пропал?

Модератор сессии:

Митрофанов Павел Сергеевич
Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам агентства «Эксперт РА»

Докладчики:

*Антипин Алексей Владимирович
Антипин Алексей Владимирович, генеральный директор «ЮниСервис Капитал»
Тема: «По ком звонит колокол: как сохранить доступ МСП к биржевому финансированию?»
*Буздалин Алексей Владимирович
Буздалин Алексей Владимирович, директор Центра экономического анализа «Интерфакс»
Тема: «Investor relations как фактор снижения рисков на рынке ВДО»
*Лазутин Алексей Александрович
Лазутин Алексей Александрович, генеральный директор сети Мосгорломбард
Тема: «Как преодолеть установки и стереотипы к сектору или успешный опыт работы на рынке непубличного долга»
*Примаченко Алексей Александрович
Примаченко Алексей Александрович, управляющий партнер Global Factoring Network
Тема: «Облигации для развития бизнеса и работа с инвесторами в новых условиях: вчера, сегодня и завтра. Кейс GFN»
Таскин Дмитрий Анатольевич
Таскин Дмитрий Анатольевич, начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов ПАО Московская Биржа
Тема: «Сектор Роста - биржевая площадка для привлечения инвестиций компаниями малого и среднего бизнеса».
*Чернега Максим Андреевич
Чернега Максим Андреевич, руководитель направления DCM Департамента корпоративных финансов ИК «Фридом Финанс»
Тема: «Перспективы развития российского долгового рынка»
*Хохрин Андрей Витальевич
Хохрин Андрей Витальевич, генеральный директор «Иволга Капитал»
Тема: «Средний бизнес на рынке облигаций. Профиль эмитента и этапы подготовки к публичным заимствованиям»
14.30 – 15.30
Ланч, неформальное общение.

Докладчики


генеральный директор компании «Эксперт Бизнес-решения»
первый заместитель генерального директора АО «Эксперт РА»
заместитель генерального директора, «БК РЕГИОН»

Аналитика и презентации


Показать все презентации

Интервью с партнерами


Контакты


По вопросам партнерства:

Мариам ЯндиеваЭксперт Бизнес-Решения

По вопросам участия в мероприятии:

Дарья ГлазоваЭксперт Бизнес-Решения

По вопросам программы:

Юлия БарыбинаЭксперт Бизнес-Решения

По вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ:

Александра БагилоЭксперт РА

Видео


Публикации по тематике


Великое посрамление

cbonds

Нынешний год аналитическому сообществу — причем как российскому, так и мировому — запомнится посрамлением моделей и интуиции. С масштабами и глубиной роста инфляции прокололись практически все пророки и прорицатели ставок и курсов. Начала снижения инфляции ждали как Годо — сначала весной, потом летом, потом осенью. Наконец многие гуру сочли, что пик был достигнут в начале ноября — но это не точно.
02.12.2021

Аналитики подсчитали цену декарбонизации для России

Ведомости

Достижение углеродной нейтральности к 2060 г. обойдется России в 102,7 трлн руб., если двигаться к ней по наиболее экономичному пути, говорится в аналитическом обзоре «ВТБ капитала». В частности, наименее затратные способы – это утилизация мусора, снижение выбросов метана, декарбонизация электроэнергетики и проекты в сфере лесного хозяйства. По оценке экспертов «ВТБ капитала», за счет этого можно устранить 59% выбросов в российской экономике. При этом полная декарбонизация к 2060 г. потребовала бы затрат в 479,8 трлн руб.
30.11.2021

Пункты назначения: в течение года с рынка могут уйти 29 банков

Известия

Почти 30 кредитных организаций, то есть около 8% от общего числа, могут прекратить свое существование к октябрю 2022 года. Такой прогноз представлен в обзоре «Индекс здоровья банковского сектора» рейтингового агентства «Эксперт РА» («Известия» ознакомились с документом до публикации). В качестве одного из важнейших факторов специалисты назвали снижение прибыли из-за изменений на рынке кредитования. Как пояснили «Известиям» в «Эксперт РА», в зоне риска почти половина банков, которые имеют низкие рейтинги.
29.11.2021

Экологическая акция: Мосбиржа готовит новые требования к эмитентам

Известия

Какие показатели придется раскрывать компаниям
18.11.2021

Экономисты рассказали о сроках снижения инфляции в России

Ведомости

Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ даст результаты в будущем году
15.11.2021