Рынок корпоративных облигаций: как эмитентам снизить премию за риск
Поделиться
Facebook Twitter VK

11 ноября 2020

Описание


11 ноября 2020-го состоится аналитическая конференция, посвященная развитию российского рынка корпоративных облигаций, рискам и перспективам типичного эмитента 2020 года, а также прогнозам на будущее от Банка России, Московской биржи, Минэкономразвития и крупнейшего российского кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА».

Контекст конференции – несмотря на карантинные ограничения, российский рынок облигаций на подъеме: количество новых выпусков корпоративных эмитентов за январь – август 2020 года выросло почти на треть по сравнению с аналогичным периодом 2019-го, а оборот первичного рынка прибавил 11% и достиг 1,5 трлн рублей. Эра низких ставок позволяет крупнейшим эмитентам эффективно снижать стоимость долга и удлинять кредитный портфель. Для мелких и средних компаний появилась возможность профинансировать развитие беззалоговыми деньгами по ставкам, которые даже с существенной премией за риск сравнимы со доходностью, которую давали эмитенты 1 и 2-го эшелонов еще несколько лет назад.

Ставками, на 7–10 п. п. превышающими ключевую, новые эмитенты обеспечивают себе успешность размещений. При этом отсутствие высоких стандартов раскрытия информации, корпоративного управления, качества отчетности эмитентов, а также слабое независимое аналитическое покрытие их деятельности ведут к тому, что регулятор хочет оградить их от средств розничных инвесторов. Получая негласный ярлык «эмитент ВДО», компания вынуждена платить премию не только за свой риск, но и за риск этого сектора. Рост облигационного рынка должен помочь компаниям занимать дешевле. Что для этого нужно сделать эмитентам, регуляторам и участникам инфраструктуры, обсудим на конференции кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА».

Мероприятие соберет на своей площадке участников индустрии: регуляторов рынка, представителей федеральных и региональных органов власти, инвестиционные компании и банки, эмитентов, представителей бирж и инфраструктуры фондового рынка, аудиторов и консультантов, СМИ, аналитиков финансового рынка.

На конференции будет презентовано аналитическое исследование, в котором представят прогноз развития рынка корпоративных облигаций, предложения по снижению премии за риск российских эмитентов, а также специальный раздел «Кредитные рейтинги для розничных инвесторов: как читать пресс-релизы рейтинговых агентств?».

Видео


Программа


11 ноября 2020 года


9:00–10:00
Регистрация, приветственный кофе
10:00–12:00
Пленарная дискуссия «Год российских облигаций – 2020»
  • Рынок публичного долга: чего ждать в ближайший год?
  • Эмитент-2020: кто и почему выходит на рынок облигаций?
  • За что переплачивают эмитенты?
  • Участие «МСП Банка» в выпуске: как воспользоваться?
  • Когда малые эмитенты заинтересуют институциональных инвесторов?
  • Программы государственной поддержки участников рынка корпоративных облигаций.
  • Как новым эмитентам не стать «новичком» для инвесторов? Инструменты оценки рисков для «физиков».
12:00–12:30
Кофе-брейк
12:30–14:30
Практическая сессия «5 шагов к успешному размещению облигаций»
  • Работа с организаторами: что важно знать новому эмитенту?
  • Знакомство с биржей: секторы, требования листинга, процедуры KYC.
  • Структурирование бизнеса и получение аудита: сколько стоит прозрачность?
  • Получение кредитных рейтингов: чего ждать от рейтинговых агентств?
  • Постоянная связь с инвесторами: IR как фактор снижения ставки.
14:30–15:30
Обед, неформальное общение

Спикеры


член Совета директоров, генеральный директор рейтингового агентства «Эксперт РА»
первый заместитель генерального директора АО «Эксперт РА»
управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам "Эксперт РА"

Контакты


По вопросам партнерства:

Мариам Яндиева Эксперт Бизнес-Решения

По вопросам программы:

Юлия Барыбина Эксперт Бизнес-Решения

По вопросам участия в мероприятии:

Дарья Глазова Эксперт Бизнес-Решения

По вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ:

Екатерина Свищева Эксперт РА