Рынок корпоративных облигаций: как эмитентам снизить премию за риск Facebook Twitter VK
Описание
11 ноября 2020-го состоится аналитическая конференция, посвященная развитию российского рынка корпоративных облигаций, рискам и перспективам типичного эмитента 2020 года, а также прогнозам на будущее от Банка России, Московской биржи, Минэкономразвития и крупнейшего российского кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА».
Контекст конференции – несмотря на карантинные ограничения, российский рынок облигаций на подъеме: количество новых выпусков корпоративных эмитентов за январь – август 2020 года выросло почти на треть по сравнению с аналогичным периодом 2019-го, а оборот первичного рынка прибавил 11% и достиг 1,5 трлн рублей. Эра низких ставок позволяет крупнейшим эмитентам эффективно снижать стоимость долга и удлинять кредитный портфель. Для мелких и средних компаний появилась возможность профинансировать развитие беззалоговыми деньгами по ставкам, которые даже с существенной премией за риск сравнимы со доходностью, которую давали эмитенты 1 и 2-го эшелонов еще несколько лет назад.
Ставками, на 7–10 п. п. превышающими ключевую, новые эмитенты обеспечивают себе успешность размещений. При этом отсутствие высоких стандартов раскрытия информации, корпоративного управления, качества отчетности эмитентов, а также слабое независимое аналитическое покрытие их деятельности ведут к тому, что регулятор хочет оградить их от средств розничных инвесторов. Получая негласный ярлык «эмитент ВДО», компания вынуждена платить премию не только за свой риск, но и за риск этого сектора. Рост облигационного рынка должен помочь компаниям занимать дешевле. Что для этого нужно сделать эмитентам, регуляторам и участникам инфраструктуры, обсудим на конференции кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА».
Мероприятие соберет на своей площадке участников индустрии: регуляторов рынка, представителей федеральных и региональных органов власти, инвестиционные компании и банки, эмитентов, представителей бирж и инфраструктуры фондового рынка, аудиторов и консультантов, СМИ, аналитиков финансового рынка.
На конференции будет презентовано аналитическое исследование, в котором представят прогноз развития рынка корпоративных облигаций, предложения по снижению премии за риск российских эмитентов, а также специальный раздел «Кредитные рейтинги для розничных инвесторов: как читать пресс-релизы рейтинговых агентств?».
Видео
Программа
- Рынок публичного долга: чего ждать в ближайший год?
- Эмитент-2020: кто и почему выходит на рынок облигаций?
- За что переплачивают эмитенты?
- Участие «МСП Банка» в выпуске: как воспользоваться?
- Когда малые эмитенты заинтересуют институциональных инвесторов?
- Программы государственной поддержки участников рынка корпоративных облигаций.
- Как новым эмитентам не стать «новичком» для инвесторов? Инструменты оценки рисков для «физиков».
Модератор: Чекурова Марина Викторовна, первый заместитель генерального директора агентства «Эксперт РА».
Приветственное слово: Тищенко Сергей Иванович, генеральный директор агентства «Эксперт РА».
Ключевой доклад: Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам агентства «Эксперт РА».
Докладчики:
Шервуд Елена Игоревна, заместитель руководителя службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, Банк РоссииАвтухов Михаил Олегович, заместитель председателя правления – руководитель корпоративно-инвестиционного блока, член правления «Совкомбанка»
Жорнист Евгений Ромэевич, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»
Кузнецова Анна Васильевна, заместитель председателя правления АО «Россельхозбанк»
Марголит Геннадий Ремирович, исполнительный директор по рынку инноваций и инвестиций ПАО Московская Биржа
Семенов Кирилл Николаевич, заместитель председателя правления, член правления, АО «МСП Банк»
- Работа с организаторами: что важно знать новому эмитенту?
- Знакомство с биржей: секторы, требования листинга, процедуры KYC.
- Структурирование бизнеса и получение аудита: сколько стоит прозрачность?
- Получение кредитных рейтингов: чего ждать от рейтинговых агентств?
- Постоянная связь с инвесторами: IR как фактор снижения ставки.
Модератор: Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам агентства «Эксперт РА».
Докладчики:
Александров Дмитрий Андреевич, заместитель генерального директора, УНИВЕР КапиталТема: «Рейтинги – чего ждать от агентств и какой в них смысл»
Безрукавников Алексей Викторович, управляющий директор, инвестиционно-банковский департамент АТОН
Тема: «Работа с организаторами: что важно знать новому эмитенту»?
Болилая Александра Сергеевна, директор по инвестициям Legenda intelligent development
Тема: «Десять шагов к эффективному размещению. Практический кейс эмитента»
Козинец Владимир Викторович, директор департамента казначейства и управления рисками ООО «РОЛЬФ», президент НП «Ассоциация корпоративных казначеев»
Куприянов Алексей, руководитель департамента рынков долгового капитала БКС
Лазутин Алексей Александрович, генеральный директор АО МГКЛ «Мосгорломбард»
Тема: «Инвестиции в ломбардном бизнесе»
Нагаева Екатерина Юрьевна, заместитель директора департамента листинга Московской Биржи
Примаченко Алексей Александрович, управляющий партнер Global Factoring Network
Тема: «Получение кредитных рейтингов: чего ждать от рейтинговых агентств?»
Интервью с партнерами
Спикеры
Галерея
Контакты
По вопросам партнерства:
По вопросам программы:
По вопросам участия в мероприятии:
По вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ: