Обзор рынка доверительного управления активами за 2014 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний (УК). В анкете запрашивался совокупный объем активов под управлением УК на 31.12.2014, объем активов и количество клиентов по каждому направлению ДУ (ОПИФы и ИПИФы, ЗПИФы, пенсионные резервы НПФ, пенсионные накопления НПФ, пенсионные накопления ПФР, резервы страховых компаний, объем активов в эндаумент-фондах, фондах СРО, объем средств «военной ипотеки», активы в остальном доверительном управлении), численность персонала, собственных средств на 31.12.2012, 31.12.2013, 31.12.2014, объем выручки, чистой прибыли, операционных расходов за 2012, 2013, 2014 годы.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов. В процессе обработки данных из анкет отдельные показатели анкеты соотносятся с совокупными показателями по компании, в результате чего выявляются компании с нехарактерными соотношениями, у которых запрашиваются уточнения и разъяснения.
В качестве УК, специализирующейся на пенсионных средствах, рассматривались все компании, для которых управление средствами пенсионных накоплений и резервов на 31.12.2014 составляло более 50% в структуре объема активов под управлением. К числу кэптивных управляющих компаний были отнесены те, у которых на 31.12.2014 имелся «якорный» НПФ в пенсионных накоплениях. В связи с тем, что при проведении исследования использовались в том числе непубличные данные НПФ и УК, имеющих рейтинги «Эксперта РА», персонифицированные данные по «кэптивности» или «рыночности» УК мы представить не можем.
В качестве УК, специализирующейся на управлении ЗПИФами, рассматривались все компании, для которых управление ЗПИФами на 31.12.2014 составляло более 50% в структуре объема активов под управлением.
В качестве УК, специализирующейся на розничном сегменте, рассматривались все компании, у которых объем ОПИФов и ИПИФов и/или объем средств ИДУ физических лиц на 31.12.2014 превышал среднерыночное значение.
Средний объем активов под управлением УК, принявших участие в обзоре, в 2014 году составил 17,7 млрд рублей. Этот показатель в аналогичном исследовании по рентабельности и доходам УК за 2013 год составлял 13 млрд рублей. Из крупных УК в исследовании за 2013 год не участвовали «Менеджмент-консалтинг», «Газпромбанк – Управление активами», Группа компаний ТРИНФИКО, «Сбережения и инвестиции». Расширение выборки в исследовании за 2014 год позволило получить более релевантные бенчмарки. При этом соотношения между показателями различных групп УК и динамика их показателей в исследовании 2013 и 2014 годов соответствуют друг другу.
В анкетировании приняли участие 80 компаний, которые предоставили итоговые данные по состоянию на конец 2014 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил 3,5 трлн рублей на 31.12.2014 или порядка 90% рынка в денежном выражении.
