Обзор рынка доверительного управления активами за I квартал 2015 года подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний (УК). В анкете запрашивался совокупный объем активов под управлением УК на 31.03.2015, объем активов и количество клиентов по каждому направлению ДУ (ОПИФы и ИПИФы, ЗПИФы, пенсионные резервы НПФ, пенсионные накопления НПФ, пенсионные накопления ПФР, резервы страховых компаний, объем активов в эндаумент-фондах, фондах СРО, объем средств «военной ипотеки», активы в остальном доверительном управлении), численность персонала, собственных средств и на 31.12.2014 – объем выручки, чистой прибыли и операционных расходов.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов. В процессе обработки данных из анкет отдельные показатели анкеты соотносятся с совокупными показателями по компании, в результате чего выявляются компании с нехарактерными соотношениями, у которых запрашиваются уточнения и разъяснения.
В качестве УК, специализирующейся на пенсионных средствах, рассматривались все компании, для которых управление средствами пенсионных накоплений и резервов на 31.03.2015 составляло более 50% в структуре объема активов под управлением. К числу кэптивных управляющих компаний были отнесены те, у которых на 31.03.2015 имелся «якорный» НПФ в пенсионных накоплениях. В связи с тем, что при проведении исследования были использованы в том числе непубличные данные НПФ и УК, имеющих рейтинги «Эксперт РА», персонифицированные данные по «кэптивности» или «рыночности» УК мы представить не можем.
Доходность от инвестирования пенсионных накоплений была посчитана по УК, имеющим рейтинги от «Эксперт РА», на основе динамики СЧА портфелей пенсионных накоплений НПФ с учетом вводов и выводов активов за 2014 и 2013 годы.
В анкетировании приняли участие 74 компании, которые предоставили итоговые данные по состоянию на конец I квартала 2015 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил 3,5 трлн рублей на 31.03.2014 или порядка 90% рынка в денежном выражении.
