Управление активами, 03.04.2019

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост
Поделиться
Facebook Twitter VK


PDF  

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих компаниях, удвоилось и превысило отметку в 80 тыс.

 

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих компаниях, удвоилось и превысило отметку в 80 тыс. Совокупный объем средств, размещенных клиентами на ИИС, вырос за 2018 год в 2,5 раза и составил почти 35 млрд рублей. Концентрация сегмента ИИС на 3 УК как по числу открытых счетов, так и по объему средств на них снизилась в 2018 году до 92 % из-за активизации новых игроков. Здоровый тренд на рост популярности облигационных стратегий на ИИС сохранился в 2018 году. В результате расширения в 2018 году налоговых льгот на корпоративные облигации для частных инвесторов доля таких облигаций в структуре ИИС увеличилась с 45 до 59 %. Совокупная доля облигаций в общем объеме средств ИИС, открытых в УК, на конец 2018 года превысила 90 %.

ИИСы расширяют охват аудитории, управляющие компании удерживают свои позиции. На конец 2018 года количество зарегистрированных на Московской бирже ИИС составило почти 600 тыс., что в 2 раза превышает показатель 2017-го. Совокупный объем средств, размещенных на ИИС (через брокерские и управляющие компании), по данным НАУФОР, увеличился за 2018 год в 2,7 раза, составив на конец 2018-го более 120 млрд рублей. Управляющие компании сохраняют свои позиции в этом сегменте рынка. По итогам 2018 года на долю УК приходилось 14 % от открытых на Московской бирже ИИС. В денежном выражении управляющие второй год подряд удерживают существенную долю – около 30 % от совокупного объема средств на ИИС. За 2018 год общее количество ИИС, открытых в УК, превысило отметку в 80 тыс. При этом активность клиентов заметно выросла: если в 2016 и 2017 годах доля открытых нулевых счетов от общего количества открытых ИИС колебалась в диапазоне 5–6 %, то по итогам 2018-го, по данным опроса УК, их доля составила всего 0,3 %.

Концентрация количества открытых ИИС на 3 УК снизилась в 2018 году из-за активизации новых игроков в этом сегменте рынка. По данным опроса УК – участниц обзора, – по состоянию на 31 декабря 2018-го на 3 крупнейшие из них (компании бизнеса Сбербанк Управление Активами, группа управляющих компаний «ОТКРЫТИЕ» и УК «Альфа-Капитал») пришлось 92 % счетов против 98 % годом ранее. Объем средств, размещенных клиентами на ИИС, вырос за 2018 год в 2,5 раза и составил почти 35 млрд рублей. При этом доля компаний бизнеса Сбербанк Управление Активами в общем объеме средств ИИС выросла с 60 до 69 %, а доля топ-3 снизилась с 97 до 92 %. Размер среднего счета клиента у компаний из топ-10 увеличился на 20 % и достиг отметки в 480 тыс. рублей.

Аппетит на облигации растет. Облигационные стратегии стали наиболее привлекательными для клиентов управляющих компаний. По данным опроса, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», на 31 декабря 2018-го в структуре общего объема средств на ИИС, открытых в УК, на корпоративные, государственные и муниципальные облигации пришелся 91 % средств ИИС, тогда как год назад их доля составляла 79 %. Расширение с 1 января 2018 года налоговых льгот на корпоративные облигации сделало их более привлекательными для частных инвесторов. Так, доля вложений в корпоративные облигации средств ИИС, открытых в УК, увеличилась с 45 % на конец 2017 года до 59 % по итогам 2018-го. По данным Московской биржи, в целом по рынку превалирующую долю в портфелях ИИС по-прежнему занимают акции (50 % на конец октября 2018 года), на облигации приходилось 47 %. При этом наблюдается тренд на смещение интересов участников рынка в пользу облигационных стратегий.

Методология

Исследование подготовлено рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний. В анкетировании приняли участие 74 компании. Информация по индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС) запрашивалась по состоянию на 31 декабря 2016, 2017 и 2018 годов. Данные дополнены публичной статистикой Московской биржи и НАУФОР.

Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов, а также соотнесения полученных сведений с имеющейся доступной статистикой, однако за точность этой информации ответственны сами компании.

Таблица 1. Топ-10 УК по количеству открытых ИИС

Управляющая компания Количество открытых ИИС на 31 декабря 2018 г. Количество открытых ИИС на 31 декабря 2017 г.
1 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами 49 366 19 020
2 Группа управляющих компаний «ОТКРЫТИЕ» 12 788 10 028
3 Альфа-Капитал 12 026 10 202
4 Газпромбанк – Управление активами 3 408 2
5 Группа УК «РЕГИОН» 1 395 27
6 Райффайзен Капитал 561 372
7 БКС 341 285
8 УРАЛСИБ 124 6
9 Ингосстрах-Инвестиции 103 90
10 РСХБ Управление Активами 66 55
Итого: 80 178 40 087

Источник: «Эксперт РА»

Таблица 2. Топ-10 УК по объему средств на ИИС

Управляющая компания Объем средств на ИИС на 31 декабря 2018 г., млн р. Объем средств на ИИС на 31 декабря 2017 г., млн р.
1 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами 23 813 8 203
2 Группа управляющих компаний «ОТКРЫТИЕ» 4 752 2 716
3 Альфа-Капитал 3 166 2 361
4 Газпромбанк – Управление активами 1 088 1
5 Группа УК «РЕГИОН» 1 041 6
6 Райффайзен Капитал 280 153
7 БКС 187 122
8 Ингосстрах-Инвестиции 53 32
9 УРАЛСИБ 45 3
10 РСХБ Управление Активами 38 26
Итого: 34 463 13 623

Источник: «Эксперт РА»

Аналитика


Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие... 13.08.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

В 2018 году расхождения между реальным положением дел на рынке НПФ и его предназначением достигли ап... 24.05.2019
Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих комп... 03.04.2019
Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Экспе... 12.03.2019

Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» объявляет о начале сбора данных для обзора деятельности управляющ... 23.01.2019
Вся аналитика