5,5 трлн на устойчивость: как российские банки развивают ESG

Поделиться

VK

5,5 трлн на устойчивость: как российские банки развивают ESG

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» провело исследование для оценки ESG-кредитования¹ по состоянию на 1-е полугодие 2024 года. Респондентами выступили порядка 70 кредитных организаций.

Доля СЗКО продолжает снижаться . По оценке агентства «Эксперт РА», за период 01.07.2023–01.07.2024 объем портфеля ESG-кредитов вырос в два раза и составил 5,5 трлн рублей. Основной прирост пока продолжают обеспечивать крупные банки. При этом на долю системно значимых кредитных организаций (СЗКО) приходится 48% ESG-кредитов² против 70% в прошлом году. Таким образом, продолжается снижение концентрации на крупных игроках за счет развития ESG-кредитования у средних и небольших по масштабу банков.

В лидерах – привязанные к ESG-ковенантам и зеленые кредиты. Наибольшая доля приходится на кредиты, привязанные к КПЭ устойчивого развития (49,6%), и зеленые кредиты (41,5%). Остальные типы ESG-кредитов пока отстают: социальные – 6,5%, устойчивого развития – 1,7%, адаптационные и климатического перехода – 0,7%. Стоит отметить, что кредиты, привязанные к ESG-ковенантам, несомненно, являясь важным инструментом содействия устойчивому финансированию, могут существенно различаться по уровню требовательности. Для кредитов такого типа условия займа могут быть привязаны как к достижению заемщиком конкретных целевых показателей в области устойчивого развития, так и к разработке политик. Разработка документов может стать катализатором системных изменений, однако наличие какой-либо политики само по себе не гарантирует значимых результатов или улучшения показателей ESG. Влияние разработки или принятия документов зачастую сложнее поддается количественной оценке, что затрудняет понимание эффективности и вклада в обеспечение долгосрочного прогресса в области устойчивого развития.

Если не учитывать кредиты, выданные с привязкой к ESG-ковенантам, совокупный объем ESG-портфеля увеличился на 60% и составил 2,65 трлн рублей. При этом в рамках оценки и отнесения кредитов к ESG-кредитам респонденты чаще всего полагаются на внутреннюю оценку (48%) и на Постановление Правительства РФ от 21.09.2021 № 1587 «Об утверждении критериев проектов устойчивого (в т. ч. зеленого) развития в Российской Федерации и требований к системе верификации проектов устойчивого (в т. ч. зеленого) развития в Российской Федерации» (36%), реже – на международные таксономии³ (15%). Учитывая, что практика верификации ESG-кредитов пока не распространена, а свои методологии кредитные организации не раскрывают, вопрос используемых критериев, показателей и весовых коэффициентов для классификации ESG-кредитов остается открытым.

Источник: «Эксперт РА» по данным опроса и опубликованных данных банков

Фокус – на зеленой энергетике. В 2024-м для исследования диверсификации портфеля по отраслям применялся новый подход, отличающийся от использовавшихся в 2021–2023 годах, что не позволяет сравнивать результаты и оценивать динамику. Доля пяти крупнейших отраслей совокупного портфеля ESG-кредитов⁴, выданных корпоративным заемщикам, составила 40,3%. Крупнейшая отрасль – зеленая энергетика, включающая возобновляемую и атомную энергетику, – заняла первое место с долей 13,7%. В топ-3 также вошли зеленый транспорт (10,4%) и зеленое жилищное строительство (7,3%). Замыкают топ-5 металлургическая и горнодобывающая промышленность (5,5%) и сельское и лесное хозяйство (3,5%). Прочие отрасли в совокупности насчитывают 59,7% и представлены в основном операциями с недвижимым имуществом, пищевой промышленностью, а также химической промышленностью и производством удобрений. Подобные цифры свидетельствуют о достаточно высокой диверсификации, которая может быть обусловлена в т. ч. управлением рисками (в первую очередь концентрационными), вовлечением все большего количества отраслей в ESG-повестку, а также соответствием ценностям и ожиданиям заинтересованных сторон.

Отсутствие информации со стороны заемщиков – главный фактор, сдерживающий внедрение практики расчета углеродного следа портфеля. Углеродный след портфеля финансовых организаций – это показатель их вклада в изменение климата, рассчитываемый путем оценки выбросов от деятельности заемщиков. Расчет и анализ этого показателя позволяет финансовым организациям оценить свою подверженность переходным рискам и улучшить управление ими, а также повысить прозрачность. Понимая стратегическую важность этого показателя, 13% респондентов уже оценивают его, еще столько же планируют начать рассчитывать в ближайшее время. В качестве основных факторов, тормозящих запуск расчета углеродного следа портфеля, большинство респондентов обозначили отсутствие информации со стороны заемщиков (30,4%), сложность и трудоемкость подсчета (28,4%), а также отсутствие внутренней экспертизы (23,5%).

Пониженные риск-веса как стимул развития ESG-кредитования. Не секрет, что стимулы играют решающую роль в развитии ESG-кредитов, подталкивая финансовые организации к внедрению устойчивых и ответственных методов кредитования, а также влияя на то, как они структурируют портфели и интегрируют факторы ESG в критерии кредитования. Вопрос поддержки и стимулирования рынка пока остается открытым. В рамках исследования 71% респондентов выразили мнение, что установление пониженных риск-весов будет стимулировать развитие ESG-кредитования.

Кредитные рейтинги vs рейтинги ESG . Агентство «Эксперт РА» провело оценку наличия взаимосвязи между уровнями ESG и кредитных рейтингов среди кредитных организаций, включенных в рейтинг-листы кредитных рейтинговых агентств. Проведенный анализ показал корреляцию 0,68, что отражает достаточную взаимосвязь между эффективностью управления ESG-рисками и кредитоспособностью.