Финансовый сектор, 27.10.2014

Обзор рынка инвестиционных компаний за 2013 год и 1 полугодие 2014 года: Брокерам помогут корпораты
Поделиться
VK


Содержание

По итогам первого полугодия 2014 года по данным «Эксперт РА» брокерские обороты инвестиционных компаний сократились на 24% и составили 57 трлн. руб. Единственной точкой роста сжимающегося брокерского бизнеса является обслуживание юридических лиц. Брокерские обороты ИК, сделавших ставку на предоставление ликвидности юридическим лицам в рамках сделок РЕПО, выросли на 131 %,что на 37 п.п. больше тех, кто, обслуживает розницу. Несмотря на введение индивидуальных инвестиционных счетов в ближайшее время на фондовом рынке заметного увеличения частных инвесторов не ожидается. Согласно итогам опроса, проведенного «Эксперт РА», лидеры по оказанию брокерских услуг физическим лицам не верят в эффективность индивидуальных инвестиционных счетов как средства оживления розницы.

Обороты и клиентская база ИК сокращаются. По оценке «Эксперт РА», совокупные обороты ИК за первое полугодие 2014 года сократились на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили в денежном выражении 75 трлн. руб. При этом дилерские обороты сократились на 28%, а брокерские на 24%. Клиентская база ИК также демонстрирует отрицательную динамику. По данным инвестиционных компаний - участников обзора за первое полугодие 2014 года клиентская база физических лиц сократилась на 5%, а юридических лиц - на 6%.

Ставка на клиентов юридических лиц. Точкой роста брокерского бизнеса являются клиенты - юридические лица. Брокерские обороты инвестиционных компаний, которые активнее привлекали на обслуживание в 2013 г. юридических лиц, чем розничных клиентов, выросли на 131%. Это на 37 п.п. больше темпов прироста брокерских оборотов тех ИК, которые сделали ставку на клиентов – физических лиц. Рост брокерских оборотов юридических лиц связан с ростом интереса средних банков к альтернативным источникам ликвидности в условиях ее снижения на межбанковском рынке. Темпы прироста клиентских оборотов РЕПО брокеров, которые активно наращивали клиентскую базу юридических лиц в 2013 г. составили 77%, что почти в два раза превышает среднерыночное значение.

Индивидуальные инвестиционные счета не помогут. Определенные надежды на существенный рост частных инвесторов на фондовом рынке были связаны с введением ИИС. Согласно итогам опроса, проведенного «Эксперт РА», инвестиционные компании, на которых приходится более 55% активных клиентов физических лиц по итогам первого полугодия 2014 года, не верят в то, что появление ИИС сможет оживить розницу. В качестве недостатков этого механизма инвестиционные компании отмечают необходимость длительных инвестиций, небольшой размер суммы, с которой можно получить налоговый вычет и отсутствие возможности иметь несколько инвестиционных счетов.

Условия использования и ограничение ответственности

Аналитика


Запас прочности истощается: обзор долгового рынка 2024–2025

Жесткие денежно-кредитные условия не сломили роста рынка корпоративных облигаций, который увеличился... 30.10.2024
Запас прочности истощается: обзор долгового рынка 2024–2025

Повышение корпоративных налогов: от временного к постоянному

В мае 2024 года Минфин внес на рассмотрение поправки в налоговое законодательство. Изменение налогов... 30.07.2024
Повышение корпоративных налогов: от временного к постоянному

Рынок долгового капитала в II квартале 2024 года принимает проинфляционную реальность

Первичный рынок ОФЗ: недостаток премии ко вторичке и неготовность брать процентный риск помешали объ... 26.07.2024
Рынок долгового капитала в II квартале 2024 года принимает проинфляционную реальность

Налоговая реформа: риски и варианты прогрессивного НДФЛ

Параметры реформы системы индивидуального налогообложения изменятся с 2025 года – шкала индивидуальн... 10.06.2024
Налоговая реформа: риски и варианты прогрессивного НДФЛ

Рынок долгового капитала в I квартале 2024 года: рост ставок не остановил первичный рынок

Первичный рынок ОФЗ: Минфину ставка не помеха. По итогам I квартала 2024 года размещения облигационн... 18.04.2024
Рынок долгового капитала в I квартале 2024 года: рост ставок не остановил первичный рынок
Вся аналитика