Страхование, 25.09.2013

Бенчмарки российского страхового рынка по итогам 1-го полугодия 2013 года: РАСТАЯВШАЯ ПРИБЫЛЬ
Поделиться
Facebook Twitter VK


Рост убыточности в автостраховании, повышение комиссий в корпоративных видах и снижение доходности инвестиций – все это привело к резкому падению рентабельности собственных средств страховых компаний (с 6,9% за 1 полугодие 2012 года до 4,3% в 1 полугодии 2013 года). В первую очередь это коснулось средних и небольших страховщиков – прибыль отрасли продолжает концентрироваться в руках нескольких крупных универсальных и кэптивных компаний. В условиях усиления надзора и высоких судебных расходов ответом на рост убыточности станет повышение тарифов и увеличение прочих доходов (поступлений по суброгации и регрессу, а также комиссионных доходов). Восстановление рентабельности страхового бизнеса возможно лишь при сохранении положительной динамики взносов и исключении негативного сценария на рынке ОСАГО.

Содержание

Резюме

Рост убыточности в автостраховании, повышение комиссий в корпоративных видах и снижение доходности инвестиций – все это привело к резкому падению рентабельности собственных средств страховых компаний (с 6,9% за 1 полугодие 2012 года до 4,3% в 1 полугодии 2013 года). В первую очередь это коснулось средних и небольших страховщиков – прибыль отрасли продолжает концентрироваться в руках нескольких крупных универсальных и кэптивных компаний. В условиях усиления надзора и высоких судебных расходов ответом на рост убыточности станет повышение тарифов и увеличение прочих доходов (поступлений по суброгации и регрессу, а также комиссионных доходов). Восстановление рентабельности страхового бизнеса возможно лишь при сохранении положительной динамики взносов и исключении негативного сценария на рынке ОСАГО.

Крутое пике: в 1-ом полугодии 2013 года усредненный показатель рентабельности собственных средств российских страховщиков упал до пятилетнего минимума (4,3%). При этом в первую очередь рентабельность сократилась у средних и небольших московских и региональных компаний (до 3,4 и 1,5% соответственно). У кэптивных компаний рентабельность собственных средств сохранилась на уровне аналогичного периода предыдущего года, у крупных компаний федерального уровня – ROE хотя и упало, но было выше уровня 1-го полугодия 2011 года. В результате прибыль все более концентрируется в руках небольшого числа компаний. Из выборки «Эксперт РА» (по данным 96 компаний), на долю топ-5 компаний по величине балансовой прибыли в 1-ом полугодии 2013 года приходилось 73% от совокупной прибыли. В 1-ом полугодии 2011 и 2012 годов аналогичные показатели были равны 66 и 69% соответственно.

Хет-трик: сокращение доходов коснулось сразу трех составляющих бизнеса страховщиков – розничного и корпоративного страхования и инвестиций. Компании, столкнувшиеся с ростом убыточности в автостраховании (в результате увеличения судебных издержек и ослабления рубля), попытались сохранить приемлемую рентабельность за счет низкоубыточного корпоративного сегмента. Рост конкуренции в этом сегменте сказался на увеличении комиссий. Уровень КВ в страховании прочего имущества юридических лиц вырос на 7 п.п. (за 1-е полугодие 2013 года по сравнению с 1-ым полугодием 2012 года), тогда как доля КВ по автострахованию практически не изменилась. В результате комбинированный коэффициент убыточности-нетто (с учетом суброгации) в 1-ом полугодии 2013 года вырос на 1,2 п.п., достигнув 98,8%. У средних и небольших московских и региональных компаний усредненное значение этого показателя превысило пороговый 100% уровень (соответственно 102,5 и 101,1%). Одновременно произошло падение рентабельности инвестиций (с 2,8 до 2,5%), в первую очередь за счет снижения ставок по депозитам – основного типа инвестиций страховщиков.

В погоне за прибылью: ответом на падение рентабельности страхового бизнеса станут рост тарифов и ограничение КВ. Лишь немногие компании решатся на демпинг в условиях ужесточения надзора и возросших издержек низкого качества урегулирования убытков. Еще одно направление повышения рентабельности - увеличение чистых прочих доходов от страховых операций и иных чистых прочих доходов, то есть более активная работа над взысканием суброгации и регресса, просроченной дебиторской задолженности, увеличение комиссионных доходов. В результате уже в 2014 году произойдет рост рентабельности страхового бизнеса (до 6-7%). Этот базовый сценарий предполагает сохранение умеренно высоких темпов прироста взносов (на уровне 10-15%). Еще одно обязательное условие базового сценария – актуарно обоснованное соотношение лимитов и тарифов в ОСАГО.

Аналитика


Электронные технологии в страховании: тотальная цифровизация

Доля страховщиков, применяющих интернет-решения в процессе продаж страховых продуктов, неуклонно при... 28.06.2019
Электронные технологии в страховании: тотальная цифровизация

Рынок банкострахования: рост перед падением

Рынок банкострахования вырос за 2018 год на 44,4 % за счет ИСЖ и страхования при потребкредитовании,... 04.06.2019
Рынок банкострахования: рост перед падением

Итоги 2018 года на страховом рынке: «жизнь» и «кредитка»

После провала в 2017 году рынок non-life-страхования в результате активного развития розничного кред... 04.04.2019
Итоги 2018 года на страховом рынке: «жизнь» и «кредитка»

Предварительный прогноз развития страхового рынка в 2019 году «Жизнь» под угрозой»

Неопределенность на рынке страхования жизни крайне высока, и агентство рассматривает возможность реа... 10.01.2019

Будущее страхового рынка: переломить тренд

Увеличение темпов прироста премий повысит инвестиционную привлекательность страховой отрасли и ускор... 13.11.2018
Будущее страхового рынка: переломить тренд
Вся аналитика