Управление активами, 11.04.2013

Диверсифицировать и обезопасить рост. Обзор рынка спецдепозитариев за 2012 год
Поделиться
VK


Содержание

Драйверами рынка спецдепозитарных услуг в ближайшие годы станут ЗПИФы (прогнозируемый прирост активов в 2013 году – порядка 500 млрд рублей), а также резервы страховщиков жизни (около 60 млрд рублей) в случае введения нормативных требований о их спецдепозитарном учете. Развитие с опорой на эти сегменты позволит расширить бизнес не только традиционным лидерам рынка, но и мелким и средним спецдепозитариям. Это приведет к обострению конкуренции, может способствовать распространению демпинга, потребует повышения надежности спецдепозитариев за счет расширения практики страхования профессиональной ответственности и рейтингования.

Развитие ЗПИФов создает возможности для мелких и средних депозитариев. Объем контролируемого спецдепозитариями имущества в 2012 году увеличился на 40% и составил 5,1 трлн рублей. Основным драйвером рынка спецдепозитарных услуг остается сегмент пенсионных накоплений НПФ (прирост контролируемого имущества за 2012 год составил 50%), который характеризуется высокой концентрацией вокруг трех крупнейших спецдепозитариев. В этих условиях интересным для расширения бизнеса небольших спецдепозитариев является сегмент ЗПИФов, прирост которого в 2013 году, по прогнозу «Эксперта РА», составит 500 млрд рублей. Увеличить контролируемые активы ЗПИФов спецдепозитариям позволит высокое качество профессиональной экспертизы и способность предложить клиенту индивидуальные решения по юридическому оформлению активов в ЗПИФы и эффективному структурированию сделки с точки зрения прав собственности, управления и налоговых последствий.

Страховой резерв роста. Введение требования о спецдепозитарном учете резервов страховщиков жизни в проект федерального закона «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» может сделать этот сегмент новым лидером по темпам прироста в ближайшие годы. По прогнозам «Эксперта РА», страхование жизни покажет наилучшие темпы (+55%) прироста взносов на российском страховом рынке в 2013 году. Борьба за новый перспективный сегмент рынка, составляющий, по оценке «Эксперта РА», на конец 2012 года порядка 60 млрд рублей, может развернуться между высокотехнологичными «пенсионными» спецдепозитариями и небольшими участниками рынка. При этом стандартность услуг (в отличие от рынка ЗПИФов) может спровоцировать демпинг.

Обезопасить рост. Увеличение объема контролируемого имущества сопровождается ростом цены ошибки. Согласно данным по компаниям – участникам обзора, среднее значение соотношения собственных средств спецдепозитариев и объема контролируемого имущества находится на уровне 0,34%. В условиях таких низких показателей достаточности капитала актуальным становится повышение качества риск-менеджмента: расширение практики рейтингования спецдепозитариев и страхования профессиональной ответственности, формирования резервного фонда, использования гарантийных механизмов СРО и выработка на уровне отрасли стандартов управления операционными и техническими рисками.

Условия использования и ограничение ответственности

Аналитика


Российский рынок розничных инвестиций: оседлать кризис

Обвал российского фондового рынка стал шоком для нескольких миллионов новичков, которые вышли на бир... 18.05.2022
Российский рынок розничных инвестиций: оседлать кризис

ESG-трансформация на рынке управления активами: вектор развития

ESG-трансформация на рынке управления активами находится в зачаточном состоянии. Большинство управля... 15.04.2022
ESG-трансформация на рынке управления активами: вектор развития

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне

За 2021 год рынок доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций вырос на 17,6 %, увеличив... 17.03.2022
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне

Предварительные итоги рынка доверительного управления в IV квартале 2021 года

Согласно предварительным данным, объем рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестици... 25.01.2022
Предварительные итоги рынка доверительного управления в IV квартале 2021 года

Предварительные итоги рынка доверительного управления в III квартале 2021 года

Согласно предварительным данным, объем рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестици... 14.10.2021
Предварительные итоги рынка доверительного управления в III квартале 2021 года
Вся аналитика