«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг АО «Газпромбанк Лизинг» на уровне ruАA

Москва, 23.03.2026

Резюме

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности АО «Газпромбанк Лизинг» (далее – Компания, Лизингодатель) на уровне ruАA, прогноз по рейтингу стабильный.

В соответствии с порядком оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг, рейтинговая оценка АО «Газпромбанк Лизинг» присваивается на уровне рейтинга поддерживающей структуры (далее – ПС), уменьшенного на 2 уровня.

АО «Газпромбанк Лизинг» – крупная лизинговая компания, входящая в группу «Газпромбанк Лизинг» (далее также как группа компаний). Лизинговый бизнес в рамках группы компаний носит универсальный характер, при этом АО «Газпромбанк Лизинг» специализируется на финансовом лизинге корпоративных сегментов, преимущественно таких как железнодорожная техника и недвижимость. Клиентская база Лизингодателя представлена преимущественно крупными корпоративными клиентами. Головной офис Компании находится в Москве, региональные представительства функционируют во всех федеральных округах Российской Федерации.

Оценка внешнего влияния

ПС Компании является крупным системно значимым банком Решение об уровне кредитного рейтинга принято по совокупности следующих критериев:

• ПС обладает необходимыми финансовыми и иными ресурсами для поддержки Компании в требуемом размере как в текущей операционной деятельности, так и в развитии. Принимается во внимание кредитный рейтинг ПС на уровне ruAАА. Объем ликвидных активов ПС превышает валюту баланса Компании, что позволяет оказать поддержку из собственных средств ПС, если возникнет такая необходимость.
• В качестве потенциальных ограничений поддержки рассматриваются нормативы концентрации кредитных рисков и нормативы достаточности капитала, действующие для банков. Однако по состоянию на дату оценки и на горизонте действия рейтинга нормативные требования не окажут сдерживающего влияния на возможности финансирования ПС бизнеса Компании.
• ПС прямо владеет контрольным пакетом в структуре собственности Компании и оказывает влияние на её ключевые решения. Управление Компанией осуществляется связанными с ПС лицами, большинство членов совета директоров Компании являются представителями топ-менеджмента ПС.
• Компания выполняет профильную для ПС деятельность. Перевод деятельности на иную организацию возможен, однако ему будут сопутствовать существенные риски и издержки. Кроме того, Компания функционирует под брендом ПС, что обуславливает репутационные риски ПС при ухудшении финансового состояния Компании.
• При оценке безусловности поддержки Агентство отмечает, что ПС является основным кредитором Компании. ПС предоставляет финансовую поддержку Компании на поддержание текущей деятельности в форме кредитных линий. ПС документально подтверждено, что она воспринимает бизнес и сервисы Компании как неотъемлемую часть своей экосистемы, играющую важную роль при стратегическом планировании и в развитии Компании, в связи с чем ПС готова при необходимости оказывать срочную поддержку Компании в форме кредитных линий или вложений в капитал в пределах лимитов, установленных нормативом Н25.

Обоснование оценки собственной кредитоспособности

Сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса на российском лизинговом рынке: доля по объёму ЧИЛ и активов в операренде на 01.10.2025 составляет порядка 19,5%. При этом группа компаний устойчиво занимает 1-е позиции по объему нового бизнеса в крупнейших сегментах рынка в рэнкингах «Эксперт РА» (лизинг легковых и грузовых автомобилей, строительной техники). Наличие доступа к клиентской базе материнского банка обеспечивают возможности дальнейшего роста Лизингодателя. Адекватная диверсификация бизнеса характерна как для группы компаний в силу универсального характера бизнеса, так и для АО «Газпромбанк Лизинг», так индекс Херфиндаля-Хиршмана по сегментам составил около 0,19 на 01.10.2025, на крупнейший вид техники (железнодорожная техника) приходилось порядка 30% портфеля. Портфель Компании высоко диверсифицирован по поставщикам лизингового имущества.

Невысокая операционная эффективность при очень слабой позиции по капиталу. Коэффициент автономии Компании согласно консолидированной отчетности по МСФО оценивается как очень низкий. Отсутствие фондирования от внешних кредиторов и ковенант в силу принадлежности к ПС позволяет Компании поддерживать низкий уровень капитала. При этом поддержку капитальной позиции оказывает высокая диверсификация кредитных рисков. Значительные расходы по созданию резервов под обесценение активов, а также эффект от реализации изъятого имущества привели к низкому значению операционной эффективности и слабому финансовому результату по консолидированной отчетности. При этом основное влияние на объем сформированных резервов оказывает розничное направление деятельности, в то время как качество портфеля корпоративного бизнеса поддерживается на более высоком уровне.

Умеренное качество активов. Основу активов Компании составляют ЧИЛ, качество которых находится под давлением, что характерно для лизингового рынка в 2024-2025гг. При этом подавляющая часть проблемных активов была сформирована розничным направлением. Лизинговый портфель характеризуется высокой диверсификацией по отраслям принадлежности лизингополучателей: на топ-3 отрасли (транспорт, торговля, строительная отрасль) приходится 55% портфеля. Агентство положительно оценивает высокий уровень страховой защиты лизингового имущества: на 01.10.2025 предметы лизинга почти полностью застрахованы в компаниях с рейтингами надежности на уровне ruА+ и выше по шкале «Эксперт РА». Уровень авансирования сделок оценивается как адекватный и демонстрирует заметный рост на протяжении последнего года, что позитивно оценивается Агентством.

Приемлемая ликвидная позиция. Фондирование Компании полностью осуществляется за счет банковских кредитов от материнской структуры. Ввиду особенностей структурирования фондирования банков Компания поддерживает невысокие значения коэффициентов текущей и прогнозной ликвидности. Однако Агентство принимает во внимание возможности материнского банка по предоставлению новых заемных средств по мере роста бизнеса. При этом значительные плановые расходы по долговым обязательствам и уплате налогов обуславливают невысокий уровень коэффициента прогнозной ликвидности.

Адекватный уровень корпоративного управления и системы риск-менеджмента. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными. Опыт и компетенции топ-менеджмента Компании положительно влияют на оценку корпоративного управления. Совет директоров большей частью сформирован представителями материнской структуры, независимые директора отсутствуют. Компания тесно интегрирована с материнским банком в части принципов корпоративного управления, риск-менеджмента и организации бизнес-процессов. В Компании функционирует выделенное подразделение по управлению рисками, численность и регламентация деятельности которого соответствует масштабам и профилю Компании. На горизонте действия рейтинга АО «Газпромбанк Лизинг» планируется умеренный рост ЧИЛ в рамках действующей специализации с фокусом на корпоративные сегменты рынка.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruВВ

Оценка внешнего влияния: паритет с ПС минус 2 ступени

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие