«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «МЕТКОМБАНК» на уровне ruBBB- и изменил прогноз на развивающийся

Москва, 04.02.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ПАО «МЕТКОМБАНК» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruBBB-, изменил прогноз со стабильного на развивающийся.

Установление развивающегося прогноза связано с неопределенностью в отношении динамики рентабельности и показателей, характеризующих ликвидную позицию, в 2026 году.

Рейтинг Банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу в сочетании со снижением рентабельности, адекватными качеством активов и ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

ПАО «МЕТКОМБАНК» специализируется на кредитовании юридических лиц (преимущественно крупного бизнеса), операциях с ценными бумагами, а также сделках с центральным контрагентом. Головной офис расположен в Каменске-Уральском (Свердловская область), филиалы – в Москве и Саратове, два дополнительных офиса – в Екатеринбурге. С 2016 года Банк выступает санатором АО «Экономбанк», работающего преимущественно в Саратовской области.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительные рыночные позиции обусловлены узкой клиентской базой в сегменте корпоративного кредитования и ограниченными масштабами деятельности на российском банковском рынке (на 01.12.2025 Банк не входил в топ-50 кредитных организаций по размеру активов). Нетто-активы Банка за 11м2025 выросли на четверть, в основном, за счет увеличения объема операций по сделкам обратного РЕПО с ЦК и вложений в ценные бумаги. Как и годом ранее, отмечается низкая диверсификация бизнеса по направлениям: за период c 01.10.2024 по 01.10.2025 значение индекса Херфиндаля-Хиршмана по доходам составило 0,46, что связано с концентрацией финансового результата преимущественно на доходах от ценных бумаг и кредитования крупного бизнеса. Корпоративное кредитование осуществляется в рамках сложившейся и лояльной к Банку клиентской базы, сконцентрированной преимущественно в столичном регионе, при этом рост числа активных заемщиков остается незначительным. Агентство, как и годом ранее, отмечает высокую концентрацию активных операций на компаниях, с которыми у Банка сложились длительные деловые отношения.

Комфортная позиция по капиталу в сочетании со снижением рентабельности. Банк стабильно поддерживает нормативы достаточности капитала на адекватном уровне (за 11м2025 среднее значение Н1.0 составило 18,3%, Н1.2 – 17,6%), запас капитала позволяет абсорбировать обесценение порядка 17% базы активов и внебалансовых обязательств под риском. Концентрация активов на крупных кредитных рисках за 11м2025 снизилась: отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам уменьшилось с 45 до 32%, что обусловлено в основном увеличением объема активов. По итогам 9м2025 Кредитной организацией был получен убыток в размере 1 млрд руб., преимущественно связанный с отрицательным финансовым результатом от коротких сделок с ценными бумагами. Тем не менее, по итогам 2025 года Банк показал положительный финансовый результат (без учета СПОД) на уровне порядка 1,5 млрд руб. (по итогам 2024 года – 2,3 млрд руб. с учетом СПОД), ROE за 2025 год составила 6,8 против 10,1% годом ранее. Операционная эффективность Банка в 2025 году снизилась: показатель CIR составил 53 против 31% годом ранее.

Адекватное качество активов. На 01.12.2025 около 38% валовых активов Банка приходилось на портфель ценных бумаг преимущественно высокого качества: на ценные бумаги эмитентов с рейтингами от ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», либо отнесенных к условным рейтинговым классам аналогичного уровня, приходилось порядка 88% портфеля. Размещения на межбанковском рынке, представленные преимущественно сделками обратного РЕПО с ЦК и кредитами санируемому банку, показали существенный прирост с начала 2025 года (+83%) и достигли в совокупности 26% валовых активов на 01.12.2025. Кредитный портфель ЮЛ и ИП формировал порядка четверти активов на указанную дату и характеризуется приемлемым качеством: доля просроченной задолженности составила 2,1%, как и годом ранее. Портфель ссуд ФЛ формировал менее 1% активов на 01.12.2025 и представлен в основном ипотечными кредитами. Агентство обращает внимание на снижение обеспеченности ссудной задолженности: покрытие кредитного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечением с учетом залога ценных бумаг снизилось с 86 до 72% за 11м2025. Гарантийный портфель эквивалентен 72% капитала на 01.12.2025 и характеризуется невысоким объемом раскрытий за последние 12 месяцев.

Оценка ликвидной позиции пересмотрена с сильной на адекватную. Деятельность Банка характеризуется приемлемым запасом ликвидности по отношению к привлеченным средствам: среднее за 11м2025 покрытие привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами составило 12 и 44% соответственно. В то же время отмечается значительный рост краткосрочного привлечения (до 30 дней) средств на межбанковском рынке в рамках сделок прямого РЕПО с ЦК под залог портфеля ценных бумаг: за 11м2025 объем данных средств вырос более чем втрое, а доля обремененных ценных бумаг – с 11 до 27% валовых активов, что обусловило пересмотр оценки ликвидной позиции. При этом ресурсная база Кредитной организации остается достаточно сбалансированной по источникам: на 01.12.2025 около 26% пассивов было сформировано средствами ЮЛ, 23% – за счет привлечения на межбанковском рынке, 14% – остатками на счетах ФЛ и ИП, 13% – собственными средствами Банка. Как и годом ранее, крупнейшие кредиторы-ЮЛ во многом являются якорными клиентами, при этом исторически сложившиеся деловые связи с Кредитной организацией обеспечивают относительную стабильность их средств.

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Агентство по-прежнему отмечает высокую роль ключевых акционеров в деятельности Банка, реализуемую в том числе через активное участие в Совете директоров. Банк продолжает работать в рамках стратегии развития до конца 2026 года и планирует сохранить действующую бизнес-модель, основными направлениями которой будет размещение средств в корпоративное кредитование, инвестиции в ценные бумаги, сделки на межбанковском рынке и выдача гарантий. При этом по направлениям кредитования и выдачи гарантий Банк планирует ориентироваться на текущую устойчивую базу клиентов. Агентство отмечает значительную волатильность финансового результата в течение 2025 года в связи с получением внепланового убытка от коротких позиций по ценным бумагам, однако ключевые объемные показатели по основным направлениям деятельности в прошлом году были достигнуты.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие