«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) до уровня byAAA по национальной шкале Республики Беларусь и до уровня ruA- по национальной шкале Российской Федерации

Москва, 3 февраля 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) до уровня byААА со стабильным прогнозом. С учетом корректировки на страновой риск при переводе кредитного рейтинга из национальной рейтинговой шкалы Республики Беларусь в национальную рейтинговую шкалу Российской Федерации кредитный рейтинг ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) был повышен до уровня ruA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг кредитоспособности на уровне byAA со стабильным прогнозом по национальной шкале Республики Беларусь и ruBBB со стабильным прогнозом по национальной шкале Российской Федерации.

Повышение рейтинга обусловлено пересмотром подхода к оценке силы фактора поддержки со стороны собственника. Рейтинг банка характеризуют приемлемые рыночные позиции, удовлетворительная оценка капитальной позиции при высокой рентабельности бизнеса, адекватный уровень ликвидности, приемлемый профиль фондирования, адекватное качество активов и гарантийного портфеля, а также высокий уровень корпоративного управления. Существенное позитивное влияние на рейтинг банка оказывает очень высокая вероятность оказания финансовой и административной поддержки со стороны собственников в случае необходимости, а также очень высокий относительный финансовый потенциал поддерживающей структуры.

ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) – универсальный банк, ведущий деятельность на территории Республики Беларусь и входящий в группу системно значимых банков II уровня. С учетом наличия широкой сети «легких» точек присутствия сеть структурных подразделений банка покрывает все области страны.

Обоснование рейтинга

Приемлемые рыночные позиции. По состоянию на 01.10.2024 доля банка в активах национальной банковской системы составила 2%, не изменившись существенно за прошедшие 12 месяцев. При этом, по мнению агентства, поддержку конкурентным позициям банка оказывает высокая узнаваемость его бренда среди клиентов. По итогам 2024 года банк замыкал топ-10 банковского рынка страны по корпоративному кредитованию, а также корпоративным и розничным депозитам, при этом по портфелю потребительских ссуд кредитная организация заняла 7 место (годом ранее – 4 место). За 12 месяцев, завершившихся 01.10.2024, наблюдался рост валовых активов по МСФО на 21% за счет трехкратного роста остатков в Национальном банке Республики Беларусь (далее – НБ РБ) и роста кредитования ЮЛ на 27% (годом ранее было отмечено снижение активов на 2%, при этом кредитный портфель ЮЛ вырос на 76%). Диверсификация деятельности кредитной организации по-прежнему оценивается как высокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,25 на 01.10.2024, не изменившись за 12 месяцев). Объем активов, приходящихся на аффилированные структуры, поддерживается на низком уровне, что позитивно влияет на рейтинговую оценку.

Удовлетворительная оценка капитальной позиции при высокой рентабельности бизнеса. По состоянию на 01.12.2024 достаточность нормативного капитала банка составляла 15,1%, достаточность капитала 1 уровня - 12,0%, коэффициент левериджа - 12,8% (годом ранее - 14,6%, 10,7% и 12,3% соответственно). Буфер абсорбции убытков за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 вырос с 6% до 8% активов и внебалансовых обязательств, подверженных кредитному и рыночному риску. Как и годом ранее, мы отмечаем, что значимая доля розничного ссудного портфеля (порядка 40%) приходится на ссуды, ставки по которым превышают рекомендуемые НБ РБ значения. Как следствие, данные кредиты при расчете взвешенных по риску активов (RWA) учитываются с коэффициентом 500%, что оказывает давление на капитальные нормативы банка. Ранее ожидалось, что с 01.01.2025 произойдет переход банков Республики Беларусь на стандарты МСФО, что могло оказать благоприятное влияние на оценку капитальной позиции банка. Данные нововведения были перенесены на более поздние периоды, в связи с чем заметного улучшения оценки капитальной позиции не произошло. Напротив, агентство ожидает некоторого ослабления позиции банка по капиталу с учетом отмены регуляторной льготы по учету нематериальных активов. При этом позитивное влияние на кредитный рейтинг продолжает оказывать низкая концентрация крупных кредитных рисков (на 01.10.2024 величина максимального кредитного риска на одного заемщика составляла 14,7% нормативного капитала банка, норматив суммарной величины крупных кредитных рисков составлял 0,29 нормативного капитала). Рентабельность бизнеса банка рассматривается как высокая, несмотря на некоторое снижение за 12 месяцев в результате снижения маржинальности кредитования: средняя рентабельность капитала по МСФО по прибыли после налогообложения за 2023-9мес2024 в годовом выражении составила около 15% против 19% год назад. Операционная эффективность банка является высокой: за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 значение CIR по МСФО составило около 40%.

Адекватное качество активов и гарантийного портфеля. По состоянию на 01.10.2024 около 2/3 валовых активов банка по МСФО приходилось на ссуды бизнесу и розничным клиентам, еще около 27% в совокупности – на денежные средства, остатки в НБ РБ и в коммерческих банках Республики Беларусь и Российской Федерации преимущественно высокого кредитного качества, а также государственные ценные бумаги Республики Беларусь. Уровень отраслевой диверсификации кредитного портфеля ЮЛ оценивается как адекватный (на 01.10.2024 доля трех крупнейших отраслей составила 41% портфеля), розничный бизнес, как и годом ранее, представлен в основном необеспеченными продуктами. Обеспеченность ссуд бизнесу признается приемлемой: по состоянию на 01.10.2024 около 50% ссуд ЮЛ было обеспечено недвижимостью, а также гарантиями, поручительствами или долговыми ценными бумагами органов государственной власти, государственных компаний или банков. Качество клиентского ссудного портфеля банка существенно не изменилось за 12 месяцев и рассматривается как адекватное: доля NPL90+ по ссудам ЮЛ составила менее 0,2%, по ФЛ – 1,5%, объем реструктурированной задолженности оценивается как несущественный. Мы обращаем внимание на более чем трехкратный рост портфеля выданных банком гарантий за период с 01.10.2023 по 01.10.2024, при этом отмечая высокое качество гарантийного портфеля (необходимость произведения выплат по гарантиям в указанном периоде не возникала).

Адекватная ликвидная позиция и приемлемый профиль фондирования. Значения показателей LCR и NSFR по состоянию на 01.12.2024 поддерживались на высоких уровнях (160,2% и 147,5% соответственно). Также агентство традиционно отмечает существенные возможности по привлечению кредитной организацией ресурсов за счет рыночных источников и от материнского банка. Согласно данным отчетности по МСФО, остатки компаний и государственных источников составили в совокупности около 42% пассивов на 01.10.2024, за счет роста средств ЮЛ за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 указанный компонент ресурсной базы увеличился на 43%. Средства розничных клиентов за тот же период увеличились на 9% (доля в пассивах на 01.10.2024 – 18%). Ресурсная база кредитной организации в целом характеризуется относительно невысокой срочностью, что характерно для банковского сектора Республики Беларусь, при этом за 2024 год доля безотзывных средств клиентов в банке снизилась с 55% до 34%. Диверсификация пассивной базы по кредиторам оценивается как адекватная, что позитивно влияет на рейтинговую оценку (на 01.10.2024 доля 10 крупнейших вкладчиков и групп вкладчиков в пассивах банка составила около 21%).

Высокая оценка системы корпоративного управления. Существенных изменений в практике корпоративного управления банка за 2024 год не произошло. По-прежнему агентство отмечает высокую степень регламентации деятельности в соответствии со стандартами группы, в которую входит банк, а также высокие репутационные риски для акционеров в случае дефолта банка. Профессиональный опыт и компетенции топ-менеджмента банка оцениваются как адекватные, в составе Совета директоров банка есть независимые участники, при Совете директоров функционируют комитеты по рискам, аудиту и вознаграждениям. В 2025 году кредитная организация прогнозирует рост кредитования корпоративных и розничных клиентов, что должно оказать поддержку чистым процентным доходам в условиях некоторого снижения процентной маржи. Агентство оценивает действующие стратегические планы банка как адекватные, при этом, по нашему мнению, вероятность их реализации в существенной степени зависит от макроэкономической обстановки.

Решение о рейтинговом действии принято с отступлением от действующей методологии присвоения рейтингов кредитоспособности банкам Республики Беларусь. Данная методология не учитывает того факта, что условный рейтинговый класс поддерживающей структуры, как и Российской Федерации, существенно выше, чем условный рейтинговый класс Республики Беларусь. Указанное свидетельствует о том, что относительный финансовый потенциал поддерживающей структуры очень существенен и не ограничен условным рейтинговым классом Республики Беларусь. С учетом этого была пересмотрена сила фактора поддержки.

Оценка внешнего влияния

По оценкам агентства, вероятность оказания банку поддержки со стороны поддерживающей структуры является очень высокой с учетом действующего рейтинга ее кредитоспособности на уровне ruAAA от «Эксперт РА», а также контрольного пакета в капитале объекта рейтинга. Во внимание также принимаются единый бренд и небольшие размерные характеристики банка относительно материнской структуры.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): byA

Оценка внешнего влияния: +5 ступеней к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие