«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «Роял Кредит Банк» на уровне ruBB и изменил прогноз на стабильный

Москва, 25 апреля 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Роял Кредит Банк» на уровне ruBB и изменило прогноз с развивающегося на стабильный.

Изменение прогноза по рейтингу с развивающегося на стабильный обусловлено снижением уровня неопределенности относительно бизнес-модели и стратегии развития банка, связанного со сменой состава акционеров и управляющей команды в начале 2024 года. Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, высокими показателями достаточности капитала при невысокой рентабельности, адекватным качеством активов и комфортной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

АО «Роял Кредит Банк» – небольшой по размеру активов банк, зарегистрированный в г. Владивостоке. Офисная сеть представлена головным офисом и 4 дополнительными офисами на территории Приморского края и Хабаровского края. Банк специализируется на обслуживании ЮЛ, в частности факторинговых операциях и корпоративном кредитовании.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены незначительными масштабами бизнеса банка на федеральном уровне (на 01.03.2025 банк не входит в топ-200 по величине активов) и ограниченностью его клиентской базы. Диверсификация банка по направлениям деятельности остается на умеренно низком уровне: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,33 на 01.03.2025, что обусловлено значительной долей вложений в краткосрочные высоколиквидные компоненты, в том числе МБК и ценные бумаги. Высокая волатильность кредитного портфеля банка во многом отражает его специализацию на краткосрочных факторинговых операциях с выраженным сезонным характером. Концентрация кредитных рисков на связанных с банком структурах оценивается как низкая.

Высокие показатели достаточности капитала при невысокой рентабельности. За период с 01.03.2024 по 01.03.2025 банк поддерживал нормативы достаточности капитала на высоком уровне (Н1.0=44%; Н1.2=29% на 01.03.2025, значения нормативов за указанный период не опускались ниже 20% и 14% соответственно), при этом внутри указанного периода нормативы характеризуются повышенной волатильностью из-за сезонности факторингового бизнеса. Буфер абсорбции убытков позволяет выдерживать обесценение порядка 80% активов и внебалансовых обязательств под риском на 01.03.2025. Агентство оценивает уровень рентабельности за 2024 г. как невысокий, ввиду того, что основные компоненты финансового результата имеют в значительной мере волатильный характер и сформированы единовременными доходами, главным образом из-за перехода от безрегрессного факторинга к регрессному факторингу. Также поддержку финансовому результату оказало размещение значительной доли активов в Банке России при высокой ключевой ставке. Показатели рентабельности бизнеса остаются волатильными в связи с динамикой факторинговых операций. Концентрация активных операций на крупнейших кредитных рисках находится комфортном уровне: крупные кредитные риски к нетто-активам на 01.03.2025 составили 7%, показатель не превышал 27% в течение последних 12 месяцев.

Адекватное качество активов. На 01.03.2025 в составе активов банка преобладают высоколиквидные и ликвидные компоненты, на которые приходится доля в 63% (90% суммы – размещение в Банке России). Требования к ЮЛ и ИП, представленные в основном факторинговыми операциями, составляет 18% активов, при этом характеризуются низкой отраслевой диверсификацией. Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП оценивается как адекватное: на 01.03.2024 уровень просроченной задолженности составляет 2,4%, доля ссуд IV-V категории качества составляет менее 4%, что ниже средних показателей по банковскому рынку. В силу специфики факторингового бизнеса банк имеет низкую обеспеченность ссудного портфеля ЮЛ, однако наличие права регресса позволяет принимать риски на компанию с кредитным рейтингом на уровне ruAA-, что позитивно оценивается агентством. Порядка 6% активов на 01.03.2025 приходится на портфель ценных бумаг, который преимущественно представлен бумагами эмитентов с высоким кредитным качеством (ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Комфортная ликвидная позиция. Банк традиционно поддерживает высокий запас балансовой ликвидности: за период с 01.03.2024 по 01.03.2025 высоколиквидные и ликвидные активы покрывали в среднем 26% и 69% привлеченных средств клиентов соответственно. Наличие портфеля высококачественных необремененных ценных бумаг позволяет привлекать дополнительное фондирование в рамках сделок РЕПО. Профиль фондирования характеризуется повышенной концентрацией на ключевом источнике привлечения: на средства ФЛ приходится 66% пассивов на 01.03.2025. Доля средств 10 крупнейших кредиторов в пассивах составила на 01.03.2025 около 6%, что обуславливает высокую диверсификацию ресурсной базы.

Консервативная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствуют сопоставимым по размеру бизнеса и специализации кредитным организациям при наличии отдельных недостатков в системе риск-менеджмента в прошлом и ограниченной численности сотрудников в контрольных подразделениях. Банк осуществляет свою деятельность в рамках стратегии развития на 2025-2026 гг., где вторым основным направлением развития помимо факторинга является развитие консервативного корпоративного кредитования. По мнению агентства, реализация стратегии развития не будет способствовать заметному улучшению конкурентных позиций банка в масштабах банковского сектора в среднесрочной перспективе.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие