«Эксперт РА» выразил независимое мнение о продолжении соответствия облигаций ООО «ЛЕГЕНДА» серии 002P-01 и Проекта, рефинансируемого за счет средств от их размещения, принципам зеленых облигаций и критериям зеленого финансового инструмента

Москва, 13 мая 2024 г.

Следуя методологии выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам зеленых облигаций (second party opinion), агентство «Эксперт РА» (далее – Агентство) подтверждает, что выпуск биржевых облигаций серии 002Р-01 ООО «ЛЕГЕНДА» (далее – Облигации) и Проект, рефинансируемый за счет средств от их размещения, продолжают соответствовать принципам зеленых облигаций (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) (далее – Принципы зеленых облигаций) и критериям зеленого финансового инструмента в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 21.09.2021 № 1587 «Об утверждении критериев проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в Российской Федерации и требований к системе верификации инструментов финансирования устойчивого развития в Российской Федерации» (далее – Таксономия).

Облигации полностью соответствуют базовым критериям принципов зеленых облигаций, а именно:

• использование средств;
• процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе;
• обособленность учета;
• раскрытие информации.

Выпуск Облигаций соответствует критериям Таксономии, а именно:

• выполнение критериев зеленых проектов;
• выполнение критериев зеленого финансового инструмента;

Также выпуск Облигаций удовлетворяет требованиям Положения Банка России от 19.12.2019 № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг» (далее – Положение № 706-П) об идентификации облигаций в качестве «зеленых облигаций», в т.ч. соответствие проекта международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и «зеленого» финансирования.

Для формирования независимого заключения ООО «ЛЕГЕНДА» (далее – Эмитент, Компания, Легенда) предоставило всю необходимую информацию. В ходе работы Агентство не выявило признаков недостоверности в представленных материалах.

Компания также представила документы, в которых регламентируется проводимая работа в рамках «зеленого» финансирования.

Параметры выпуска:

Обоснование мнения

Использование средств. Владея долями в уставном капитале дочерних компаний, Легенда является материнской компанией группы Legenda Intelligent Development (далее – Группа), выполняет в рамках Группы функции управляющей компании и выступает в качестве эмитента ценных бумаг. Строительство жилых многоквартирных домов осуществляется организациями, входящими в Группу. Рынком присутствия Группы являются города федерального значения Москва и Санкт-Петербург. Основной деятельностью Группы является девелопмент, организация финансирования и строительство городской жилой недвижимости, а также обслуживание многоквартирных домов. Ключевым сегментом рынка Компании является строительство многоквартирных домов в г. Санкт-Петербурге.

Легенда выпустила Облигации с целью рефинансирования ранее понесенных затрат на строительство энергоэффективных жилых многоквартирных домов с классом энергоэффективности не ниже А («очень высокий») (далее – Проект). Эмитентом отобрано 6 энергоэффективных многоквартирных домов в г. Санкт-Петербурге. На дату размещения Облигаций 5 из них находилось на стадии реализации, 1 был введен в эксплуатацию в 2021 году. Проект предусматривает использование технологий тепло-, электро- и водосбережения, а также наличие систем контроля расходования энергоресурсов и воды, что обеспечивает очень высокую энергоэффективность здания.

Финансирование затрат по Проекту осуществляется за счёт собственных средств и проектного финансирования. Доля финансирования Проекта за счет средств от размещения Облигаций составляет 34,4%. Все средства от выпуска Облигаций в 2023 году в полном объеме были направлены на рефинансирование ранее понесенных затрат на строительно-монтажные работы по реализации Проекта в период с 01.04.2021 по 28.02.2023.

Проект соответствует критериям, целям и направлениям проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития, утвержденным Таксономией, а именно направлению 3.4 «Строительство энергоэффективных зданий и сооружений» Таксономии, и категории «Энергоэффективность» допустимых зеленых проектов Принципов зеленых облигаций. Проект несет дополнительный положительный экологический эффект, измеримый количественными и качественными характеристиками.

Целевой экологический эффект определяется как отклонение расчетного удельного годового расхода энергетических ресурсов от базового уровня, определенного Приказом Министерства строительства и жилищно-коммунального хозяйства Российской Федерации от 06.06.2016 года № 399/пр «Об утверждении Правил определения класса энергетической эффективности многоквартирных домов». Класс энергоэффективности А («очень высокий») соответствует величине отклонения от -40% в соответствии с проектной декларацией.

Эмитент произвел расчет промежуточного экологического эффекта на основе фактических данных из энергетического паспорта здания «Малоохтинский, 68», введенного в эксплуатацию 26 января 2024 года, и прогнозных модельных значений по строящимся объектам.

Проект характеризуется следующими параметрами экологического эффекта:

Согласно расчету, произведенному Эмитентом, промежуточный экологический эффект составляет сокращение выбросов углекислого газа за 3 месяца на кв. м в размере 12,4 кг СО₂, что подтверждает достижение установленного целевого промежуточного экологического эффекта в соответствии с эмиссионной документацией выпуска Облигаций (12,3 кг СО₂).

Агентство провело сравнение информации, предоставленной Компанией, с данными проектных деклараций для жилых зданий, содержащихся в Единой информационной системе жилищного строительства (https://наш.дом.рф). Агентство не обнаружило каких-либо расхождений по результатам сравнения.

Таким образом, целями Проекта являются эффективное потребление ресурсов, повышение энергоэффективности, сокращение выбросов парниковых газов и сохранность окружающей среды. Агентство подтверждает соответствие использования средств с целью рефинансирования расходов по Проекту Принципам зеленых облигаций.

Условия эмиссии Облигаций не предполагают наступление последствий в случае нарушения Эмитентом условий о целевом использовании денежных средств, в том числе не предусмотрено право владельцев Облигаций требовать досрочного погашения в случае нецелевого использования средств. При этом в случае выявления нарушений Принципов зеленых облигаций Агентство вправе отозвать заключение о соответствии Облигаций Легенды серии 002Р-01 и Проекта, рефинансируемого за счет средств от размещения Облигаций, принципам зеленых облигаций и критериям зеленого финансового инструмента. В случае, если Облигации включены в Сектор устойчивого развития ПАО Московская Биржа, отзыв Агентством заключения может повлечь исключение Облигаций из данного сегмента.

Эмитент несет ответственность за достижение целевых и промежуточных экологических показателей Проекта и соблюдение российского законодательства в части регулирования подготовки и размещения зеленых облигаций.

Агентство также подтверждает соответствие Проекта критериям зеленых проектов Таксономии, что позволяет признать Облигации в качестве зеленого финансового инструмента в соответствии с Таксономией и Положением № 706-П.

Процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе. В соответствии с Концепцией зеленых облигаций, утвержденной советом директоров Эмитента (далее – Концепция), и положением, регламентирующим деятельность Комитета по устойчивому развитию совета директоров Компании (далее – Комитет по УР), Комитет по УР осуществляет оценку и отбор проектов в области устойчивого развития. В состав Комитета по УР входят представители функциональных подразделений, охватывающие различные аспекты деятельности Легенды.

В отношении Проекта Комитет по УР провел предварительную проверку, в ходе которой было определено, что класс энергоэффективности зданий, входящих в Проект, имеет значение не ниже А («очень высокий»). Это подтверждается информацией, содержащейся в проектных декларациях строящихся зданий и энергетических паспортах зданий, введенных в эксплуатацию, и соответствует требуемым классам энергоэффективности критерия 3.4 «Строительство энергоэффективных зданий и сооружений» Таксономии, а также категории «Энергоэффективность» допустимых зеленых проектов Принципов зеленых облигаций. Отобранный Проект был утвержден Инвестиционным комитетом совета директоров Эмитента.

По завершении строительства зданий, входящих в Проект, будет определен класс энергетической эффективности и будет проведена процедура проверки соответствия класса энергоэффективности зданий классу энергоэффективности не ниже А. Введенные в эксплуатацию здания «Институтский, 16» и «Малоохтинский, 68», согласно энергетическим паспортам, соответствуют классу энергоэффективности А.

Таким образом, процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе отвечает Принципам зеленых облигаций и Таксономии.

Обособленность учета. Эмитент направил полученные от размещения Облигаций средства в полном объеме в размере 3 млрд рублей на рефинансирование ранее понесенных затрат по Проекту. Принимая во внимание характер целевого использования средств, подразумевающих исключительно рефинансирование ранее понесенных затрат, у Эмитента не возникает необходимости и обязанности обособления счетов и ведения дополнительного внутреннего аналитического учета. Эмитент оставляет за собой право выбирать способ распределения средств от размещения облигаций между организациями, входящими в Группу, и/или аффилированными организациями, которые осуществляют и/или осуществляли реализацию проектов в области устойчивого развития.

Согласно Концепции, в случае выпуска других зеленых облигаций, направленных на финансирование новых зеленых проектов, Компания разработает документы, регламентирующие порядок учета средств. Контроль целевого использования денежных средств, полученных от размещения Облигаций, осуществляется в соответствии с Концепцией и возложен на Комитет по УР.

Таким образом, система учета отвечает Принципам зеленых облигаций и Таксономии.

Раскрытие информации. В соответствии с Концепцией Эмитент обязуется составлять отчет об использовании денежных средств от размещения Облигаций (далее – Отчет) начиная с отчетного года, в котором началось размещение Облигаций, и до тех пор, пока средства от размещения Облигаций не будут в полном объеме направлены на рефинансирование Проекта и не реализуется заявленный целевой экологический эффект по Проекту. Компания обязуется раскрывать Отчет на портале «Интерфакс – Центр раскрытия корпоративной информации» (далее – Интерфакс-ЦРКИ) и при составлении Отчета руководствоваться требованиями Положения № 706-П, Правил листинга ПАО Московская Биржа, Таксономии и Принципов зеленых облигаций. Ответственность за подготовку Отчета возложена на Комитет по УР.

Компания подготовила и опубликовала Отчет за 12 месяцев 2023 года на корпоративном сайте и на странице Интерфакс-ЦРКИ. В составе Отчета Эмитент раскрывает, в том числе, информацию по Проекту и текущему статусу его реализации, о фактическом экологическом эффекте и расходовании средств от размещения Облигаций. Отчет соответствует принципам и стандартам инструментов зеленого финансирования.

Таким образом, раскрытие информации отвечает Принципам зеленых облигаций, Таксономии и Положению № 706-П.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Регуляторное раскрытие