Москва, 15 июля 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «ОЗОН Банк» (далее – ОЗОН Банк, банк, кредитная организация) на уровне ruBBB, прогноз по рейтингу – развивающийся.
Рейтинг банка отражает ограниченную оценку рыночных позиций при высокой оценке достаточности капитала и рентабельности, высокое качество активов, адекватную оценку ликвидности и профиля фондирования, а также приемлемую оценку корпоративного управления. Развивающийся прогноз отражает потенциал по изменению рейтинга ввиду планов банка по существенному расширению продуктовой линейки, диверсификации структуры активов и ресурсной базы в среднесрочной перспективе, а также степени подверженности регулятивным и операционным рискам, характерным для игроков в период масштабирования бизнеса.
ООО «ОЗОН Банк» – средняя по размеру активов кредитная организация с универсальной лицензией, специализирующаяся на эквайринге, преимущественно внутри группы, а также расчетном обслуживании ЮЛ и ФЛ, в том числе пользующихся услугами электронной коммерции на маркетплейсе Ozon. Для этой цели банк предлагает клиентам текущие (расчетные) и депозитные счета и другие расчетные средства. Головной офис банка находится в г. Москве. Банк ведет бизнес полностью через каналы ДБО и в настоящий момент не развивает сеть отделений.
Обоснование рейтинга
Ограниченная оценка рыночных позиций отражает конкурентные позиции банка на федеральном уровне: по оценке «Эксперт РА», банк занимал 61 место по активам в банковском секторе на 01.04.2024 (125-е на 01.06.2023). Стремительный рост бизнеса с момента основания юридического лица в 2022 году обусловлен прочной связью кредитной организации с маркетплейсом Ozon, а также предоставлением клиентам, в том числе не связанным с маркетплейсом, удобного доступа к оформлению платежных средств – банковских счетов и электронных средств платежа (ЭСП). Вместе с тем банк размещает аккумулированную ликвидность преимущественно на межбанковском рынке. По причине моноспециализации ОЗОН Банка диверсификация его деятельности по направлениям оценивается как низкая (индекс Херфиндаля-Хиршмана на 01.04.2024 по активам равен 1,0, а по структуре доходов превышает 0,6 за период с 01.04.2023 по 01.04.2024). Тем не менее, агентство приняло во внимание планы банка по активному масштабированию кредитных операций. Согласно предоставленному финансовому плану, соответствующая инфраструктура будет сформирована в течение 2024 года, после чего банк планирует существенно нарастить объем кредитования. Активы, приходящиеся на связанные с банком стороны, отсутствовали.
Высокая капитализация и сильная рентабельность. В силу доминирования высоколиквидных компонентов в структуре активов и отсутствия кредитного портфеля, банк имеет избыточную достаточность капитала (Н1.0=43%; Н1.2=35% на 01.04.2024; запас капитала позволяет выдержать гипотетическое полное обесценение половины активов под риском). Высокий коэффициент ROE на уровне 57% за 2023 год обусловлен преимущественно комиссионными доходами за услуги эквайринга, которые банк предоставляет продавцам маркетплейса. Выплаты дивидендов не предусмотрены среднесрочным финансовым планом, поскольку принята практика капитализации прибыли. По итогам 2024 года банк ожидает увеличения чистой прибыли, но плановое формирование РВПС и предусмотренный кратный рост операционных расходов приведут к более умеренному коэффициенту ROE, который при этом останется на высоком уровне.
Высокое качество активов поддерживается существенным объемом размещений в Банке России (54% валовых активов на 01.04.2024), а также на краткосрочном межбанковском рынке в банках-корреспондентах с кредитным рейтингом ruA и выше по шкале «Эксперт РА» (27% активов). Банк также осуществлял вложения в паи кредитного ЗПИФ (16% активов на 01.04.2024), активы которого состоят преимущественно из краткосрочных (до 1 года) беззалоговых кредитов субъектам МСП, ведущим торговлю на маркетплейсе Ozon. Соответствующий ЗПИФ сформирован кредитными требованиями к поставщикам маркетплейса и не учитывался агентством как связанное вложение по причине высокой диверсификации и рыночного характера конечных требований. Успешная реализация стратегического плана по развертыванию собственного кредитования без ущерба качеству активов способна оказать положительное влияние на рейтинговую оценку.
Адекватная оценка ликвидности и структуры фондирования. Структура пассивов характеризуется концентрацией на розничном источнике: более двух третей привлечённых средств на 01.04.2024 сформировано средствами ФЛ и ИП, ещё примерно шестая часть – средствами в незавершённых расчётах. Как следствие, не наблюдается высокой концентрации ресурсной базы на средствах отдельных кредиторов. Остатки на расчетных счетах от связанных с банком лиц составляли лишь 3% обязательств на 01.04.2024. Согласно стратегии развития, розничные пассивы на ближайшие годы останутся доминирующим источником фондирования. Соотношение ликвидных активов (Лат) и привлеченных средств составило 120% на 01.04.2024. В случае необходимости срочного подкрепления ликвидности банк имеет возможность обратиться к ресурсам материнской группы, в связи с чем структурами группы открыты лимиты кредитования на банк, а также предоставлено право регресса по кредитным линиям сторонних банков.
Приемлемая оценка корпоративного управления в сочетании с высоким уровнем прозрачности деятельности. В банке сформирована сильная команда, обладающая необходимыми компетенциями и имеющая успешный опыт запуска, развития и управления новыми продуктами. Поддержку команде ОЗОН Банка оказывают также члены команды группы компаний Ozon, в которой применяются лучшие практики корпоративного управления, в том числе в части транспарентности и использования эффективных международных управленческих подходов. ИТ-системы на базе современной микросервисной архитектуры позволяют внедрять и масштабировать банковские продукты без рисков существенных операционных сбоев, что также является сильной стороной. Агентство положительно оценивает стратегическую обеспеченность ОЗОН Банка. Вместе с тем, агентство на данный момент не может оценить результативность и эффективность реализации стратегии развития максимально высоко в силу непродолжительного периода работы банка. Учитывая активную стадию роста и масштабирования бизнеса, в том числе планы по развитию собственного кредитования, банку может потребоваться усиление контрольных процедур, риск-менеджмента и организационной структуры. Текущая концентрация бизнеса вокруг расчетных операций на маркетплейсе Ozon и еще не запущенный кредитный конвейер объясняют отсутствие функционирующего кредитного комитета и иных органов, ответственных за администрирование кредитного процесса. В настоящий момент деятельность банка ориентирована на привлечение депозитов, открытие текущих и накопительных счетов физическим лицам при личном присутствии, а также на работу с ЭСП с полной идентификацией, что на фоне активного развития бизнеса требует повышенного внимания банка к регуляторным и операционным рискам. Формирование доходных активов высокого качества и успешная реализация стратегии, по мнению агентства, будут способствовать укреплению конкурентных позиций на федеральном рынке.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность повышения, понижения и сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг присвоен ООО «ОЗОН Банк» впервые.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 05.02.2024).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ОЗОН Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ОЗОН Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. В рамках процесса присвоения кредитного рейтинга, указанного в данном пресс-релизе, была рассмотрена мотивированная апелляция, которая была подана на решение комитета установить рейтинг на уровне ruBBB-, прогноз развивающийся. По результатам рассмотрения мотивированной апелляции рейтинг и прогноз были установлены на уровне, указанном в данном пресс-релизе. Банк в рамках мотивированной апелляции предоставил дополнительную информацию, с учётом которой рейтинговый комитет пересмотрел оценку качества корпоративного управления в сторону повышения. В частности, на изменение оценки повлияла дополнительная информация об образовании и профильном опыте руководителей банка, о штатной численности и квалификации сотрудников группы компаний, ответственных за развитие банковского бизнеса, а также дополнительные сведения об ИТ-инфраструктуре.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ОЗОН Банк» дополнительные услуги.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.