Москва, 11 апреля 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «ЦентроКредит» (далее – кредитная организация, банк) до уровня ruBB+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга отражает восстановление рентабельности вследствие активизации арбитражных сделок, а также снижение уровня рыночных рисков по портфелю ценных бумаг. Рейтинг банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, удовлетворительным качеством активов, комфортной позицией по капиталу, адекватным профилем фондирования и приемлемой оценкой корпоративного управления.
АО АКБ «ЦентроКредит» (г. Москва, рег. номер 121) – средний по размеру активов банк, специализирующийся на кредитовании корпоративных клиентов в ограниченной сфере отраслей (главным образом, среднего и крупного бизнеса) и предоставлении им банковских гарантий, а также на арбитражных операциях на финансовых рынках, брокерском и депозитарном обслуживании. Головной и 5 дополнительных офисов банка расположены в Московском регионе.
Обоснование рейтинга
Ограниченные позиции на федеральном банковском рынке. На 01.02.2024 банк занимал 34-е место по капиталу среди российских банков, а по величине активов входил в топ-80 кредитных организаций. Доля по портфелю корпоративных кредитов составила менее 0,1% корпоративного портфеля банковского сектора на 01.02.2024. Прирост объёма ссуд ЮЛ и ИП за 2023 год составил 54% против снижения на 2% за 2022 год. В текущих макроэкономических условиях с высоким уровнем реальных процентных ставок банк занимает консервативную позицию по размещению свободной ликвидности, сконцентрировавшись с 2023 года на арбитражных операциях в различных сегментах финансового рынка. С учётом текущей структуры активов диверсификация бизнеса по направлениям деятельности остаётся ограниченной. Улучшение оценки диверсификации бизнеса как по структуре активов, так и по доходам связано во многом с волатильной структурой баланса, поэтому агентство считает данные изменения кратковременными с учётом узкой специализации банка. Концентрация активов банка на связанных сторонах оценивается агентством как низкая.
Восстановление рентабельности до очень высокой при поддержании значительного запаса капитала. Операции банка на финансовых рынках оказали существенную поддержку финансовому результату, благодаря чему показатель RoE достиг 33% по итогам 2023 года без учёта СПОД (против минус 29% за 2022 год). Как и ранее, позиция бенефициаров в отношении целевых показателей достаточности капитала не изменилась: собственных средств даже после ожидаемых дивидендных выплат достаточно для покрытия чистого кредитного риска (Н1.0=54%; Н1.2=38% на 01.02.2024; буфер абсорбции убытков выдерживает полное обесценение остатка ссудной задолженности после резервов). Концентрация активов на объектах крупного кредитного риска за год снизилась до 25% (годом ранее составляла 46%), что оценивается агентством положительно.
Качество активов оценивается как удовлетворительное. По состоянию на 01.02.2024 порядка половины валовых активов приходилось на корпоративный портфель, представленный в большей степени задолженностью крупного бизнеса. Портфель ссуд ЮЛ и ИП характеризуется невысоким уровнем отраслевой диверсификации (строительство, транспорт и производство транспортных средств совместно формировали около 58% ссудного портфеля на 01.01.2024). Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП оценивается как низкое: уровень просроченной задолженности в ссудном портфеле ЮЛ и ИП составил 10,3% на 01.02.2024, ссуды III-V категорий качества составляют в портфеле 98%, порядка половины ссудного портфеля ЮЛ и ИП реструктурировано. При этом отмечается адекватная платёжная дисциплина по непросроченной части соответствующего портфеля, а также приемлемый уровень залогового покрытия корпоративных требований (более 70%, из которых залогом высоколиквидного имущества покрыто порядка 45% остатка ссудной задолженности ЮЛ и ИП). Доля портфеля ФЛ в структуре активов банка незначительная (менее 2%) и имеет низкое кредитное качество. Около 38% активов приходится на краткосрочные требования к банкам с высоким уровнем кредитоспособности (НКО НКЦ). Портфель выданных гарантий имеет выраженную концентрацию на строительной отрасли, но при этом последние три года имеет низкую долю раскрытых гарантий.
Адекватный профиль фондирования и существенный запас ликвидности. Собственные средства выступают ключевым источником пассивов (65% на 01.02.2024), привлечённые ресурсы адекватно диверсифицированы между средствами корпоративных и розничных клиентов, остатками на брокерских счетах, а также выпущенными векселями. Концентрация ресурсной базы на крупнейших кредиторах является невысокой: остатки на счетах 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов без учёта векселедержателей формировали около 14% пассивов на 01.02.2024. Агентство отмечает исторически характерную для банка высокую волатильность привлечённых средств: в частности, за период с 01.02.2023 по 01.02.2024 привлеченные средства выросли практически вдвое, тогда как за аналогичный период годом ранее наблюдалось сжатие соответствующих ресурсов более чем в два раза. Агентство отмечает существенный запас текущей ликвидности (Н3=199%, покрытие ликвидными активами привлечённых средств составило 173% на 01.02.2024), при этом избыток свободных денежных ресурсов периодически утилизируется на крупные выплаты дивидендов. Агентство отмечает высокую реальную дюрацию кредитного портфеля, что было учтено при оценке его качества, однако графики платежей по кредитам структурированы таким образом, что активы и пассивы банка хорошо сбалансированы на долгосрочном временном горизонте (Н4=13% на 01.02.2024).
Приемлемая оценка качества корпоративного управления. Уровень организации внутренней инфраструктуры в целом соответствует банкам с сопоставимой специализацией и масштабами бизнеса. Квалификация и опыт топ-менеджмента кредитной организации являются адекватными, но корпоративные процедуры и ключевые управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на бенефициарах банка. Стратегия банка на 2024-2028 годы подразумевает кредитные операции в небольшом числе отраслей с накопленной банком экспертизой, брокерское обслуживание квалифицированных инвесторов с высокими чеками, а также активную работу на финансовых рынках (в том числе, арбитражные операции). По мнению агентства, в перспективе нескольких лет потенциал усиления конкурентоспособности банка на федеральном рынке будет ограниченным.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на горизонте 12 месяцев.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» был впервые опубликован 27.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.04.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 05.02.2024).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «ЦентроКредит», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «ЦентроКредит» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «ЦентроКредит» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.