Москва, 31 октября 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «УралБизнесЛизинг» на уровне ruBB+, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг обусловлен приемлемыми рыночными позициями, невысокой достаточностью капитала при адекватной эффективности деятельности, удовлетворительным качеством активов, адекватной позицией по ликвидности и удовлетворительной оценкой корпоративного управления.
ООО «УралБизнесЛизинг» (далее – компания) – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладают грузовой транспорт, машиностроительное оборудование, а также строительная и сельскохозяйственная техника. Компания создана в 2004 году в качестве дополнительного канала продаж крупнейшего в Удмуртии дилера коммерческого, грузового и пассажирского автотранспорта. Головной офис и 3 представительства компании находятся в Удмуртии, также подразделения функционируют в Татарстане, Пермском крае, Екатеринбурге, Кирове и Москве.
Приемлемые рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса компании на российском лизинговом рынке: по итогам 1пг2023 лизингодатель занимает 18-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему нового бизнеса и 20-е место по объёму лизингового портфеля. Объём нового бизнеса компании в 1пг2023 вырос более чем в 2 раза относительно аналогичного периода 2022-го и составил 12 млрд руб., что соответствует доле рынка около 1%. Объём ЧИЛ за период с 01.07.2022 по 01.07.2023 увеличился на порядка 60% и на 01.07.2023 составил 21,2 млрд руб. Агентство отмечает высокую диверсификацию лизингового портфеля по сегментам, крупнейшими из которых являются грузовой транспорт (26%) и машиностроительное оборудование (22%). Зависимость бизнеса компании от крупнейших поставщиков оценивается как низкая – доля 5 крупнейших контрагентов в лизинговом портфеле составляет 13%. Клиентская база лизингодателя функционирует во всех федеральных округах России (при этом на Приволжский и Уральский федеральные округа приходится 73% портфеля) и большей частью представлена субъектами малого и среднего бизнеса.
Невысокая достаточность капитала при адекватной эффективности деятельности. Коэффициент автономии компании на 01.07.2023 составил 7,5%, при этом в 3кв2023 показатель увеличился до 8% за счёт роста собственных средств. Деятельность компании характеризуется приемлемым уровнем рентабельности и адекватным соотношением доходов и расходов (ROE за период с 01.07.2022 по 01.07.2023 составила 11%, расходы на ведение деятельности составили 38% чистых доходов). Компания придерживается умеренной дивидендной политики, распределив менее 20% прибыли за 2022 год. Кредитные риски адекватно диверсифицированы по контрагентам: на 10 крупнейших контрагентов приходится 21% от совокупной величины кредитных рисков, крупнейший составляет 4,4%. Также с целью регулирования процентного риска компания синхронизирует по времени лизинговые и кредитные платежи.
Удовлетворительное качество активов. Лизинговый портфель характеризуется невысоким уровнем изъятого имущества (менее 0,1% активов) и просроченной задолженности – доля платежей к получению по сделкам с просроченной задолженностью сроком более 90 дней стабильно составляет менее 1%, доля реструктурированных сделок за период с 01.07.2022 по 01.07.2023 снизилась с 1,1 до 0,2% портфеля. Однако на фоне активного роста бизнеса агентство отмечает рост раннего выхода задолженности на просрочку и повышенные риски снижения платёжеспособности лизингополучателей по мере вызревания портфеля. Поддержку рейтингу оказывает высокий уровень страховой защиты лизингового имущества, которое на 01.07.2023 практически полностью застраховано в компаниях с рейтингами финансовой надежности на уровне ruА+ и выше по шкале «Эксперт РА». Также отмечается адекватная диверсификация портфеля по отраслям деятельности лизингополучателей (на топ-3 отрасли – обрабатывающее производство, транспортировка и сельское хозяйство – приходится 54%). При этом отмечается снижение уровня среднего аванса в новом бизнесе с 18 до 13% за период с 01.07.2022 по 01.07.2023, что во многом обусловлено двумя крупными сделками, которые уже выбыли из портфеля в 3кв2023. Порядка 4% валюты баланса компании составляют высоколиквидные активы, аккумулированные на счетах в кредитных организациях, имеющих высокие рейтинги кредитоспособности.
Адекватная позиция по ликвидности и фондированию. Фондирование компании осуществляется в основном за счет банковских кредитов (87% пассивов на 01.07.2023). При этом агентство положительно оценивает высокую диверсификацию по кредиторам (на крупнейшего приходится около 16% пассивов), которые при этом обладают преимущественно высокими рейтингами кредитоспособности. В качестве источника финансирования для расширения бизнеса компания располагает невыбранными кредитными линиями в размере около 5 млрд руб. Поддержку рейтингу оказывает высокий уровень ликвидности: показатель текущей ликвидности на 01.07.2023 составил 7,3, прогнозной ликвидности – 1,4. При этом деятельность компании характеризуется высокой долговой нагрузкой (отношение валового долга к капиталу составило 11,6) и слабым покрытием процентных расходов операционными доходами (1,2 за период с 01.07.2022 по 01.07.2023).
Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Организационная структура и структура собственности компании являются прозрачными, топ-менеджмент преимущественно работает в компании продолжительное время и имеет необходимые компетенции. Качество бизнес-процессов и риск-менеджмента агентство оценивает консервативно. Компания не имеет специально выделенного подразделения по управлению рисками, соответствующие функции возложены на смежные отделы в рамках их полномочий. Совет директоров и служба внутреннего контроля отсутствуют, отчётность по стандартам МСФО не формируется, отмечается отсутствие в течение продолжительного периода ротации аудитора по РСБУ. Также агентство отмечает повышенную концентрацию процедур принятия ключевых управленческих решений на бенефициаре компании. Отдельный документ, описывающий стратегические приоритеты лизингодателя отсутствует, при этом в среднесрочной перспективе компания предполагает демонстрировать ежегодный рост объёма продаж на 10-15% и планирует выход на рынок публичных заимствований.Объем чистых инвестиций в лизинг по РСБУ на 01.07.2023 составил 21,2 млрд руб., объём лизингового портфеля – 41,5 млрд руб., объем нового бизнеса за 1пг2023 – 12,5 млрд руб., объем полученных лизинговых платежей – 14,2 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг присвоен ООО «УралБизнесЛизинг» впервые.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям (вступила в силу 27.06.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «УралБизнесЛизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «УралБизнесЛизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «УралБизнесЛизинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.