Рейтинговые действия, 14.11.2022

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ООО УК «ОТКРЫТИЕ» на уровне А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 14 ноября 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО УК «ОТКРЫТИЕ» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.

ООО УК «ОТКРЫТИЕ» специализируется на управлении средствами накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих (69,9% активов под управлением на 31.03.2022), доверительном управлении средствами физических лиц (15,2%) и средствами ОПИФ (7%), доля прочих активов под управлением совокупно составляет 7,9%. ООО УК «ОТКРЫТИЕ» в составе группы компаний заняла 6 место по совокупному объему средств в управлении по данным «Эксперт РА» на 31.12.2021, что позитивно влияет на оценку рыночных позиций. В качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, выделяется высокий финансовый потенциал собственника компании.

В числе позитивных факторов агентство отмечает высокое качество активов под управлением. На 31.03.2022 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих составило 98,2%, по портфелю средств страховых компаний – 98,8%, по прочим активам под управлением – 66,4%. Активы под управлением отличаются высокой диверсификацией, на 31.03.2022 доля крупнейшего объекта вложений (без учета эмитентов с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше) в совокупных активах под управлением составила 4,4%. Также позитивно на рейтинг влияет низкая доля вложений в инструменты связанных структур (0,6% на 31.03.2022 за исключением контрагентов с УРК ruAA и выше). Определенное давление на уровень рейтинга оказывает неустойчивая динамика объема средств под управлением: за 4 квартала, предшествующих 31.03.2022, совокупный объем активов под управлением сократился на 1,3%; прирост за предыдущие 4 квартала составил 59,2%.

Агентство положительно отмечает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (15,79 на 31.03.2022) и высокое качество собственных средств компании (на 31.03.2022 коэффициент качества активов составил 91,6%). Превышение объема собственных средств над нормативным значением составляет 1253,9% на 30.06.2022, значение коэффициента запаса собственных средств также оценивается положительно (231,6% на 30.06.2022).

Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая рентабельность бизнеса (рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.06.2021 по 30.06.2022 составила 13,2%, за 4 квартала до этого – 34,1%). Средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению как средствами ЗПИФов (4,1 тыс. руб. на 1 млн руб. средств под управлением), так и активами, не относящимися к средствам ЗПИФов (5,4 тыс. руб. на 1 млн руб.), за период с 31.03.2021 по 31.03.2022 оценивается как невысокий. Агентство также отмечает снижение операционной эффективности деятельности (за 4 квартала, предшествующих 30.06.2022, покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 122,1%, за 4 квартала до этого – 145%).

В числе сдерживающих факторов агентство выделяет невысокую диверсификацию бизнеса по направлениям: по данным на 31.03.2022, доля основного источника средств под управлением (накопления для жилищного обеспечения военнослужащих) в их общем объеме составила 69,9%, при этом за период с 31.03.2021 по 31.03.2022 доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 66,9%. Агентство позитивно отмечает отсутствие концентрации доходов от доверительного управления на крупнейших клиентах: за период с 31.03.2021 по 31.03.2022 доля доходов, обеспеченных пятью ключевыми клиентами, составила 9,6%, крупнейшим – 7,4%. В то же время давление на оценку диверсификации клиентской базы оказывает высокая доля средств, приходящихся на крупнейшего клиента (69,9% от общего объема средств под управлением на 31.03.2022).

Агентство высоко оценивает развитую систему управления рисками, формализованную внутренними регламентами, методологии оценки рисков отличаются достаточной степенью проработки. Кроме того, компания поддерживает собственную ИТ-инфраструктуру на высоком уровне. Уровень организации инвестиционного процесса оценивается агентством нейтрально ввиду невысокой, по мнению агентства, частоты проведения заседаний инвестиционного комитета, а также отсутствия унифицированной структуры докладов управляющих.

На 31.03.2022 объем активов под управлением ООО УК «ОТКРЫТИЕ» составил 320,2 млрд рублей, объем собственных средств на 30.06.2022 по форме расчета Банка России – 1,1 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО УК «ОТКРЫТИЕ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 26.01.2022).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО УК «ОТКРЫТИЕ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021