Рейтинговые действия, 25.04.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «АЛЬФА-БАНК» на уровне ruAA+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 25 апреля 2022 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 1326
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.22 01.03.22
Активы, млрд руб. 5 617 6 017
Капитал, млрд руб. 760 718
Н1.0, % 14.4 14.8
Н1.2, % 12.2 12.1
Фактический коэф. резервирования по ссудам без учета МБК, % 5.3 5.2
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 3.4 3.4
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 4.7 4.9
Доля ключевого источника пассивов, % 36.3 34.9
Доля крупнейшего кредитора, % 3.4 4.0
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 13.7 14.0
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 32.3 28.2

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "АЛЬФА-БАНК"

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2020 2021
Чистая прибыль, млрд руб. 164 137
ROE, % 31.5 21.7
NIM, % 4.2 3.9

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "АЛЬФА-БАНК"

Ведущий рейтинговый аналитик:

Ксения Якушкина,
Младший директор, рейтинги кредитных институтов

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «АЛЬФА-БАНК» на уровне ruAA+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями при адекватных оценках достаточности капитала, качества активов и ликвидной позиции, а также высокой оценкой качества корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны федеральных органов власти в связи с его статусом системно значимой кредитной организации.

АО «АЛЬФА-БАНК» – крупнейший российский универсальный частный банк, специализирующийся на обслуживании частных и корпоративных клиентов. На 01.02.2022 банк занимает 4-е место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА». Широкая география деятельности банка включает 7 филиалов и более 800 структурных подразделений, расположенных на территории России.

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций обусловлена значимыми конкурентными позициями банка и широкой клиентской базой в сегментах розничного и корпоративного кредитования, а также расчетного обслуживания как юридических, так и физических лиц. Бизнес банка является сбалансированным по направления деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,29 на 01.01.2022) при этом банк занимает сильные позиции в каждом из основных операционных сегментов: на 01.02.2022 согласно рэнкингам «Эксперт РА» банк занимает 5-е место по величине портфеля корпоративных кредитов, 3-е место по объему розничного кредитного портфеля, 4-е место по объему привлеченных средств ФЛ, 4-е место по объему привлеченных средств ЮЛ среди банков РФ, также отмечаются сильные позиции банка в сегментах кредитов наличными и кредитных карт. Агентство отмечает высокую географическую диверсификацию деятельности банка: на 01.01.2022 на крупнейший регион приходится 31% ссудной задолженности корпоративных и розничных клиентов. Агентство позитивно оценивает низкий объем операций на связанных сторонах.

Адекватная оценка достаточности капитала и высокая эффективность деятельности. Нормативы достаточности капитала банка находятся на комфортном уровне (Н1.0=14,8%, Н1.2=12,1%, Н1.1=10,7% на 01.03.2022), что позволяет банку выдерживать потенциальное обесценение около 9,5% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств. Рентабельность деятельности банка оценивается как высокая: на основании отчетности по МСФО банковского холдинга ROE за 2021 год составила 16,7%, по РСБУ ROE за 2021 год составила 21,7%. Поддерживать высокую рентабельность банку, несмотря на снижение чистой процентной маржи (с 4,7% за 2020 год до 4,0% за 2021 год по МСФО) помогает рост комиссионных доходов. Объем чистых комиссионных доходов в 2021 году вырос на 41% в рублевом эквиваленте по сравнению с 2020 годом, при этом в 2021 году банк стал полностью покрывать операционные расходы чистыми комиссионными доходами. Тем не менее отмечается высокая зависимость финансового результата банка от волатильных компонентов в форме валютной переоценки, что обусловлено значительной долей активов, номинированных в иностранной валюте (около 30% валовых активов на 01.03.2022). Кроме того, в результате произошедшего в конце февраля текущего года резкого повышения ключевой ставки возможно дополнительное снижение показателей эффективности деятельности уже в краткосрочной перспективе. Также агентство не исключает роста отчислений в резервы на фоне ожидаемого ухудшения платежеспособности клиентов до конца текущего года, что будет оказывать давление на финансовый результат банка и отчасти учтено в текущем рейтинге. Тем не менее, по мнению агентства, бизнес-модель банка имеет контрциклический характер и по мере стабилизации экономической ситуации банк сможет в короткие сроки восстановить показатели рентабельности.

Адекватная оценка качества активов. На 01.03.2022 большая часть активов (38%) представлена кредитами ЮЛ и ИП. Доля проблемной задолженности корпоративных заемщиков находится на адекватном уровне: доля просроченной задолженности составила 3,4% на 01.03.2022 по РСБУ против 4,6% годом ранее, доля 3 стадии в корпоративном портфеле по МСФО за 2021 год снизилась с 3,7% до 1,6%. Диверсификация активов по отраслям и клиентам рассматривается как высокая: доля 3 крупнейших отраслей в кредитном портфеле ЮЛ составила 38% по МСФО на 01.01.2022 с учетом диверсификации внутри обрабатывающей промышленности; крупные кредитные риски к нетто-активам составили 20% на 01.03.2022. На розничный кредитный портфель приходится 22% активов на 01.03.2022, при этом агентство отмечает, что за последний год банк наращивал объем ипотечных кредитов интенсивнее прочих продуктов для ФЛ, что привело к росту доли таких ссуд с 27% до 32% за период с 01.03.2021 по 01.03.2022. На фоне роста кредитного портфеля ФЛ доля просроченной задолженности по розничным ссудам снизилась до 6,4% на 01.03.2022 против 4,9% годом ранее. Положительное влияние на риск-профиль банка также оказывает высокое качество портфеля ценных бумаг, на который приходится 10% активов на 01.03.2022. Агентство отмечает рост показателей имущественной обеспеченности кредитов (на 01.03.2022 покрытие ссудного портфеля без учета МБК и кредитов органам власти обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 63% против 46% годом ранее), тем не менее показатель все еще находится на невысоком уровне ввиду наличия бланковых кредитов высоконадежным заемщикам и высокими компетенциями банка по работе с проблемной задолженностью.

Адекватная ликвидная позиция. Банк имеет комфортный запас ликвидных активов (покрытие привлеченных средств за исключением субординированных обязательств ликвидными активами (Lat) составило 31%). Агентство позитивно оценивает высокую диверсификацию ресурсной базы по кредиторам (по РСБУ на 01.03.2022 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов составила 14%). Также отмечается сбалансированность ресурсной базы по источникам фондирования (по РСБУ в структуре средств клиентов 42% приходится на розничных клиентов, 47% – на корпоративных), также около 8%приходится на облигационные выпуски (с учетом выпусков размещенных с SPV) на 01.01.2022. Ввиду включения АО «АЛЬФА-БАНК» в санкционные списки иностранных государств доступ банка к фондированию за счет выпуска еврооблигаций ограничен, что тем не менее, по мнению агентства, не окажет существенного негативного эффекта на его капитальную и ликвидную позицию. Кроме того, ввиду введенных инфраструктурных ограничений банк может столкнуться с техническими сложностями при обслуживании задолженности по уже выпущенным еврооблигациями, что по мнению агентства не характеризует его кредитоспособность.

Корпоративное управление банка высоко оценивается агентством с учетом развитой практики управления банковскими рисками. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке высокий, отсутствует концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка. Агентство принимает во внимание произошедшие в начале 2022 года перестановки в Совете директоров Банка, однако по мнению Агентства указанное обстоятельство не окажет негативного влияния на корпоративное управление. Текущими приоритетами банка являются сохранение рыночных позиций и бесперебойное проведение операций.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «АЛЬФА-БАНК» был впервые опубликован 29.08.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.04.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «АЛЬФА-БАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «АЛЬФА-БАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «АЛЬФА-БАНК» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Аналитик назвал возможные сценарии снижения ключевой ставки в 2022 году

Прайм

Экономист Табах предсказал снижение ключевой ставки до 9% в июле и до 7,5-8% к концу года
16.06.2022

Компании занимают медленно

Коммерсант

Корпоративный кредитный портфель банков может показать значительное замедление роста по итогам года. Тем не менее компании будут продолжать занимать: текущий кризис требует значительного импортозамещения и перестройки логистики, для чего бизнесу необходимы оборотные средства. Рост рублевого корпоративного портфеля в таких условиях может составить 8–12%, но его маржинальность будет снижаться.
16.06.2022

Крупные банки надеются прожить 2022 год без докапитализации

Ведомости

Но вот наличие такой возможности у всего сектора маловероятно, считают эксперты
15.06.2022

ЦБ зафиксировал возобновление спроса россиян на наличные

РБК

В начале июня, после завершения срока краткосрочных вкладов, открытых на пике кризиса по рекордным ставкам, объем наличных в обращении вырос на ?150,4 млрд. Это на 50% выше уровней 2021-го, но в разы меньше, чем в начале марта
11.06.2022

Гражданам придется платить банкам за хранение долларов и евро

Ведомости

Банки один за другим вводят плату за обслуживание счетов в долларах и евро, называя это «вынужденной мерой», а также повышают комиссии за валютные переводы. На днях комиссии за обслуживание клиентских валютных счетов ввели «Тинькофф банк» и Райффайзенбанк. Комиссии уже есть в таких крупных банках, как Citibank, «Санкт-Петербург», «Уралсиб» и РНКБ. Планирует в скором времени ввести доплату и Росбанк, рассказал «Ведомостям» его представитель. При этом инвесткомпания «Атон» в письме клиентам предупредила о риске блокировки западной валюты на счетах в российских банках в случае дополнительных санкций, сообщил Forbes со ссылкой на свои источники.
10.06.2022