Москва, 26 мая 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании «Каркаде» на уровне ruA+ со стабильным прогнозом и отозвало его в связи с истечением срока действия рейтинга и отказом компании от его актуализации.
Рейтинг компании обусловлен умеренно сильными рыночными позициями на российском рынке лизинга, высокой достаточностью капитала и эффективностью деятельности, приемлемым качеством активов, а также адекватными ликвидной позицией и уровнем корпоративного управления. Кроме того, существенное влияние на рейтинговую оценку оказала высокая вероятность оказания поддержки со стороны собственника.
ООО «Каркаде» (г. Москва) предоставляет услуги финансовой аренды, специализируется на лизинге легковых автомобилей и легкого коммерческого транспорта. Клиентская база компании сформирована, преимущественно, представителями малого и среднего бизнеса. С 30.03.2020 собственником «Каркаде» через АО «Газпромбанк Лизинг» (68%) и ООО «Новфинтех» (32%) является системно значимая кредитная организация Банк ГПБ (АО), имеющий рейтинг на уровне ruAA+ от «Эксперт РА».
Умеренно сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса компании на российском рынке лизинга: на 01.01.2021 объем чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) составил 23,9 млрд руб., увеличившись на 19% по сравнению с показателем 2019 года. География деятельности компании оценивается как широкая: компания представлена 56 обособленными подразделениями в 6 федеральных округах РФ. Компания специализируется на лизинге легкового (79% портфеля на 01.01.2021) и грузового автотранспорта (14% портфеля на 01.01.2021). Агентство позитивно оценивает низкую зависимость компании от одного поставщика, доля которого составляет около 8% портфеля на 01.01.21.
Высокая достаточность капитала и эффективность деятельности. В соответствии с данными МСФО, по состоянию на 01.01.2021 коэффициент автономии компании составил 18% против 15% годом ранее, при этом позитивная динамика показателя, наблюдавшаяся на фоне роста активов, обусловлена высокими темпами генерации капитала при отсутствии дивидендных выплат. Для компании характерен высокий уровень рентабельности бизнеса: по данным МСФО за 2020 год ROE=29,6% и ROA=4,9%, рентабельность с учетом принятого риска за 2020 год составила 11%. Уровень операционной эффективности компании оценивается как приемлемый: отношение операционных расходов к процентным, комиссионным и прочими доходам по лизинговой деятельности за вычетом расходов по долговым обязательствам составило 45% за прошлый год. Агентство позитивно оценивает относительно высокую долю комиссионных доходов в операционных доходах компании (около 13% за 2020 год по МСФО).
Приемлемое качество лизингового портфеля обусловлено текущим уровнем дефолтности лизинговых активов (доля ЧИЛ с просроченными свыше 30 дней платежами, дебиторской задолженности и изъятого имущества составила 9% лизинговых активов на 01.01.2021). В течение второго квартала 2020 года отмечался рост доли реструктуризаций вследствие влияния пандемии (с 6% до 20% лизингового портфеля), тем не менее лизингополучатели постепенно возвращаются в свои графики погашения (на 01.01.2021 доля реструктуризаций снизилась до 11%). Агентство позитивно оценивает высокий уровень диверсификации кредитных рисков (на 10 крупнейших лизингополучателей приходится около 3% платежей к получению на 01.01.21).Аналитики агентства отмечают достаточно высокий уровень авансирования сделок и адекватный уровень страховой защиты лизингового имущества: все предметы лизинга подлежат страхованию, при этом около 98% имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингом надежности на уровне ВВВ+ и выше от «Эксперт РА».
Адекватная ликвидная позиция. Пассивная база компании сформирована преимущественно кредитами от материнского банка (на 01.01.2021 доля привлеченных таких кредитов в пассивах компании составила около 67%), на кредиты прочих банков-партнеров приходится около 7% пассивов. На 01.01.2021 объем высоколиквидных активов находится на невысоком уровне (около 1% активов), однако отмечается комфортный уровень сбалансированности лизинговых договоров и привлеченных средств по срочности. Кроме того, «Каркаде» имеет доступ к привлечению существенного объема дополнительной ликвидности от материнского банка (объем возможного привлечения дополнительной ликвидности составляет свыше 80% текущих долговых обязательств компании по состоянию на 01.01.2021).
Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный, качество риск-менеджмента соответствует специфике и масштабу бизнеса компании, что отражается в высоких показателях операционной эффективности. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными, качество бизнес-процессов находится на приемлемом уровне. Стратегические приоритеты компании предполагают сохранение специализации на лизинге легковых автомобилей премиум сегмента и легкого коммерческого транспорта, в то же время планируется наращивание компетенций в грузовом транспорте и спецтехнике.
Объем лизингового портфеля на 01.01.2021 составил 34,6 млрд руб., объем нового бизнеса за 2020 год – 28,9 млрд руб., объем полученных лизинговых и арендных платежей за 2020 год – 24,5 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Рейтинг кредитоспособности впервые был присвоен объекту рейтинга 09.07.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.06.2020.
Кредитный рейтинг был присвоен по российской национальной шкале.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Каркаде», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Каркаде» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Каркаде» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.