Рейтинговые действия, 26.01.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «Ингосстрах-Инвестиции» на уровне А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 26 января 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Ингосстрах-Инвестиции» на уровне А++. Прогноз по рейтингу - стабильный.

УК «Ингосстрах-Инвестиции» – управляющая компания, осуществляющая деятельность преимущественно в сегментах управления резервами и собственными средствами страховых компаний (69,5% активов под управлением на 30.09.2020), средствами пенсионных накоплений НПФ (21,7%), средствами физических лиц (3,5%) и средствами пенсионных резервов НПФ (2,5%). По данным «Эксперт РА», компания заняла 16 место по совокупному объему средств в управлении на 30.06.2020 и 1 место по объему страховых резервов и собственных средств страховых компаний в управлении. Лидерство в сегменте управления резервами и собственными средствами страховых компаний положительно влияет на оценку рыночных позиций. В качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, выделено наличие группы якорных клиентов, обеспечивших более 90% выручки компании за период с 30.09.2019 по 30.09.2020.

Качество активов под управлением компании оценивается агентством как высокое. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств пенсионных накоплений составило 0,91 на 30.09.2020, по портфелю активов страховых резервов и собственных средств страховых компаний – 0,89, по портфелю прочих активов под управлением – 0,91. Одновременно агентство отмечает высокую диверсификацию активов под управлением. Доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила менее 4% на 30.09.2020.  

Невысокая доля вложений в связанные, по мнению агентства, структуры без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 8,8% от общего объема активов под управлением компании на 30.09.2020, что положительно влияет на рейтинг. Кроме того, позитивное влияние на уровень рейтинга оказывают высокие темпы прироста объема средств под управлением: за период с 30.09.2019 по 30.09.2020 совокупный объем активов под управлением вырос на 7%.

Диверсификация бизнеса по направлениям оценивается агентством как низкая: по данным на 30.09.2020, доля основного источника средств под управлением в их общем объеме составила 69,5%, доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 82,5% за период с 30.09.2019 по 30.09.2020. Компания продемонстрировала высокий результат управления одним из портфелей страховых резервов и собственных средств страховых компаний, средняя взвешенная доходность которого составила 9,55% за 3 года. В то же время, результаты управления другим портфелем страховых резервов и собственных средств страховых компаний, а также портфелем средств пенсионных накоплений НПФ за трехлетний период не превысили установленные агентством бенчмарки.

Агентство оценивает объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами как высокий (за период 30.09.2019 - 30.09.2020 средний объем вознаграждений составил 8,5 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением). Покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период с 30.09.2019 по 30.09.2020 составило 317,3%, что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. Кроме того, агентство отмечает высокий уровень рентабельности бизнеса компании (рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.09.2019 по 30.09.2020 составила 46,6%).

Позитивно на рейтинг влияет высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к операционным расходам (на 30.09.2020 коэффициент достаточности собственных средств составил 542,8%). Положительно сказываются на уровне рейтинга высокое качество собственных средств УК (на 30.09.2020 коэффициент качества активов составил 0,96) и высокие показатели ликвидности (на 30.09.2020 коэффициент текущей ликвидности составил 12,67).

К числу сдерживающих рейтинг факторов агентство относит усложненную структуру собственности и умеренно высокий уровень организации риск-менеджмента. В то же время, агентство отмечает высокий уровень организации инвестиционной деятельности и высокое качество IT-инфраструктуры. Уровень стратегического обеспечения оценивается нейтрально.

На 30.09.2020 объем активов под управлением АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» составил 106,9 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 30.09.2020 был равен 1 379 млн рублей. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 1 полугодия 2020 года, АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» занимает 16 место по объему средств в управлении, 1 место по объему страховых резервов и собственных средств страховых компаний в управлении, 13 место по объему пенсионных накоплений НПФ, 13 место по объему средств физических лиц в индивидуальном доверительном управлении, 13 место по объему средств корпоративных клиентов в индивидуальном доверительном управлении, 10 место по объему пенсионных накоплений ПФР.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО УК «Ингосстрах-Инвестиции», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021