Рейтинговые действия, 24.02.2021

«Эксперт РА» понизил рейтинг страховой компании «Совкомбанк Жизнь» до уровня ruAA
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 24 февраля 2021 г.

«Эксперт РА» понизил рейтинг финансовой надежности страховой компании «Совкомбанк Жизнь» до уровня ruAA, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAAA со стабильным прогнозом.

Рейтинг Совкомбанк Жизнь понижен в связи со сменой собственника компании, так как фактор поддержки уровня рейтинга, установленный агентством, ограничен рейтингом нового собственника. Ранее страховщик входил в международный холдинг Metlife, Inc., после завершения сделки по продаже компании новым собственником стал ПАО «Совкомбанк» с рейтингом «Эксперт РА» на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

АО СК «Совкомбанк Жизнь» (прежнее название - АО «МетЛайф») - страховщик жизни, основными направлениями деятельности которого являются страхование от несчастных случаев и болезней и смешанное страхование жизни. Компания относится к 1 размерному классу и занимает 12 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 9 месяцев 2020 г., по данным Банка России.

Cтруктура страхового портфеля компании отличается достаточно высокой стабильностью. Диверсификация портфеля оценивается как высокая: по результатам 9 месяцев 2020 г. на крупнейший вид страхования – банковское страхование от НС и болезней – пришлось 16,5% полученных премий. В то же время, за 9 месяцев 2020 г. компания собрала на 15,0% взносов меньше, чем за 9 месяцев 2019 г., что негативно оценивается агентством.

Совкомбанк Жизнь демонстрирует положительную динамику собственных средств (16,2% с учетом исключения сомнительных активов за период с 30.09.2019 по 30.09.2020). Также агенство позитивно оценивает значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокий запас свободного капитала (252,7% и 237,7% соответственно на 30.09.2020).

В качестве положительного фактора отмечается низкая зависимость компании от крупнейшего канала продаж: за 9 месяцев 2020 г. через физических лиц (в т.ч. индивидуальных предпринимателей) было получено 40,9% страховых взносов. Кроме того, агентство позитивно оценивает низкую зависимость страховщика от основных посредников: на крупнейшего банка-партнера приходится 10,7% от всех взносов за 9 месяцев 2020 г. Также положительно влияют на уровень рейтинга высокая диверсификация клиентской базы (за 9 месяцев 2020 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 3,8% совокупной премии) и низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям и физическим лицам, в т.ч. ИП (24,6% и 12,5% соответствующих взносов за 9 месяцев 2020 г.).

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.09.2020 составила 92,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 0,1% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.09.2020. Кроме этого, положительно оценивается отсутствие вложений в связанные структуры на 30.09.2020.

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.09.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,8. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8 на 30.09.2020.

Показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,19 и 1,22 соответственно на 30.09.2020) находятся на высоком уровне. Положительно оцениваются низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании и отсутствие внебалансовых обязательств на 30.09.2020. Кроме этого, в числе позитивных факторов агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (3,8% на 30.09.2020) и низкое отношение привлеченных средств к капиталу страховщика (2,4% на 30.09.2020).

Финансовые результаты компании характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (23,3% за 9 месяцев 2020 г., 18,0% за 2019 г.), собственного капитала (34,6% в годовом выражении за 9 месяцев 2020 г., 36,5% за 2019 г.) и инвестиций (6,1% в годовом выражении за 9 месяцев 2020 г. и 12,5% за 2019 г.). Показатель убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни (24,3% за 9 месяцев 2020 г., 25,2% за 2019 г.) рассматривается агентством в качестве позитивного фактора. В то же время, агентство негативно оценивает высокую долю расходов на ведение дела (41,5% за 9 месяцев 2020 г. и 54,0% за 2019 г.).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2020 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA. По мнению агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем организации системы управления рисками. В то же время, стратегия компании находится в стадии переработки в связи со сменой собственника, что выделяется в качестве фактора, ограничивающего уровень рейтинга.

По данным «Эксперт РА», активы АО СК «Совкомбанк Жизнь» на 30.09.2020 составили 25,2 млрд рублей, собственные средства – 4,1 млрд рублей, уставный капитал – 520 млн рублей. За 9 месяцев 2020 г. компания собрала 4,5 млрд рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО СК «Совкомбанк Жизнь» был впервые опубликован 02.10.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 17.09.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО СК «Совкомбанк Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО СК «Совкомбанк Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО СК «Совкомбанк Жизнь» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Страховой рынок достигнет 2,3 трлн рублей к 2024 году

Ведомости

Сборы российских страховщиков к 2024 г. достигнут 2,3 трлн руб. против 1,5 трлн руб. по итогам прошлого года, рынок будет ежегодно расти в среднем на 11,6%. Такие оценки приводит аудиторская компания КПМГ. Вклад в развитие рынка будут вносить оба сегмента: страхование жизни и иное страхование – автострахование, ДМС и страхование имущества.
09.09.2021

Рост страхового рынка в 2021 году не превысит 10 процентов

Российская газета

Пандемия подтолкнула развитие страховых компаний, ускорив цифровизацию продаж и других бизнес-процессов.
09.06.2021

Страхование жизни: в поисках новых драйверов

РБК

Рынок страхования жизни в России растет двузначными темпами. Но эксперты предупреждают, что «точки роста» практически исчерпаны, и призывают индустрию к поиску новых драйверов. Одним из них может стать цифровизация рынка
08.06.2021

«Эксперт РА»: в 2021 г. возможен рост рынка страхования до 1,67-1,68 трлн р. (+8-9%)

АСН

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» не ожидает падения российского страхового рынка в 2021 г. ни в одном из сценариев. Базовый прогноз предполагает рост рынка на 8-9% — до 1,67-1,68 трлн р.
06.06.2021

Эксперты спрогнозировали рост страхового рынка в 2021 году

Российская газета

Эксперты рейтингового агентства "Эксперт РА" опубликовали прогнозы по развитию страхового рынка в России. Согласно базовому сценарию, восстановление рынка будет идти умеренными темпами вслед за плавным восстановлением экономики.
15.04.2021